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一向進擊的歐元這次真的認「慫」了嗎?

一向進擊的歐元這次真的認「慫」了嗎?

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從年初至今,歐元兌美元已經大漲500多點了,可以說是「進擊的巨人」!不過在上周三(8月2日)碰觸1.19之後,連續遭遇非農、川普「炮嘴」的重擊,已經跌破了1.18,截至發稿,正測試1.17關口的韌性。各大投行對歐元的前景也是爭論得比較激烈,究竟一向進擊的歐元,這次真的認「慫」了嗎?

★★★歐元連續遭遇非農、川普「炮嘴」兩連擊,已經二度跌破1.18

上周美元迎來非農數據的久違大漲,一度令歐元兌美元大跌百點行情,跌破1.18,可歐元保持堅挺的姿態本周一(8月7日)回到了1.18上方。可是好景不長,川普昨日(8月8日)突如其來發表威脅對朝動武的言論,瞬間又令歐元兌美元再度跌破1.18關口。

雖然短線看,歐元有高位震蕩的需求,但是隨著歐元兌美元二度跌破1.18。市場對歐元的後市越來越「搖擺不定」了。

★★★投行對歐元走向「搖擺不定」,多空觀點匯總

看多

野村證券:明確表示仍舊看漲歐元兌美元後市,認為歐元區經濟基本面向好的現狀將成為歐元持續走強的最大助力,而這種利好並不會受外匯市場的價格高低所干擾。並進一步認為,歐洲央行在貨幣政策的調整方面擁有非常充裕的「空間」。雖然收緊貨幣政策可能會影響歐元區當前持續向好的經濟增長及通脹增長勢頭,但目前眾多的基本面利好仍將為歐元進一步升值提供非常大的「施展空間」。

道明證券:當前依舊結構性看漲歐元,將等待倉位調整來獲得更好的機會做多歐元兌美元。根據高頻公允價值模型(HFFV),目前歐元依舊是G10貨幣中最為昂貴的。在傑克遜霍爾央行行長年會之前,歐元下行風險可能會加劇,德拉基可能會給歐元反彈潑冷水。儘管如此,歐元仍比HFFV模型估值高出約3%,因此該行計劃在下個月的德國大選之前,在接近1.14水平附近逢低買入歐元。

看空

法國興業銀行:歐元兌美元深度回調預期增強。上周法興曾明確指出看漲歐元兌美元至1.1875一線,而經歷上周五非農影響歐元一波大幅回落後,法興表示,這波即時的下跌行情很可能僅僅只是一個開始,波段性的深度回調出現的概率走高。

巴克萊資本:認為市場不願為美聯儲的加息周期定價,預期今年再次加息的概率僅為40%。但是美國經濟產出缺口閉合很可能會支持政策利率的上升趨勢,再加上保持耐心的歐洲央行,巴克萊預期貨幣政策分化依舊是歐元兌美元戰術性回撤的一個重要因素。

美銀美林:其最新的歐元專有資本流動指向一個重要的變化,表明短期內歐元風險是平衡的,但可能很快會轉向負面。長線資金買入是今年夏天歐元反彈的主要推動力。但是最新的專有資金流表明,這種資金流動已經停止,同時對沖基金也開始逢高拋出歐元。

★★★歐元消息面全解

chaoxian 半島問題

昨日市場確實也領略到川普「炮嘴」所引發的避險威力。從資產板塊看,避險情緒引發黃金、日元上揚,而歐元成為拋售對象。對於朝鮮半島問題,此前並沒有對歐元上漲構成太大的影響。而川普昨日提到了「動武」二字,才令市場心驚肉跳紛紛捨棄歐元。

但是細細分析,朝鮮問題真的會升級到動武的地步嗎?朝鮮周三表示,正在「仔細檢查」以導彈打擊關島的計劃。數小時之前美國總統川普對朝鮮稱,對美國構成的任何威脅都將招致「怒火與打擊」。

大和證券的首席外匯策略師Mitsuo Imaizumi表示,市場一段時間以來對於朝鮮局勢很放心。因此當朝鮮威脅以導彈打擊關島時反響很大。

不過各位投資者需要特別注意,朝鮮會不會真的在這個時點去選擇攻打關島,還得打一個大大的問號呢!畢竟市場聽了太多的「口水仗」之後,除非真的「開動」,否則避險情緒很容易被消耗,歐元多頭仍有望再度啟程。

歐元走強,歐洲央行真的「不在意」嗎?

在市場廣泛預期歐洲央行即將在今年秋季開始撤出刺激的情況下,歐元此前一路高歌猛進,匯率高漲也衝擊著歐元區經濟。德國6月季調後進出口貿易數據大幅下降,這可能使得歐洲央行不得不考慮,現階段討論撤出刺激政策合適嗎?

雖然今年一季度德國的出口數據向好,特別是在歐元區總體經濟復甦、19個成員國增長均有改善的背景下,德國向其他單一貨幣市場成員國的出口量也出現上漲。但是隨著歐元的走強,德國這輛「火車頭」開始扛不住了,6月德國出口數據創兩年多來最大環比跌幅,為市場敲響了警鐘。

德國6月季調後進口數據表現更差,下跌4.5%。

強勢的歐元也讓歐洲央行的任務變得更加棘手,不利於歐元區通脹水平的回升,這可能會導致9月初歐洲央行對通貨膨脹預期做出下調。不過,細心的投資者可以發現,歐洲央行德拉基今年初以來,已經很少「放話」打壓歐元了,太過看空歐元後市的投資者需要警惕。

歐元凈多頭四周來首次下降

以對沖基金為主的大型投機者雖然仍持有大量歐元多頭頭寸,但是已經從六年來最高水平回落。

歐元倉位統計期間的重大事件/數據包括:美國參議院以51:49的結果未能通過」瘦身版「醫改法案投票;美聯儲7月政策會議按兵不動;川普解僱白宮通訊聯絡主任斯卡拉穆奇;歐元區二季度GDP同比初值2.1%,為歐債危機以來最快增速;美國二季度GDP季節性反彈至2.6%,但工資增速創兩年新低。

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