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2021/12/25
一、金融市場跟蹤
1.固定收益市場
2.外匯市場跟蹤
3.大宗商品市場
4.股票市場分析
二、金融行業動態
1.中關村銀行落地，6月或掀起民營銀行開業潮
2.銀行未現「存款大戰」，定價差異化將漸成常態
3.保監會要求險企開展償付能力數據真實性自查
三、金融要聞概覽
1. 焦點評論
2. 監管動態
3. 同業資訊
4. 資管時代
一、金融市場跟蹤
1.固定收益市場
流動性跟蹤：上周央行通過公開市場逆回購投放資金4600億，其中7天期1300億，14天期1200億，28天期2100億，價格與上期持平，分別為2.45%、2.60%和2.75%。上周逆回購到期量為4700億，央行通過公開市場合計凈回籠資金100億元。此外，央行於6月6日通過1年期MLF投放資金4980億，上周MLF到期量為2243億，本周MLF到期量為2070億，央行本次MLF投放完全對沖了本周及上周到期的MLF資金，並實現667億的MLF資金凈投放。
貨幣市場利率漲跌互現。1天期存款類機構質押式回購加權平均利率（DR001）與上周持平為2.83%，DR007下行9BP至2.91%，DR014下行1BP至3.91%，DR1M上行36BP至4.55%。各期限上海銀行間同業拆放利率(Shibor)全線上行，其中Shibor隔夜上行3bp至2.83%、Shibor1W上行1bp至2.89%，Shibor1M上行40bp至4.59%，Shibor3M上行15bp至4.76%。
債券收益率曲線平坦化。上周1Y、3Y、5Y、10Y期國債到期收益率分別上行16BP、0BP、4BP、0BP收至3.66%、3.59%、3.61%、3.63%。1Y、3Y、5Y、10Y期國開債到期收益率分別變動12BP、0BP、-1BP、-1BP，收於4.26%、4.31%、4.34%、4.34%。信用債方面，1Y、3Y、5Y期AAA級中短期票據收益率分別變動5BP、-3BP、-3BP至4.66%、4.80%、4.88%；1Y、3Y、5Y期AA級中短期票據收益率分別變動12BP、2BP、2BP至5.37%、5.58%、5.66%。
點評：
公開市場操作方面：央行如期開展MLF操作，並啟動28天逆回購，貨幣政策「不緊不松」。從量上看，央行向市場投放4980億MLF資金，完全對沖了6月份到期的MLF，並實現凈投放667億，連續五個月保持了MLF續作的凈投放，有意穩定跨季資金面，平滑流動性需求，保持銀行間市場的流動性穩定。從價上看，央行續作的MLF全部為1年期，利率維持3.2%不變，與一季度貨幣政策執行報告中「MLF操作以1年期為主」表述保持一致，這一舉措將在一定程度上抬升銀行體系負債端利率水平，以實現在保證流動性充裕的情況下溫和去槓桿。總體而言，無論是從量還是從價來看，貨幣政策操作更多是「削峰填谷」，而非「放水」。在去槓桿和防風險的大背景下，監管政策轉向偏松的可能性很低，更多是加強監管協調。考慮到銀監會系列監管文件對商業銀行資產負債表將產生較為深遠的影響，為避免政策疊加帶來的系統性衝擊，預計貨幣政策短期不會出現邊際收緊，「不緊不松」的貨幣政策將在短期內維持。未來貨幣政策是否轉向，主要取決於實體經濟走勢。但在大量MLF續作的累積效應下，銀行體系負債成本攀升的趨勢較為明顯，勢必將向資產端定價傳導，從而影響實體經濟的融資成本，進而可能影響各微觀主體的投融資行為，目前階段看，實體經濟對於高融資成本的承受能力不強，企業經營效益和現金流狀況也不支持融資成本大幅提升，預計這將是未來一段時間金融領域去槓桿的主要掣肘。
