股權投資基金基礎從業考試複習重點一

為了方便廣大考生，小編根據考綱，整理了股權投資基金從業考試複習重點。

一遍生，再而熟，三遍則考試可過矣。

大學部目對知識掌握程度要求，分3個級別

掌握：在考試和實際工作中理解並熟練運用

理解：對該考點的概念、理念、原則、意義、應用範圍等有清晰的認識

了解：作為泛讀內容，對其有一個基礎的認識

一、私募股權投資基金概論

第一章 私募股權投資基金概述1.股權投資基金：是指主要投資於＂私人股權＂，即企業非公開發行和交易股權的投資基金。（理解）

2.股權投資基金在資產配置中具有＂高風險，高期望收益＂的特點。（了解）

3.股權投資基金起源於美國，1946（ARD）被公認全球第一家以公司形式運作的創業投資基金。（了解）

4.1973年美國創業投資協會(NVCA)成立，標誌創業投資在美國發展成專門行業。（了解）

5.1976年KKR成立，出現了專業化運作的併購投資基金，即狹義上的私人股權投資基金。（了解）

6.美國2010年出台＂多德－弗蘭克法案＂。（了解）

7.歐洲2010年9月通過＂泛歐金融監管改革法案＂，2011年6月通過＂另類基金管理人指引＂。2013年4月歐盟另行發布了＂創業投資基金管理人指引＂。（了解）

8.股權三階段：（了解）（1）1985－2004探索與起步階段。1993年8月，淄博鄉鎮企業投資基金在上海證券交易所上市，是我們第一隻公司型創業投資基金。（2）2005－2012快速發展階段．2007年6月新的＂合夥企業法＂出台。

（3）2013年至今統一監管下的制度化發展階段，2014年8月，證監會發布＂私募投資基金監督管理暫行辦法＂。

9.目前已成為全球第二大股權投資市場，行業從國有企業主導轉變為市場化主體主導。

10.股權投資基金運作四個階段：募資／投資／管理／退出。（理解）

11.相比證券投資基金，股權投資基金特點：（理解）（1）投資期限長：一般需要3－7年退出，又稱＂耐心的資本＂。（2）流動性較差（3）投后管理投入資源多（4）專業性較強（5）投資收益波動性較大

12.股權投資基金的收入來源：（理解）（1）所投企業分配的紅利（2）項目退出后的股權轉讓所得

13.基金利潤＝基金收入－基金承擔的費用與稅收－返還基金投資者的投資本金（理解）

14.股權投資周期中的關鍵要素：（了解）（1）基金期限：可以一次或數次延長，但每次不超過1年（2）投資期與管理退出期：所收取的基金管理費可能實行不同的費率（3）項目投資周期（4）滾動投資：又稱循環投資，一般會進行一定的限制

15.股權投資基金的社會經濟效益：（了解）（1）創業投資基金：對創新與創業有著更重要的作用（2）併購投資基金：有利於產業的轉型與升級

16.股權的發展趨勢：進入新的跨越式發展階段（了解）（1）要素驅動轉向創新驅動（2）間接融資轉向直接融資

第二章 私募股權投資基金的參與主體

1.股權投資基金參與主體：（理解）（1）基金投資者（2）基金管理人（3）基金服務機構（基金託管機構／基金銷售機構／律師事務所／會計師事務所等）（4）監管機構（5）行業自律組織

2.股權投資基金主要投資人類型：（了解）（1）個人投資者（2）工商企業（3）金融機構（4）社會保障基金（5）企業年金（6）社會公益基金（7）政府引導基金

（8）母基金

3.股權投資基金管理人主要職責：（理解）（1）基金產品設計（2）基金份額銷售與備案（3）基金資產管理最主要的職責：按基金合同約定，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為投資人爭取最大的投資收益。

4.證監會及其派出機構是股權投資基金的監管機構。（理解）

5.證券投資基金業協會是股權投資基金的自律組織。（理解）

第三章 私募股權投資基金的分類

1.創業投資基金：（掌握）指投資於處於各個創業階段的未上市成長性企業的股權，屬於狹義創業投資基金

2.併購基金：（掌握）是指對企業進行財務性併購投資的股權投資基金．狹義的股權投資基金是指併購基金

3.不動產基金：（掌握）是指主要投資於土地以及建設物等土地定著物的股權投資基金，也稱房地產投資基金

4.定向增發投資基金（定增基金）：（掌握）是指投資於上市公司非公開發行股票的股權投資基金。

5.創業投資基金與股權投資基金是兩個等同概念，均是對創建企業與重建企業的財務性投資。（掌握）

6.公司型基金可由管理團隊自行管理，或委託專業的基金機構擔任基金管理人。（掌握）

7.公司型基金的法律依據為＂中華人民共和國公司法＂，基金按公司章程來運營。（掌握）

8.合夥型基金參與主體為普通合伙人，有限合伙人，基金管理人。（掌握）

9.合夥型基金由普通合伙人合夥債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限承擔有限責任。普通合伙人可擔任基金管理人，或委託專業的基金管理機構擔任基金管理人．有限合伙人不參與投資決策。（掌握）

10.合夥型基金的法律依據為＂合夥企業法＂，基金按照合夥協會來運營。（掌握）

11.契約型基金本質是信託型基金，不具有法律實體地位。（理解）

12.契約型基金的參與主體為基金投資者，基金管理人，基金託管人。（理解）

13.契約型基金的法律依據為＂中華人民共和國信託法＂和＂中華人民共和國證券投資基金法＂，基金按照基金合同來運營。（理解）

14.人民幣股權投資基金分為內資人民幣股權投資基金和外資人民幣股權投資基金。（了解）

15.2009年以後，內資人民幣股權投資基金的數量超過外資人民幣股權投資基金；人民幣股權投資基金的規模超過處幣股權投資基金。（了解）

16.外幣股權投資基金採取＂兩頭在外＂的方式：（了解）（1）經營實體註冊在境外（2）在境外設立公司作為受資對象，並在境外完成項目的投資退出

17.股權投資母基金的業務主要包括：（理解）

（1）一級投資：是母基金的本源業務，母基金在發展初期，主要從事一級投資

（2）二級投資：按投資標的不同，分為兩類型，

類型1:購買存續基金份額及後續出資額；類型2:購買基金持有的所投組合公司的股權；（3）直接投資：通常與其所投資的股權投資基金聯合投資，扮演被動角色，讓股權基金來管理這項投資。

18.股權投資母基金的特點與作用：（理解）第一，分散風險第二，專業管理第

三，投資機會第四，規模優勢第五，富有經驗第六，資產規模

19.政府引導基金是由政府財政出資設立，按市場化方式運作，有一定導向性的政策性基金，通常通過投資於創業投資基金，引導社會資金進入早期創業投資領域，不直接從事股權投資。（理解）

20.．政府引導基金對創業投資基金的支持方式包括參股，融資擔保，跟進投資。（理解）

最後祝各位學子在5月20號的預約考中能取到好成績。