20家主流網貸平台利率研究：僅6家紙面收益超10%

相信很多老投資人感慨，P2P平台越來越摳門了，因為收益一路從20點跌到了現在的不到10個點，利率下降直接導致投資者賺的錢少了。根據網貸天眼8月份的統計數據顯示，目前網貸行業的平均綜合利率為9.48%，環比下降0.15%，同比下降1%。隨著合規成本不斷上升，借款端利率的擠壓，加上平台數量的驟減、網貸行業的收益會繼續下降，行業收益率反彈的概率不大。

縱觀行業利率，2013年至今，網貸行業的平均收益率每年以約4個百分點的速度下滑。數據顯示，2013年網貸平台收益率為22.75%，2014年降至18.5%，2015年再下滑至13.8%，在這兩年期間，主流平台的收益都能達到15%、甚至有的能超過20%。到了2016年，由於合規成本的增加，平台收益普遍下滑，一年期間，平均收益降到了10.62%。截至2017年8月末，網貸行業的利率已經降至9.48%。作為投資者，目前比較關注各家利率高低情況，那麼問題來了，錢放在哪家平台最划算呢？

網貸天眼結合7月份成交額排名前20家的平台利率情況，對1年期產品收益做了簡單分析。之所以將投資期限設定在一年期，主要是考慮到方便用戶對比各家平台的收益情況。另外，我們對各家平台的還款方式、提現費用、起投金額等影響用戶最終獲取資金的指標也進行了對比。

年化利率8%-10%產品充足

以產品期限12個月為例，13家平台收益介於在8%-10%之間，網貸天眼注意到，在一年期產品里，僅有6家平台收益在10%以上，收益率在8%以下的平台僅有陸金服一家，而且平台缺標情況較為嚴重，每到下午經常無標可投。

一年期產品年化收益率在8%-10%之間的平台，分別為愛錢進、微貸網、積木盒子、金信網、翼龍貸、向上金服、人人貸、麻袋理財、宜人貸、有利網、PPmoney理財、鳳凰金融、小贏理財。從行業角度看，8%-10%的利率也是平台普遍的收益情況。

超過10%的預期收益有6家平台，分別為拍拍貸、團貸網、宜貸網、小牛在線、投哪網、你我貸。其中，拍拍貸收益最高，部分產品年化收益達12%，這算不算的上是鶴立雞群的收益平台呢?

不同的還款方式收益暗藏玄機

預期年化利率不代表最終收益，在了解了各家平台的利率后，還要知道平台的還款方式。在還款方式上，20家平台中，有13家平台產品可以等額本息，其中包括拍拍貸、團貸網、宜貸網；6家平台的還款方式為到期本息，涉及的平台包括小牛在線、愛錢進、PPmoney理財。還有一些平台選擇按日/月付息，到期還款，等額本金等還款方式，因此投資人可以按照自己的意願選擇還款方式。需要提醒的是，還款方式不同，最終得到的收益也有所不同。

等額本息

等額本息是每月償還同等數額的貸款(包括本金和利息，本金依次遞增，收益遞減)，即每個月還款的「本金+利息」之和始終保持不變。每個月應收的利息=剩餘本金*年化收益/12。

舉例來說，某平台產品一年期年化利率10%，本金1萬元，一年後獲得11000元的本息。投資者要注意，如果投資等額本息標，定期收到的本金與利息需要再次投資，這樣的實際利率才能達到項目標的利率，反之收益就會減半。若不考慮復投的情況，賬戶定期會有879.16元的收入，12個月後得到的本息總額為10549.89元。由此看出，定期的資金到賬通過復投才能達到平台標的預期收益率。

等額本金

等額本金是在每月的還款總額里，本金部分始終保持不變，每個月得到的利息依次遞減，每個月應收利息等於待還本金*預期收益/12。舉個例子，同樣是產品期限一年、年化利率10%、本金1萬元，選擇等額本金還款方式后，投資者每月應收本金為833.33元，總支付利息為541.67元。第一期收到的利息為83.33元，每個月收益依次減少6.94元，到了最後一期收益僅為6.94元。

這種還款方式的優勢是每個月有固定的本金與收益到賬，但如果不復投收益也會減半。因此，等額本金與等額本息都要復投才能得到預期收益。雖然等額本息在剛開始收到的本金可能低於等額本金，但是投資者最終得到的利息要高於等額本金的還款方式。

到期本息

到期本息是投資的產品到期后一次性還本付息。假如投資1萬元，期限12個月，預期年化收益10%，按到期本息的計算公式=本金*(1+存款年限*10%)，到期本息共計11000元。這種還款方式的優勢是實際收益達到了預期年化收益，缺點是只有到期后才能回款，因此流動性較差。

按月/日計息，到期還本

還有一種還款方式是按月/日計息，到期還本。以同樣的期限、預期年化收益、投資本金為例，每個月得到的收益為83.33元，12個月總計收益接近1000元。其利息（月/日）計算方式為：總投資金額*產品預期年利率除以投資期限（12月/365天），總利息等於收益（1月/1天）*期限（月數/天數）。在20家平台中僅翼龍貸一家使用這種還款方式，其優勢是每天/月的收益相同，不用考慮定期得到的收益是多少。因此，拋開平台的風險因素，投資者不但要關注預期收益，還要考慮還款方式，如果在還款方式上沒有深入研究，最終損失的只有投資人了。

結合以上分析，對於投資人來講，如果將還款方式按流動性高低排序，分別為等額本金、等額本息、每日/月付息，到期還款、到期本息；按照收益最大化的方式排序，分別為到期本息、每日/月付息，到期還款、等額本息、等額本金。

不容忽視的提現費用

另外，在提現費用上，多數平台是無提現費用的，但有個別平台的提現費用按提現次數或投資金額收取一部分費用。因此，是否有提現費用，也將影響投資者最終獲得的資金。

回顧網貸行業2016年盈利情況，絕大多數平台處於虧損狀態，平台離盈利之路仍有一段距離，今年各家又普遍面臨嚴重的資產荒，更是無法維持投資人的高收益，未來，進一步降息或許是平台生存的必然選擇。