貨幣市場方面：上周市場流動性較為平穩。DR007和R007均有所下行，但1個月期的跨季資金價格顯著上揚，尤其是代表銀行間市場流動性的DR1M，一度達到5.1%，觸及年初以來高點，顯示銀行機構對年中資金面依然謹慎。
債券市場方面：上周債券收益率曲線平坦化趨勢進一步加強。收益率曲線中隱含的遠期利率有所下降，顯示市場開始對未來貨幣政策拐點有所預期。就後續債市而言：（1）基本面方面，通脹緩和，通脹預期回落，PMI穩中有降。具體而言，5月份CPI同比1.5%，前值1.2%；PPI同比5.5%，前值6.4%，雙雙低於預期。通脹數據顯示貨幣政策無收緊的必要，對債券市場的影響偏正面。PMI穩中有降。5月中採制造業PMI為51.2%，與前月持平，且仍處於高景氣區間；財新PMI較前值下滑0.7個百分點至49.6%，已經跌破榮枯線，二者出現一定背離。分項看，兩者均指向需求穩中趨降、生產繼續放緩、價格大幅回落。同時，微觀數據顯示下游地產、汽車需求並不穩固，中游粗鋼產量和發電量增速有所下滑，需求、生產雙雙走弱。（2）政策面方面，各部門監管協調加強。據彭博社報道，銀監會將允許部分銀行推遲報送原本應於6月中旬提交的業務自查報告，自查內容包括同業業務和委外投資規模。銀監會此舉意在減少政策疊加效應對市場的衝擊。
整體而言，債券市場投資者情緒正在發生微妙的變化——雖然市場對政策的擔憂仍在，銀行體系流動性仍不寬鬆，基本面量變初顯尚未出現質變，但看空的聲音在減弱，貨幣政策加碼的空間已經較小，不少市場參與者認為階段性交易機會正在醞釀當中。我們認為在監管協調加強、貨幣政策削峰填谷背景下，債券收益率向上的空間較小，但趨勢性配置性安排尚可等待，縱使6月末收益率未現「尖峰」，但後續看來，也難以觀測到大幅下行的動力。
信貸市場方面：本周央行將公布5月份信貸數據，我們預計信貸偏穩、社融趨弱，5月份預計人民幣信貸增長9000~10000億元，社融增長1~1.2萬億元。其中按揭貸款增長仍然穩定，佔比預計在40%左右，反映除一線城市外其他城市信貸需求相對較好，從微觀調研看，部分銀行出於自身經營收益的需要，上調了按揭貸款利率，並對每月投放規模進行了控制；由於地方政府債務發行、PPP融資下降和銀行主動控制影響，對公信貸增長略有放緩。社融方面，受5月份市場流動性偏緊影響，信用債發行負增長，票據表內外僅小幅增長，此兩項拖累社融規模增長不及預期。（麻艷）
2.外匯市場跟蹤
本周美元指數收於97.28，較上周小幅回升0.64%。周四歐洲央行行長德拉基言論不及市場預期鷹派，令歐元一度下挫，本周歐元兌美元較上周跌0.77%。英國大選再次爆冷，英鎊應聲急跌，本周英鎊兌美元較上周跌1.15%。受澳聯儲利率決議和一季度經濟數據提振，本周澳元兌美元漲1.13%。100日元兌美元較上周微升0.05%。人民幣兌美元升0.26%。
5月外匯儲備幅超預期，已連續4個月回升。6月7日，央行公布5月外匯儲備數據，5月末外匯儲備30535.7億美元，前值30295億美元，環比增加240.7億美元，連續第4個月站上三萬億美元關口。
點評：
英國大選產生「懸浮議會」，英鎊應聲大跌。6月8日英國大選再次爆冷，最差結果「懸浮議會」出現，特里莎·梅的英國首相職位或將岌岌可危，英國脫歐談判再添不確定性。儘管今年以來英鎊的交易表現強於預期，但當下「懸浮議會」、恐怖襲擊、脫歐不確定性等諸多因素疊加，令英鎊走勢前景並不明朗。
