互聯網金融為何在中國格外火爆?

過去許久的2013年被互金行業稱之為的「互聯網金融元年」，在這短短一年的時間裡，各大網貸平台都紛紛湧現了出來，數量連續幾年呈現幾何增長，一時間，各種上市、國資、風投都殺入這片藍海，想要分得一杯羹。回觀今日，網貸行業受到最嚴格監管的打壓，留存2300家平台左右，累計成交量依然連續刷新歷史記錄，由此可見，網貸行業的實力還是不可小覷的。

然而，「牆內開花」的互聯網金融，在一牆之隔的港澳地區卻始終「香不起來」。公開數據顯示，截至目前香港一共只有一家互聯網金融平台，而在澳門這個數據是零。事實上，不單是港澳，在P2P網貸的發源地英國，網貸行業同樣處於相對平淡的態勢。截至目前，英國累計網貸平台數量不足百家，在發展速度上，2015年英國新上線P2P網貸平台僅有13家，是2014年的一半，也少於2013年。這與同期國內動輒新增數百家平台形成鮮明對比。而在金融資本最活躍的美國，P2P網貸平台數量更是寥寥無幾。

如此冰火兩重天的現狀，引起了專家學者、行業內人士，甚至高校等科研機構的廣泛討論。一般來說，新興行業是比較容易受到資金關注的，尤其是與大眾生活密切相關的互聯網、科技等行業，發源於境外的互聯網融為何在境內火得一塌糊塗，而在境外卻不溫不火?要弄清這個問題，筆者認為必須從需求、文化背景和資本模式等多維度進行考慮。

首先是需求。為什麼香港至今只有一家互聯網金融平台?香港互聯網金融協會聯席主席李國樑認為，這主要和香港市民對網貸理財的需求不大有關。香港資本主義經濟經過多年發展，目前金融行業已經十分發達。在香港擁有上千家的小貸公司，再加上銀行等傳統金融機構，基本可以覆蓋90%以上的人群。至於互聯網小貸、眾籌等細分互金領域，一般用國外的平台就好。

其次是文化背景。經過近百年的投資者教育，香港人的投資理念比較成熟，對於龐氏騙局比較警惕，特別是容易寄生龐氏騙局土壤的互聯網理財，政府對這類新興行業的監管也會更加嚴格。在這一點上，香港和新加坡比較類似，對於規模較大、知名度較高的互金平台可能會給予較多的自由，更普遍的情況還是嚴監管。

而澳門的情況又跟香港比較相似。澳門科技大學副教授沈雲樵表示，在經濟制度上澳門一直都是香港模式的學習者。澳門的投資渠道很多，股票、基金、賭馬等等，還有部分人選擇直投境外資產，因此對於澳門絕大多數人是沒有互聯網金融這個概念的。而對於中小企業來說，在澳門可以很容易拿到銀行貸款，部分高新企業甚至可以拿到無息貸款，企業很少會去找民間融資平台。在基礎設施上，澳門雖然經濟不錯，但互聯網基礎設施建設落後，電子商務遠沒有大陸普及，而政府的近五年規劃也沒有提到互聯網金融，反而是傳統的融資租賃受到扶持。

基於以上種種原因，在香港、澳門等境外地區，作為新興事物的互聯網金融，並沒有受到資本的過度關注，更不曾出現像大陸這種整個社會層面的創投風潮。發展到現在，儘管互聯網金融出現了一些問題和風險，但不可否認的是目前的互金行業已然走在世界前列!你很難在世界其他國家看到，哪怕一個小餐館、一個小門店也可以刷手機支付;你很難想象大把的年輕人選擇網上購物，大量的市民和白領把錢存進某個網貸平台等等。

說需求也好，說文化背景也罷，這些可能只是影響互金行業發展的表面原因，筆者認為互金創投風潮的根本原因仍然是資本的力量!

互聯網是一個極度燒錢的行業，互聯網金融也不例外。在國外，一家公司如果長期不賺錢，還有大量的人去投資，大量的資金來入股，那多半是龐氏騙局!資本的本質就是逐利，一家公司能值多少錢，主要由其能帶給股東多少回報來決定，所以美國市值最高的公司是蘋果。但在，資本對互聯網「不賺錢」的容忍度很高，並形成了獨特的「互聯網生態」。無論是5年前的滴滴、支付寶，還是近來的共享腳踏車模式，燒起錢來幾乎是不眨眼的，只要能圈來大量用戶就好，有用戶就有估值，即便暫時不能IPO，通過一輪輪股權融資也可以賺到不少錢。

如果不是瘋狂的燒錢補貼，你很難想象有誰單純為了付款去給手機安裝一個應用程序;有誰為了相同的收益去網上開戶投資。正是因為利益的誘惑，讓互聯網金融迅速普及開來，進而形成用戶習慣，直至某一天即便沒有優惠你也不自覺的拿出手機。

外國人看不懂的互聯網金融，不明白為何賠本的買賣還有大量人去做?人嘲笑老外的「愚蠢」，明明最先發明這個模式卻不知道利用。互聯網金融究竟是泡沫還是變革，或許只有時間才能給出答案。

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