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2021/12/25
2017年已經過去一半，又迎來了年中盤點的時刻。今年6月末，公募基金規模首次跨入10萬億元的大關，其中，貨幣基金規模突破5.32萬億元，占公募基金總規模的比例超過50％。
上半年最具賺錢效應的當屬QDII基金，不過，不同投資類型的QDII基金業績分化也較為明顯。
貨幣基金已超半壁江山
萬得數據顯示，截至6月底，管理公募產品的基金公司達117家，公募基金數量4355隻，資產規模總計10.07萬億元，資產規模較上年末增加9070億元，增幅9.89％。
在公募基金總規模迅速增長的背後，貨幣基金髮揮了舉足輕重的作用。萬得數據顯示，截至6月底，貨幣市場基金總規模為5.11萬億元。從整體規模來看，貨幣基金佔據了公募基金市場的半壁江山；從增量來看，貨幣基金從2016年底的4.32萬億元，增加至2017年6月底的5.11萬億元，增加近0.8億元，而整個公募基金今年上半年的增量約0.9億元，很明顯，貨幣基金是這部分增量的絕對主力軍。
業內人士分析，在上半年去槓桿、防風險的背景下，同業利率上升，貨幣基金相對銀行存款的優勢擴大，加上股債行情走勢不明朗，貨幣基金較受歡迎，從餘額寶今年以來增加了6235億元即可看出。
在貨幣基金中，餘額寶依然是增速最快的。餘額寶的7日年化收益現已超過4％。據天弘基金數據顯示，截至6月底，餘額寶期末凈資產達1.43萬億元，占整個貨幣基金規模的28％，比去年底的0.8萬億元激增近80％，已超過招商銀行1.3萬億元的個人短期存款餘額(2016年招行個人活期存款餘額為9516億元，個人定期存款餘額為3329億元)。
貨幣基金規模暴漲的最直接原因是，今年以來，貨幣基金收益持續走高，「現金為王」再度受到市場追捧。據統計，截至6月29日，全市場615隻貨幣基金的平均7日年化收益率高達4.3％，其中，嘉合貨幣B、嘉合貨幣A和中融貨幣C的七日年化收益率分別高達9.3％、9.05％和7.65％。而上半年，股票型基金、混合型基金平均收益率分別為4.78％和4.17％，債券型基金平均收益率只有1.09％。
濟安金信基金評價中心主任王群航指出，貨幣基金規模大躍進的背後，主要得益於三方面:第一，基於較低風險基礎之上的較好收益；第二，基於相近於活期存款流動性基礎之上、高於定期一年存款收益的行業平均收益率；第三，基於當代高科技基礎之上、日益便利的交易流程，其中最重要的在於手機移動端的業務處理。
與此同時，貨幣基金的迅速擴張令一些市場人士擔心存款流失會對銀行造成巨大衝擊。不過，專業人士普遍認為，貨幣基金的威力並非想象的那麼大，銀行資金會保持總體平衡。民信投資管理有限公司投資總監廖偉華指出，從目前來看，貨幣基金暫時對定期存款衝擊不大，銀行的核心資產依然是企業客戶。只有貨幣基金髮展到足夠強大，可以撬動企業客戶時，銀行才會真的擔心。
中信證券分析師明明認為，近年來，天弘餘額寶等貨幣基金的興起，看似對銀行活期存款形成分流，抽離了銀行體系的流動性，但實質上，貨幣基金的大部分資金仍將以各種形式迴流至銀行體系，維持銀行資金面的總體平衡。
從基金公司規模看，源於餘額寶規模的大幅增長，天弘基金以15186億元繼續蟬聯公募資產規模首位，工銀瑞信增長2387億元、易方達增長567億元，分列第二、三名。
QDII基金最賺錢
哪些基金最賺錢，是投資者最關注的話題。據萬得數據，截至6月底，納入統計的203隻QDII基金(不同份額分開算)平均收益達到6.4％，僅39隻基金未能取得正收益。主題QDII基金業績分化明顯:互聯網主題QDII業績摘半程冠軍，油氣主題QDII業績墊底。
上半年，進入QDII業績收益榜前十的均為股票型基金，其中，指數基金交銀中證海外互聯網基金表現最為突出，以28.59％的業績摘得上半年QDII基金收益冠軍。資料顯示，該只基金成立於2015年5月，截至6月底的規模為10.96億元。而從主動基金的表現看，則以華寶興業成長表現最為出色，上半年該基金取得25.06％的收益率，在主動QDII基金中位居第一。嘉實全球互聯網、華夏全球精選、國富大中華精選、上投亞太優勢等主動基金也都取得了20％以上的收益率，成為上半年QDII基金的贏家。
受累於原油等大宗商品行情的下行趨勢，華寶興業標普油氣、國泰大宗商品、南方原油、諾安油氣能源、易方達原油等油氣主題QDII基金業績表現不佳，跌幅均在10％以上。
2017上半年最具賺錢效應的QDII莫過於海外互聯網行業基金。國金證券認為，互聯網行業的龍頭公司勢必將佔據越來越多的市場份額，最終成為行業寡頭。因此，主投互聯網中概股的QDII基金凈值也將水漲船高。國金證券建議7月份適度加入績優的互聯網主題基金，從而實現投資領域的適度分散，並分享互聯網中概股業績爆發的紅利。
此外，上半年，QDII基金呈現規模向績優產品集中的情況。數據顯示，規模前十的QDII基金——易方達恆生H股ETF、嘉實海外股票、華夏全球精選、上投摩根亞太優勢、銀華恆生H股、南方全球精選、南方亞洲美元債、華寶興業標普油氣、嘉實全球互聯網、鵬華全球高收益債，佔據了QDII436.98億元總規模的52％。