近期美元指數表現總體偏弱，人民幣居於階段性高位，為六月或將發生的美聯儲加息騰出一定空間。此外，最新公布的5月貿易數據暫未明顯影響匯價，短期內人民幣貶值壓力緩解有多層次基本面支撐。歐洲經濟復甦邊際強於美國，歐元走強壓制美元指數，外匯儲備連續回升加之經濟基本面相對有韌性，有利於人民幣階段性企穩。中期內人民幣貶值壓力仍未有效緩釋，當前國際方面相繼上調了2017年底人民幣兌美元匯率，後市需關注如果美聯儲如期加息國內是否跟隨、川普政策後續推進、海外風險事件發酵以及國內經濟基本面等內外部因素的相互作用。
5月外匯儲備分析：估值因素是拉動5月外儲規模上升的主因。具體來看，5月外匯儲備大幅回升主要有三方面原因：一是5月份美元指數明顯走弱，使得官方儲備中歐元、日元等其他非美貨幣出現相應的數值回升；二是全球債市收益率普遍下降，提升債券類資產價值，推動了外匯儲備的上升，匯兌損益和資產價格都對外儲規模有正面貢獻；三是隨著人民幣兌美元匯率企穩走高，加之經濟基本面支撐，目前資本外流壓力已趨於穩定，跨境資本流動趨勢有向好表現。雖美聯儲6月加息已是大概率事件或將導致匯兌損益對外儲規模的正面貢獻有所減弱，但考慮經濟運行整體相對穩定，且人民幣匯率中間價定價機制加入逆周期因子后，央行能夠更為有效地引導人民幣中間價，近期外儲有望維持在3萬億規模左右。（董文欣）
3.大宗商品市場
黃金期貨：本周金價呈現高位震蕩態勢，周四金價升至7個月以來高位後轉而下跌，美市盤中最低下探至1271.09美元/盎司，盤中出現跳水行情。COMEX黃金本周五收於1271.40美元/盎司，較上周下跌8.80美元/盎司，跌幅0.69%。
原油期貨： 布倫特原油本周五收於46.97美元/桶，比上周下跌1.54美元/桶，跌幅3.17%。WTI 原油本周三受美國原油庫存意外上升影響，盤中一度暴跌5%，創出了3月份以來的最大跌幅，最終本周五收於45.83美元/桶，比前周下跌1.83美元/桶，跌幅達3.84%。
點評：
黃金期貨方面：上周五美國不及預期的非農數據，加之上周六倫敦發生恐怖襲擊提振避險情緒，疊加本周英國大選、美國FBI前局長聽證會和歐洲央行決議三大風險事件集中來襲，黃金周一開盤小幅高升。周四美國前FBI局長科米聽證會並無超預期之處，美元指數隨之走強，加之本周川普基建計劃正在推進討論，提升市場對美國經濟信心，黃金短期內承壓下行。隨著風險事件的相繼落地，本周多空激烈博弈，貴金屬市場震蕩加劇。
原油期貨方面：美國不斷增加的原油產量和高企的原油庫存，成為壓制原油價格上漲的最重要因素。據美國能源信息管理局（EIA）最新數據顯示，截至6月2日，美國原油庫存5.13億桶，比前一周增長了330 萬桶，汽油庫存和餾分油庫存分別增長了332萬桶和436萬桶；美國在線鑽井數量733座，比前周增加11座，比去年同期增加408座。彭博社分析稱由於原油進口的增加和出口的大幅下降，美國上周原油、汽油等成品油庫存總量創出了2008年以來的最大增幅，1550萬桶的庫存增加遠超投資者預期，隨即導致油價大幅下跌。從進出口動態變化來看，布倫特和WTI原油價差自五月中旬以來有所收窄，是推動美國原油進口增加和出口減少的重要原因。中東紛爭再起，暫時對減產協議無實質性威脅。6月5日開始，以沙烏地為首的多個中東以及伊斯蘭國家相繼宣布與卡達斷交。此次事件導火索是近期卡達元首發表關於伊朗的言論，而深層原因則是卡達與其他海灣國家長期存在矛盾。由於卡達、沙烏地等國同時也是OPEC成員國，此次事件給卡達執行OPEC減產協議帶來一定不確定性，但考慮到卡達作為中東小國的內外部環境及其自身產量不大（每日僅60萬桶左右），此次斷交事件對油價衝擊有限。（董文欣）
4.股票市場分析
