三個傻瓜操作法，買基金再也不會虧錢了！

上集8月4日的《他靠基金成了最牛散戶！十招教你正確的買基姿勢》我們說到基金比股票更適合普通投資者，並介紹了五種選擇基金的方法，本期我們繼續介紹後面五種選基方法，並在結尾介紹三種極簡買基方法。

6)評級選基(含金牛基金)

就是根據專業評級機構對基金的評級去選擇基金。以比較知名的晨星舉例：

我們篩選股票型、標準混合型基金，並且達到三年、五年都是五星級基金，可以搜出15隻基金：其中有6隻今年漲幅超過20%，10隻漲幅超過10%，僅有2隻微跌2%以內。這其中就包括好買推薦、或者在好買熱銷的比如：

滙豐晉信大盤股票A、嘉實基本面50指數LOF、易方達消費行業股票等。

另外，享有基金業ldquo;奧斯卡rdquo;獎美譽的金牛獎基金，也可以做參考指標。

7)基金篩選工具選基

前面已經講了一些基金篩選工具，比如盈利能力(基金排名、歷史業績)，周期熱點(主題、政策、風口)，重倉股選基，風格選基，基金經理的一些選取指標，還有評級選基等。

這裡在簡單羅列下其他幾個指標：

a，性價比(夏普比率)，代表每承擔一份風險，會有多少超額收益作為補償。

b，標準差，代表波動性。

(數據來源：好買基金研究中心，截至2017.8.3)

比如這隻基金，標準差還行，穩定性還可以;但夏普比率不高，每承受1%風險，只能換來0.36-0.56%的超額收益，風險在加大，性價比不高。大家記住，選擇基金時，同種類型的基金、其他條件都類似的情況下，夏普比率越高越好。

c，規模、成立時間：小規模基金操作靈活，在熊市比較有優勢，40億元以下的往往有熊市中抗跌的品種，但要提防市場下跌導致規模縮水和流動性風險、甚至清盤的風險;在震蕩市中，規模適中的基金波段操作能力更強;而在牛市，投資者操作頻繁，超過80億的大規模基金的流動性較好，能獲取更穩健的收益，但規模大也會帶來操作難題，另外加上持倉ldquo;雙十rdquo;限制需要分散投資，這樣過大的基金慢慢會演變成指數化基金。

d，機構持有比率：

比如下面這個散戶持有結構太明顯了，一旦市場波動，效應會被放大，不利於基金的長遠發展。而如果機構持有較多，會更穩定些，也代表機構對基金未來的風險控制和收益能力的信心。

(數據來源：好買基金研究中心，區間2015.6-2016.12)

e，基金公司內購：如果基金公司有內購本公司基金，可以視為看好。

f，費率等指標：不同基金類型的費率不一樣，主動管理型費率會高於被動管理型(也就是指數型)，權益類基金費率會高於貨幣、債券類基金;另外持有時間越長，贖回費率越低。這些也可以作為附加選基指標。

8)信息選基：季報、新聞報道、國家隊動向等

我們可以從報告中讀到以下信息：

這裡面比較有價值的：除了基本的業績表現，管理人報告里有ldquo;基金投資策略和運作分析rdquo;，我們可以看看基金經理說的和做的是否一致，未來策略是否有變;投資組合報告部分會有重倉股、行業集中度等信息，可以做參考;基金份額持有人那裡有ldquo;機構投資者佔比rdquo;等信息，可以判斷機構偏愛度。另外還有基金經理變動、基金公司人員變動等信息，可以作為參考。

除了基金報告，我們還可以根據一些基金新聞，比如某個階段的市場盤點，機構/國家隊重倉基金的變化，某知名基金經理、研究員的觀點和對市場的判斷，等等，這些新聞都可以作為我們選擇基金的重要依據。

9)基金何時買、何時賣?虧了怎麼辦?

我把買基金的擇時歸納為ldquo;因人而異、因時而異rdquo;。首先，不同的人，性格、年齡、職業、收入、風險偏好、家庭負擔、收益目標都不同，也應該有不同的基金類型、甚至具體的基金去選擇。比如剛入職場，手上沒幾個錢的，先學會存錢，就放各種寶寶(也就是貨幣基金)就行了;有餘錢小2萬，或者每月有那麼2千塊結餘，那買點股混基金玩玩也可以;不怎麼能承受風險，想長期穩定些賺錢的，買點債券基金唄，或者做指數基金的基金定投。

因時而異，指根據經濟周期、市場情況、大類資產的輪動，確定什麼時間買什麼產品。比如經典的美林時鐘，在經濟滯漲時期ldquo;現金為王rdquo;，在經濟衰退時期ldquo;買入債券rdquo;，在經濟復甦時ldquo;增持股票rdquo;，在經濟過熱時ldquo;買入商品rdquo;。