上半年最具賺錢效應的當屬QDII基金，不過，不同投資類型的QDII基金業績分化也較為明顯。
貨幣基金已超半壁江山
萬得數據顯示，截至6月底，管理公募產品的基金公司達117家，公募基金數量4355隻，資產規模總計10.07萬億元，資產規模較上年末增加9070億元，增幅9.89％。
在公募基金總規模迅速增長的背後，貨幣基金髮揮了舉足輕重的作用。萬得數據顯示，截至6月底，貨幣市場基金總規模為5.11萬億元。從整體規模來看，貨幣基金佔據了公募基金市場的半壁江山；從增量來看，貨幣基金從2016年底的4.32萬億元，增加至2017年6月底的5.11萬億元，增加近0.8億元，而整個公募基金今年上半年的增量約0.9億元，很明顯，貨幣基金是這部分增量的絕對主力軍。
業內人士分析，在上半年去槓桿、防風險的背景下，同業利率上升，貨幣基金相對銀行存款的優勢擴大，加上股債行情走勢不明朗，貨幣基金較受歡迎，從餘額寶今年以來增加了6235億元即可看出。
在貨幣基金中，餘額寶依然是增速最快的。餘額寶的7日年化收益現已超過4％。據天弘基金數據顯示，截至6月底，餘額寶期末凈資產達1.43萬億元，占整個貨幣基金規模的28％，比去年底的0.8萬億元激增近80％，已超過招商銀行1.3萬億元的個人短期存款餘額(2016年招行個人活期存款餘額為9516億元，個人定期存款餘額為3329億元)。
貨幣基金規模暴漲的最直接原因是，今年以來，貨幣基金收益持續走高，「現金為王」再度受到市場追捧。據統計，截至6月29日，全市場615隻貨幣基金的平均7日年化收益率高達4.3％，其中，嘉合貨幣B、嘉合貨幣A和中融貨幣C的七日年化收益率分別高達9.3％、9.05％和7.65％。而上半年，股票型基金、混合型基金平均收益率分別為4.78％和4.17％，債券型基金平均收益率只有1.09％。
濟安金信基金評價中心主任王群航指出，貨幣基金規模大躍進的背後，主要得益於三方面:第一，基於較低風險基礎之上的較好收益；第二，基於相近於活期存款流動性基礎之上、高於定期一年存款收益的行業平均收益率；第三，基於當代高科技基礎之上、日益便利的交易流程，其中最重要的在於手機移動端的業務處理。
與此同時，貨幣基金的迅速擴張令一些市場人士擔心存款流失會對銀行造成巨大衝擊。不過，專業人士普遍認為，貨幣基金的威力並非想象的那麼大，銀行資金會保持總體平衡。民信投資管理有限公司投資總監廖偉華指出，從目前來看，貨幣基金暫時對定期存款衝擊不大，銀行的核心資產依然是企業客戶。只有貨幣基金髮展到足夠強大，可以撬動企業客戶時，銀行才會真的擔心。
中信證券分析師明明認為，近年來，天弘餘額寶等貨幣基金的興起，看似對銀行活期存款形成分流，抽離了銀行體系的流動性，但實質上，貨幣基金的大部分資金仍將以各種形式迴流至銀行體系，維持銀行資金面的總體平衡。
從基金公司規模看，源於餘額寶規模的大幅增長，天弘基金以15186億元繼續蟬聯公募資產規模首位，工銀瑞信增長2387億元、易方達增長567億元，分列第二、三名。
QDII基金最賺錢
哪些基金最賺錢，是投資者最關注的話題。據萬得數據，截至6月底，納入統計的203隻QDII基金(不同份額分開算)平均收益達到6.4％，僅39隻基金未能取得正收益。主題QDII基金業績分化明顯:互聯網主題QDII業績摘半程冠軍，油氣主題QDII業績墊底。
上半年，進入QDII業績收益榜前十的均為股票型基金，其中，指數基金交銀中證海外互聯網基金表現最為突出，以28.59％的業績摘得上半年QDII基金收益冠軍。資料顯示，該只基金成立於2015年5月，截至6月底的規模為10.96億元。而從主動基金的表現看，則以華寶興業成長表現最為出色，上半年該基金取得25.06％的收益率，在主動QDII基金中位居第一。嘉實全球互聯網、華夏全球精選、國富大中華精選、上投亞太優勢等主動基金也都取得了20％以上的收益率，成為上半年QDII基金的贏家。
受累於原油等大宗商品行情的下行趨勢，華寶興業標普油氣、國泰大宗商品、南方原油、諾安油氣能源、易方達原油等油氣主題QDII基金業績表現不佳，跌幅均在10％以上。
2017上半年最具賺錢效應的QDII莫過於海外互聯網行業基金。國金證券認為，互聯網行業的龍頭公司勢必將佔據越來越多的市場份額，最終成為行業寡頭。因此，主投互聯網中概股的QDII基金凈值也將水漲船高。國金證券建議7月份適度加入績優的互聯網主題基金，從而實現投資領域的適度分散，並分享互聯網中概股業績爆發的紅利。
此外，上半年，QDII基金呈現規模向績優產品集中的情況。數據顯示，規模前十的QDII基金——易方達恆生H股ETF、嘉實海外股票、華夏全球精選、上投摩根亞太優勢、銀華恆生H股、南方全球精選、南方亞洲美元債、華寶興業標普油氣、嘉實全球互聯網、鵬華全球高收益債，佔據了QDII436.98億元總規模的52％。
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