上周A股市場迎來較大力度的反彈，各大指數收出了連陽走勢。上證指數周漲幅1.7%，深圳成份股指數周漲幅3.91%，創業板漲幅2.88%。個股呈現一定普漲，成交量放大，部分超跌股，特別是次新股、高送轉、兜底增持、雄安新區等板塊概念一度表現活躍，市場人氣有所趨活。其中，滬指以實體陽線企穩年線，市場在沖高回踩企穩後放量上漲，減輕了市場短期向下的壓力並向上拓展了空間，短期均線逐步由空轉多。鑒於本次反彈以來的量能總體較低，後續反彈能否持續則需要關注市場補量情況。總體來看，技術指標上上證目前已進入到第一目標壓力區3150-3170。創業板周線形成底部結構的可能性較大，不過周線背離結構形成只是意味著中線底部信號已經出現，在分時買點上它卻是滯后的。
在市場反彈過程中，我們看到市場迎來一股重要的做多力量即上市公司「兜底式」增持。為規範此類行為，深交所6月8日下發了有關加強上市公司控股股東、實際控制人等向公司員工發出增持倡議書的信息披露的通知。通知提到，相關上市公司應當披露增持主體、增持期限、兜底條款等具體內容。倡議人承諾彌補員工增持而產生的虧損的，需明確虧損的計算方式、計算時點。此外，公司應當披露倡議人補償員工持股虧損的具體實施細則，如補償方式（現金補償或股份贈予等）、補償最高限額、補償具體時點、補償實施的可行性，並明確說明將作為倡議人對員工的承諾納入承諾事項管理並披露承諾履行進展。據悉，該通知提到的要求對深市主板、中小板、創業板為同等標準。
點評：
自5月以來，金融嚴監管及流動性緊張導致市場出現持續調整，目前市場存量資金博弈的局面並未改變。6月是一個特殊時期，影響流動性的因素較多，一方面要應對美聯儲加息可能帶來的外部衝擊，目前市場利率總體易上難下，下半年美國繼續加息和縮表概率較大；另一方面經濟中期增長的不確定性也是資本市場疑慮的因素。三是六月末的銀行考核仍將考驗流動性，市場對半年末資金面緊張狀況仍然心存擔憂。未來，雖然減持新規落地及IPO發行節奏調整，市場供需格局難以出現強勢逆轉，資本市場「重融資、輕投資」的政策取向和對於資本市場參與主體的強監管舉措將持續消耗資本市場信心，當前權重股和中小盤個股蹺蹺板現象明顯，顯示資金仍表現為抱團取暖。6月21日，明晟公司將宣布是否將A股納入新興市場指數MSCI，多家外資行紛紛發聲，主流聲音較為樂觀，認為今年納入的可能性較去年有所提高。從技術指標看，大盤已經走出了3重底的走勢，我們期待A股納入MSCI或跨季流動性緊張壓制過後，股票市場能有向好表現。（李相棟）
二、金融行業動態
5月，不到一個月的時間裡，已經有吉林億聯銀行、武漢眾邦銀行先後揭牌開張，威海藍海銀行也獲批開業。6月6日，北京銀監局批複同意北京中關村銀行開業，標誌著北京市首家民營銀行正式落地，成為全國第13家獲批開業的民營銀行。民營銀行熱度不斷升溫，伴隨最後籌備期臨近，6月或掀起民營銀行開業潮。
點評：
為滿足市場多元化多層級的融資需求，持續推進金融供給側結構性改革，解決中小企業「融資難，融資貴」的頑疾，監管機構在放鬆准入、打破管制方面加快推進。2014年銀監會啟動民營銀行試點工作，5家民營銀行率先在2015年底前完成開業；2015年6月，銀監會下發《關於促進民營銀行發展的指導意見》，民營銀行組建由試點轉為常態化申設；2016年10月，發改委發布《促進民間投資健康發展若干政策措施》，要求進一步加快民營銀行審批，第二批民營銀行開閘，截至目前已經有17家民營銀行獲准籌建，其中正式開業的有11家。
