主要商業銀行存款利率未上調

主要商業銀行存款利率未上調流動性異常緊張狀況難現

⊙記者 周鵬峰 ○編輯 陳羽

近期，銀行間市場資金利率上行引發廣泛關注。針對個別銀行上調存款利率的行為，上證報記者梳理髮現，自2015年10月24日央行最近一次降息后，主要商業銀行存款掛牌利率普遍已經上浮到當前水平，近期並未作調整，但貨幣市場利率確實存在一定上行。不過多位業內人士認為，監管部門已採取積極措施，不會出現流動性異常緊張的情況。

主要銀行存款利率未調整

不宜以局部判斷整體市場

針對個別銀行上調存款利率的行為，近期部分媒體以「存款大戰」等為主題做了跟進報道。不過上海、深圳、廣東等主要區域銀行業人士在接受上證報記者採訪時表示，儘管存在一定的存款增長壓力，但存款利率整體平穩，銀行業競爭適度，未出現所謂的「存款大戰」。

「近期深圳主要商業銀行負債來源總體平穩，各行存款保持穩健，未推出優惠活動、上調利率來競爭吸收存款。」某深圳銀行業人士對上證報稱。

經上證報記者調查，主要商業銀行存款利率自央行最近一次降息也即2015年10月24日之後，主要商業銀行存款掛牌利率普遍已經上浮到當前水平，近期並未調整。

以一年期定期存款為例，基準利率為1.5%，五大行掛牌利率均為1.75%，上浮16.7%；股份行掛牌利率上浮多為30%，如中信、民生、興業、廣發等掛牌利率均為1.95%，也有少數如招行為1.75%；城商行、農商行總體上浮幅度更高，如上海農商行為2%，上浮33.3%，河北銀行、張家口銀行為2.25%，上浮50%。

據上證報記者初步梳理髮現，目前備受關注的幾大區域中，僅廣東地區的廣州銀行做了個別期限存款利率調整，上調三個月和六個月整存整取定期存款掛牌利率，但同時下調一天、七天通知存款和協定存款掛牌利率，一年以上期限的未作調整。

民生銀行(SH600016) 研究院院長黃劍輝在查閱了五大行和12家全國性股份制商業銀行網站后亦發現，這些主要商業銀行的存款利率自2015年以來均未上調，而這17家銀行存款規模佔全部金融行業的55%。

上調存款利率的銀行更多的是負債能力偏弱的中小機構，黃劍輝認為，這些銀行也並非無差別的上調各類存款利率，主要上調的是中長期個人存款利率或者市場化程度更高的大額存單利率，占存款規模較大的短中期存款沒有調整，甚至還有銀行下調了活期存款利率，而活期存款大約佔到銀行業存款規模的一半左右。

不過據銀行反映，在當前國內外經濟形勢下，國際上負面聲音增多，國內市場利率走高預期增強，貨幣市場利率處於高位，大額存單和理財產品收益率有所變化。

數據顯示，目前五大行大額存單利率上浮幅度保持穩定，一般按照同期限人民銀行基準利率上浮30%-40%，比如1-4月工行各期限大額存單平均上浮39.13%-40%，但也有個別商業銀行大額存單利率略有上升，比如 招商銀行(SH600036) 廣州分行3月調整了兩年期零售大額存單利率至2.95%，4月上調三年和五年期對公大額存單利率。

與此同時，銀行理財資金收益率有所上揚，不同類型理財產品餘額分化。4月上海地區理財資金收益率上揚，新增非保本理財產品470.68億元，保本理財產品環比下降215.25億元。

但銀協首席經濟學家巴曙松認為，以整個市場供求看，在貨幣政策的引導下，資金市場總體平穩，個別銀行資金成本上行顯示金融去槓桿有進展，但不宜以局部市場判斷整體市場。

監管部門已採取積極措施

不會出現流動性異常緊張情況

巴曙松從機構類型及銀行業務兩個方面對當前局面做了分析，並判斷這奠定了市場總體穩定的基礎。

從金融機構的不同業務條線比較，目前部分金融機構流動性相對緊張的主要體現在同業條線，而自營和理財資金成本較為穩定，巴曙松認為，在新的金融去槓桿政策引導下，央行對於流動性主動調節的力度和靈活度明顯提高，此前上調公開市場操作利率也主要是針對金融市場和同業鏈條，對一般存貸款利率的影響並不大。

從不同類型的機構看，當前在資金市場總體平衡下的流動性局部收緊，主要是對過去擴張過快的部分中小銀行造成壓力，但對於大型國有商業銀行和全國性股份制銀行而言，存款佔比達到70%-80%，負債結構健康、穩定性強、成本可控，並不需要採取高息攬存等方式來獲取流動性。巴曙松認為，這奠定了市場總體穩定的基礎。

另外，據中行國際金融研究所首席研究員宗良稱，儘管二季度以來，受多種因素影響，貨幣市場利率確實出現一定上行，但當前貨幣市場上行幅度有限，整體仍處於歷史較低水平，以7天銀行間同業拆借加權利率為例，2017年5月末，該值為3.2231%，較2016年末上行了0.49%，但仍低於過去六年3.53%的平均水平。

當前貨幣市場利率上行也並未明顯傳導到實體經濟，企業獲得貸款難度和融資成本並未顯著增加。據宗良提供的信息，5月末，民間借貸利率，如溫州民間融資綜合利率為15.25%，相比2016年還下降了0.75個百分點；5年期AAA級債券發行利率為5.025%，相比2016年末下降了近2個百分點。

不過，貨幣利率上行確實加大了市場對未來流動性的擔憂。但交行首席經濟學家連平認為，6月市場流動性可能出現季節性偏緊，市場利率也可能階段性波動，但監管部門已經採取積極措施，不會出現流動性異常緊張、市場利率飆升的情況，對部分銀行存款利率上浮不必反應過度。

從公開市場操作看，近期央行明顯加大了對流動性水平變化的監控和調控力度，使1-4月的貨幣凈投放基本覆蓋了跨年資金到期量，並在5月重啟了28天逆回購。工行城市金融研究所資深專家樊志剛認為，央行意在提前平滑跨季資金吃緊狀況，同時，在2月和3月央行資產負債表連續縮表后，4月又有所擴張，這也反映了央行防止流動性衝擊的意圖。

與此同時，銀監會在針對金融去槓桿高頻率發文的同時設定了4至6個月的過渡期，樊志剛認為，這也給予金融機構一定的政策消化和業務調整期，因此發生流動性危機的概率很低。