具體到每類產品，比如股市，那3000點的位置，肯定比5000點買基金更靠譜。對不同行業，買入處於風口中的行業，還是提前布局未來的風口、抑或是做價值投資，這個要看個人選擇。另外，買入的方法有很多，比如金字塔分批買入法、定投買入法、還有買基金組合、智能投顧等等。

至於何時賣?也要看市場周期，還有這個標的是否已到頂部，有沒有繼續投資的價值。另外投資者還可以自己設定一個止盈目標，到了目標就賣，建立自己的投資紀律和交易規則。在賣的手法上，可以分批賣。

買基金虧了咋辦?任何事情都有風險，尤其股票/混合型基金。虧了要首先搞清楚原因，如果是系統性全市場，那只有認了，繼續等市場反轉唄;然後如果是基金本身操作策略問題，持續性的收益排名很差，那就要及時止損、調倉換基了;當然，如果只是選股所在板塊暫時沒有對上風口，板塊本身仍是具有投資價值的，只是需要時間，那就繼續熬唄。

10)關注海外的投資機會。

如果A股不爭氣，國內市場沒什麼好的機會，與此同時，港股、美股表現非常好，或者海外有些高收益債產品，或者有些互聯網公司只有在香港、美國才能買到，我們如何參與這些投資機會呢?

沒關係，基金里有QDII基金，比如想投資港股的可選擇港股QDII基金、滬港深基金，今年以來一直表現不錯;想投資騰訊、阿里、亞馬遜，可以買入港股基金、美股基金等等。

總結：其實選擇基金的方法還有很多很多，這裡很多方式也只是簡單介紹，並沒有深入，後面我們相關的商學院講師會做更深入的課程研究，還有直播活動，與大家一起分享。

(三)兩種極簡投資方法

如果說很多人覺得特別麻煩，就是不懂，或沒有時間，或者根本沒想花時間做這麼複雜的投資，最後我們也來提供幾種極簡買基方法：

1，基金定投

就是確定每個月某個日子，確定一個固定的投資金額，購買某一個確定的基金或基金組合。這個可以在電腦或手機上一次性完成，以後每個月自動劃款，你就等著看收益好了，最後達到目標收益即止盈離場，開啟下一輪定投計劃。

定投的最偉大之處，在於不需要擇時，只需要默默的投，在牛短熊長的A股市場，特別容易攤低買入成本，只需要等待一次強勢反彈或牛市，就能大賺特賺。當然，定投也是需要擇基的，如果沒有能力選出長期趨勢向上、波動性高的基金，那麼買入指數基金是個最簡單最傻瓜卻很有效的方式。最後定投特別需要及時止盈，見好就收。

目前我們的掌上基金APP上就有定投專區，並特別開發出可以根據PE估值ldquo;低位多投、高位少投rdquo;的智定投，大家可以去體驗。

2，組合投資

沒有一個資產可以長期上漲或下跌。威廉bull;夏普說過，一個成功的投資者，85%歸功於正確的資產配置，10%來自於選擇投資目標的功力，5%必須靠上帝的保佑。

基金本身其實已經有分散配置的概念了，因為已經把資金分散於不同的股票、行業了，而通過基金組合，買入不同類型、不同風格、不同風險程度、不同基金經理的基金，獲取了一個風險更加可控(波動更小)、收益穩定可持續的投資組合。

我們來看馬克維茨的經典股債混合模型(股債60：40)，以挪威政府養老金為代表案例，2005-2014年的十年收益情況，僅有08年國際金融危機、11年出現負收益。

(數據來源：好買基金研究中心，區間2005.1-2014.12)

還有融入股權、實物資產配置的耶魯大學捐贈基金：

(數據來源：好買基金研究中心，區間1995.1-2014.12)

我們在掌上基金APP上的好買推薦組合，以中等風險的組合為例，上半年收益約為8%左右，年化算算可以達到16%了，裡面包含股、債、貨幣等、還有QDII基金產品。喜歡組合的朋友也可以去體驗，另外我們還有自己DIY基金組合的功能，可以自己隨意建組合、併購買自己的組合。

3，智能投顧

智能投顧在美國已經有好幾年的歷史，近兩年國內瘋狂般掀起ldquo;智能投顧rdquo;熱潮，基金公司、銀行、三方財富管理機構、甚至P2P公司都在搞。

那麼智能投顧的本質是什麼呢?其實就是利用大數據，根據個人信息進行風險甄別後，利用大數據和金融模型，為個人量身定製投資組合，且在投資者買入后，持續提供動態平衡和跟蹤服務，這樣一個極度簡單的機器人理財方式。

最後總結下，通過本篇的全部分析，基金確實是普通投資者入市、分享資本市場紅利的最簡單方式，也是工資之外獲取收入的重要渠道，更是資產保值增值最現實最可靠的渠道。專業的可以用專業方法去選基金，各人自憑自己本事;想簡單點不費心的，有定投、組合、智能投顧，從0開始理財，手指一點就可以理財了!

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