當前民營銀行經營大致呈現以下特點：從財務表現看，第一批5家民營銀行2016年已基本實現盈利。銀監會數據顯示，截至2016年三季度末，第一批5家試點民營銀行的資產總額為1329億元，前三季度共計實現凈利潤5.72億元，平均不良貸款率0.54%，撥備覆蓋率471.21%，整體運行審慎穩健；從運營情況看，初出茅廬且很多股東是「門外漢」的民營銀行還將走過一段摸索期。民營銀行的地位是解決中小企業融資難，但多家試點機構尚未形成完整的產品和服務體系，支持能力仍有待加強；從業務模式看，「互聯網+」是多家民營銀行構建商業模式的重要理念和手段，但受到監管和技術等多種因素約束，與大中型銀行在互聯網金融領域構建生態圈並無明顯差異；從客戶定位看，多家民營銀行積極將中小微企業和個人客戶作為主要服務對象，但服務 的具體行業和群體還有待進一步細分。民營銀行要想獲得持續發展，還需在差異化、特色化上下足功夫。
但民營銀行的加速設立和相繼開業，將會給銀行業帶來明顯的「鯰魚效應」。一方面將為新形勢下銀行業的發展探索出一條新的模式和路徑；另一方面民營銀行的主發起企業多為大型民營企業，管理體制、高管激勵和約束機制都將更加靈活，特別是民營銀行的股權激勵機制，將可能吸引一大批傳統國有銀行的精英人才流入到民營銀行，由此帶動行業人才競爭加劇。
2017年，民營銀行的申籌審批仍將是「風口」。在西部、西南部等還沒有獲批籌建民營銀行的地區，有望實現突破，一省一行的基本格局形成。從發起及參股公司看，上市公司仍將佔到絕大多數，實體企業和互聯網公司將進一步結合各自區域經濟特點和資源優勢，力求展開差異化競爭。（張麗雲）
2.銀行未現「存款大戰」，定價差異化將漸成常態
每到季末、年中時點，資金價格總是備受市場關注。目前5家國有大行、12家全國性股份制商業銀行的存款利率保持穩定，並未出現所謂的「存款大戰」，雖有中小銀行上浮存款利率，但屬個別現象，主要是因其負債能力偏弱所致。
數據顯示，5家國有大行存款掛牌利率水平保持一致，自2015年10月以來沒有上調。其中，活期存款利率均為0.3%，較0.35%的基準利率有所下浮；整存整取3個月、6個月、1年、2年、3年、5年期存款利率分別為1.35%、1.55%、1.75%、2.25%、2.75%、2.75%，較基準利率上浮幅度均在30%以內。在12家全國性股份制商業銀行中，部分銀行的存款利率雖然比國有大行略高，但近期也沒有出現大幅上調。相比17家大型銀行，中小銀行利率相對高一些。如錦州銀行、唐山銀行、湖北銀行、河北銀行等眾多小銀行個別期限存款利率相比基準利率均上浮了50%。
未來，隨著利率市場化深入推進、商業銀行定價自主性提升，存款利率差異化將漸成常態。
點評：
近年來，銀行業一直在完善定價機制，精細化利率定價管理持續推進。2014年監管部門出台了「存款偏離度」管理辦法，要求銀行增加存款穩定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，銀監會及其派出機構還會日常統計監測銀行的存款波 動，這些監管措施均從根源上約束了存款「沖時點」的行為。而且，對於國有大行而言，其負債結構穩定性強、成本相對可控，不需要採取高息攬儲的方式來獲取流動性，這也為市場穩定性奠定了基礎。
對部分中小銀行而言，近期存款利率上浮較多，則主要源於當前流動性局部收緊，過去較快的擴張步伐對自身造成了壓力。2015年下半年以來，部分中小銀行藉助同業理財、同業存單等批發性主動負債工具快速擴張，但是同業市場資金收緊后，在期限錯配下，部分資產又尚未到期，少部分中小銀行需要短期應急流動性補充。
總體來看，當下的存款利率變化主要呈現出三個特點：第一，負債能力偏弱的中小機構上調了存款利率，這屬於個體性行為，並非集體性行為；第二，存款利率調整是結構性調整也非一致性調整。部分銀行上調的是中長期個人存款利率，或市場化程度更高的大額存單利率；第三，存款利率變化屬於小幅變化而非劇烈性變化。目前主要商業銀行均已加入了《利率自律公約》，同時，根據人民銀行MPA（宏觀審慎評估體系）考核要求，利率定價行為必須符合市場競爭秩序要求，過度競爭將在MPA考核中「一票否決」。因此，商業銀行沒有動力和勇氣擾亂秩序，觸碰監管底線。
