中基協會長洪磊：推動「三類股東」問題妥善解決

6日，證券投資基金業協會黨委書記、會長洪磊表示，關於「三類股東」問題，證券投資基金業協會已經積極反映，提出了解決思路，證監會正在積極研究，已經在個案上取得成功突破。

洪磊是在「創業投資及早期投資百人論壇」現場做出以上表述的。

洪磊稱，早期投資和創業投資從源頭開始推動實體經濟創新發展，與併購投資、證券投資共同構成全周期資本形成鏈條，是資本市場重要組成部分。證券投資基金業協會一直高度重視早期、創投基金髮展，在提供差異化管理與服務方面做出了很多努力。同時，社會對早期、創業投資有很多認識上的誤區與偏見，一些政策沒有充分照顧到早期、創業投資的內在特徵與發展需求。未來，證券投資基金業協會將加強專項服務，全力推動早期、創投更好地服務於創新創業和實體經濟。證券投資基金業協會已經成立了私募基金服務部，隨著人員逐步到位，各項服務工作將漸次展開。

一是發揮專業委員會行業治理價值，樹立行業規範發展新形象。早期投資專業委員會和創業投資專業委員會是最新成立的兩個專業委員會，委員里大伽雲集，代表了早期投資和創業投資的核心競爭力。二是在登記備案中全面落實《基金法》要求，推動「三類股東」問題妥善解決。三是引導行業專業化管理，以「大數據」服務落實行業優惠政策。四是加強資源對接與政策溝通，營造行業發展有利環境。五是優化從業人員管理與培訓，持續提升行業專業化素養。六是完善市場化信用機制，以社會公信保障行業基業長青。

所謂「三類股東」，是指監管層對擬上市企業，一般要求清退契約型私募基金、資產管理計劃和信託計劃三類股東。

在本次論壇上，洪磊表示，IPO要對公眾投資者負責，對擬上市公司股權清晰、穩定性有嚴格要求。由於私募產品接受規範監管的時間較短，各類私募產品真實形態複雜，明股實債、變相融資問題，層層嵌套、持有人權利不清問題，普通合伙人與有限合伙人職責錯位問題等多有出現，如果違背《基金法》的諸多做法得不到規範，自然很難享有《基金法》提供的支持和保護。證券投資基金業協會將從登記備案開始，嚴格按《基金法》要求規範私募基金運作管理，保證機構產品信息規範透明、真實有效，在此基礎上推動「三類股東」問題妥善解決。

此外，減持新規和創投企業、天使個人稅收優惠政策出台後，很多私募機構到協會申請把登記身份由股權改為創投。對此，洪磊說，「協會將按照實質重於形式的原則，根據證監會以及相關主管部門出台的認定標準，做好身份認證服務，讓所有符合條件的企業和個人以最低的成本享受相關政策，改名與否意義不大，請大家安心經營，把精力放到自己的主業上。」