隨著臨近季末年中，金融市場流動性有所緊張，客觀上導致了資金市場價格的部分上行。但針對具有市場決定性意義的存款利率，當我們看到變化時，更應該將其視為利率市場化進程中的正常現象。未來，隨著商業銀行利率定價自主性的不斷提升，精細化定價管理必將走向深化，市場上也將會看到更頻繁變動、更具差異化的多維度存款利率報價。（張麗雲）
3.保監會要求險企開展償付能力數據真實性自查
6月5日，保監會發布《保監會關於開展償付能力數據真實性自查工作的通知》。根據通知要求，向保監會報送償付能力報告的保險機構應對其2016年四個季度的償付能力報告和2017年第一季度償付能力報告涉及的數據真實性開展自查工作。
據通知，償付能力數據真實性大檢查是《保監會關於強化保險監管打擊違法違規行為 整治市場亂象的通知》中的一項重要內容，目的是通過開展償付能力數據真實性自查工作，強化監管制度的剛性約束，推動保險機構增強合法合規意識，提升管理水平，提高數據報送質量，夯實行業發展和風險防範的基礎。
《通知》顯示，對於償付能力數據自查內容，主要分為資產、準備金、資本、風險綜合評級和信息披露五個方面。具體來看，資產方面包括可供出售金融資產的分類依據是否充分；是否存在金融資產重分類情況，重分類的依據是否充分；通過證券市場收購的上市公司股票確認為長期股權投資並採用權益法核算是否符合會計準則要求；公允價值模式計量的投資性房地產的評估增值是否合理、準確等。
準備金方面，包括保險合同非保證利益現金流預測是否符合規定，分紅保險和萬能保險預期未來現金流是否包含歸屬於保單持有人的全部利益，是否予以足額體現且不低於規定的下限；退保給付假設的確定程序是否符合規定，退保率是否符合相應指導區間等。
資本方面，包括次級債或資本補充債券是否按照「償二代」規定計入實際資本，有無多計；是否將投資性房地產的評估增值確認為附屬資本；計算市場風險、信用風險最低資本的投資資產風險暴露是否與認可價值一致；使用穿透法計算最低資本的，資產範圍是否符合規定，穿透后的基礎資產是否為符合規定的具體資產，基礎資產最低資本計算是否符合規定等。
風險綜合評級方面，操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險四類風險的數據報送是否真實、準確、全面；上述四類風險數據報送的內控制度是否健全、是否執行到位。
信息披露方面，每季度結束后是否按時公開披露償付能力相關信息；是否按監管規定完整全面地披露了償付能力相關信息；披露的償付能力信息是否真實、準確，相關數據與報送給監管部門的季度償付能力報告是否一致。
《通知》要求，各保險機構應於6月30日前完成自查工作，並上報自查報告。根據要求，保險機構應全面排查，不留死角，應準確理解「償二代」監管規則，對可能影響償付能力數據真實性的情形全面排查，查找風險點和薄弱處，對問題不隱瞞、不迴避，針對自查發現的問題和風險，應制定整改計劃，限期完成整改整治工作。
點評：
2016年，國內保險業正式實施「償二代」監管標準。自「償二代」正式實施以來，行業整體償付能力保持充足穩定，償二代實施達到良好效果。但在實際運行過程中也存在一些新的問題。本次系統開展自查工作通過核查保險公司償付能力基礎數據的真實性、合規性和完整性，著力整治數據造假、數據錯誤、不按規定報送數據等問題，強化監管制度的剛性約束，推動保險公司增強合法合規意識，提升管理水平，提高數據報送質量，夯實行業發展和風險防範的基礎。（李相棟）
三、金融要聞概覽
1.焦點評論
四大行債轉股實施機構落地 需注意資金占用等問題
銀監會官網信息顯示，中銀金融資產投資有限公司日前獲銀監會批准籌建，至此，四大國有銀行債轉股實施機構均已獲准籌建。此外，交通銀行今年1月公告顯示，其也在籌劃債轉股專營子公司。籌建新的資產管理公司一方面可以豐富銀行壞賬的處置手段和處置空間，使銀行處置壞賬相對透明化，便於投資者對銀行價值做出更準確的評估，同時也有利於銀行擴大業務投資，主動調整資產結構。然而通過專營子公司進行債轉股將增加銀行資本金佔用，拉長不良資產回收周期，減少當期利息收入，同時作為股東銀行將面臨道德風險，相應風險不容忽視。
央行推出跨季資金「套餐」穩定年中流動性
6月6日，央行開展了4980億元MLF操作，期限為1年，中標利率保持在3.2%。此外，央行6月5日重啟了28天期逆回購，在公開市場開展了400億元7天期和300億元28天期逆回購操作，中標利率分別持平於2.45%和2.75%。從當前情況看，6月資金面緊是大概率事件，央行近期的操作，加之央行5月末的表態，說明高層對於隨時可能重演的「錢荒」充滿了警惕，此次大規模的防水意在給銀行體系補充跨季資金、穩定年中資金面。但考慮到本次MLF操作全部為1年期，較此前操作久期更長，說明金融去槓桿的政策意圖未變。
2.監管動態
五部委聯合發布《金融業標準化體系建設發展規劃（2016-2020）》
近日，人民銀行等五部委聯合發布《金融業標準化體系建設發展規劃（2016-2020年）》，提出金融風險防控標準化工程、綠色金融標準化工程、互聯網金融標準化工程、金融標準認證體系建設工程和金融標準化基礎能力建設工程等5項重點工程，並圍繞標準體系、標準制修訂等方面提出四項主要任務。
外管局9月1日起採集銀行卡境外交易信息
外匯管理局6月2日發布《關於金融機構報送銀行卡境外交易信息的通知》，自9月1日起，銀行要向外管局報送境內銀行卡在境外發生的全部提現和單筆等值1000元以上的消費交易信息。新規定不涉及個人外匯政策調整。
稅務總局、銀監會進一步推動「銀稅互動」
近日，稅務總局、銀監會聯合印發通知，要求進一步加大「銀稅互動」助力企業發展力度，充分發揮政務信息共享效應，支持供給側結構性改革，促進大眾創業、萬眾創新。
河南銀監局穩妥推進農信社改制組建農商行工作
近日，河南省已組建農商銀行達76家（含批准籌建），佔全省農合機構數量的55%，其中獲批開業63家，獲批籌建13家。目前，河南省農合機構資產、負債、存貸款餘額及增加額持續位居全省銀行業首位。
3.同業資訊
建設銀行
建設銀行發布《2016全球人民幣國際化報告》
近日，建設銀行正式發布《在探索中前進——建設銀行2016全球人民幣國際化報告》，覆蓋、英國、智利、香港、新加坡等地210家企業和金融機構的高級司庫和金融管理人員，通過量化分析方法為企業精準決策提供參考。
建行金華分行助力「三條廊道」建設
截至3月末，建行金華分行支持綜合交通廊道建設項目4個，授信金額89.7億元，實現投放3億元；金義科創廊道項目3個，授信金額29.3億元，實現投放15.9億元；浙中生態廊道項目10個，授信金額36.178億元，實現投放4.312億元。
建設銀行攜手Wind資訊發布「銀行間債券發行指數及曲線」
6月8日，建設銀行股份有限公司與萬得信息技術股份有限公司在上海舉辦發布會，聯合發布「建行-萬得銀行間債券發行指數」、「建行-萬得銀行間債券發行曲線」，通過建行主頁和萬得數據終端每日更新。
國家開發銀行
農業部聯手國家開發銀行 開發性金融意向融資1000億
近日，農業部和國家開發銀行簽訂了《共同推進全國農業現代化合作協議》，共同推進農業供給側結構性改革、加快培育農業農村發展新動能，助推全國農業現代化，到「十三五」期末，力爭投放現代農業融資總量達1000億元。
農業發展銀行
農業發展銀行成立雄安分行籌備組
6月3日，農業發展銀行雄安分行籌備組成立儀式在河北省安新縣舉行。籌備工作將統籌考慮新區需求和農發行優勢，重點支持征地拆遷安置、白洋淀生態環境治理、植樹造林生態修復等新區建設急需的領域。
其他商業銀行
近日，浦發銀行正式宣布，該行的新一代核心繫統已經成功上線。新一代核心繫統基於現有系統進行自主研發，以創新業務和重要業務為重點推進產品化研發以及相關係統建設，並引入業界先進產品模型進行研究，探索提升IT設計能力。
中信銀行與全球最大的社區跨境電商平台小紅書開啟合作，並正式發布聯名借貸合一卡——小紅卡。中信銀行與小紅書將在聯名卡、出國金融、市場活動、國際結算、貿易融資、供應鏈金融服務等金融與非金融領域展開深度合作。
6月7日，中信銀行聯合煙草總公司下屬雙維投資有限公司與哈薩克人民銀行簽署股權交易協議，成為國內首家在哈收購銀行的股份制商業銀行。據協議，中方將收購哈人民銀行全資子行阿爾金銀行60%股份。
廣州農村商業銀行計劃集資最多83.4億元。該股已引入3名基礎投資者，共認購今次發售股份最多約42%，設有6個月禁售期。其中海航及百年人壽各認購1.94億美元股份，International Merchants Holdings認購4000萬美元。
6月6日，興業銀行與天津銀行在天津簽署戰略合作協議，建立全面戰略合作夥伴關係。按照協議，雙方將在資產管理、互聯網金融、流動性互助等多個層面展開全面合作，從而實現產品、網路、服務等方面資源共享、優勢互補。
日前，上海國際能源交易中心正式批複興業銀行作為境內客戶保證金存管業務指定存管銀行，開展能源中心及其會員的境內客戶保證金存管業務。至此,興業銀行已經獲得五大期貨交易所的全部存管業務牌照。
4.資管時代
國家開發銀行增發綠色金融債券
國家開發銀行6月8日在全國銀行間債券市場增發2017年第二期綠色金融債券，發行量不超過50億元，東方證券、中信證券、光大銀行、第一創業證券和洛陽銀行作為主承銷商，募集款項投向節能和污染防治兩個類別、四個項目。
銀行理財產品「量減價升」
5月27日至6月2日188家銀行共發行1182款銀行理財產品，發行銀行數比上期減少60家，產品發行量減少448款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.43%，較上期上升0.01個百分點。
銀行「中考」花式攬存 部分理財品收益「破6」
目前一年期銀行定期存款利率大多為1.95%，相比基準利率上調30%，部分地區城商行或農商行可達2.1%。銀行理財產品年化收益率超過5%的產品已不鮮見，5月27日-6月2日，市場上至少發行4款年化收益在6%以上的理財產品。
工商銀行在晉首單債轉股落地
6月6日，工商銀行山西省分行與太鋼集團共同發起的市場化債轉股項目首筆資金成功落地，投放金額40億元。這是全國第一個銀行真正持股、參與企業經營管理的市場化債轉股項目。
進出口銀行債中標利率低於二級市場
近日，進出口銀行招標增發的3期固息債中標利率均低於二級市場水平；認購倍數方面，3年、5年期認購倍數不足3倍，10年期則接近4倍。（李鑫收集整理）
金融市場主要指標一覽表
（6月5日——6月11日）
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