四大行上半年凈利增速觸底回升 資產質量明顯向好

王璐璐/製表 翟超/製圖

證券時報記者 孫璐璐

8月30日，四大行2017年半年報悉數披露。數據顯示，上半年四大行稅後淨利潤合計超5000億元，且凈利增速觸底反彈，工行、建行、中行、農行的稅後淨利潤分別增長2%、3.81%、3.02%以及3.44%，其中建行、中行、農行的稅後淨利潤同比增速均在3%以上，相比去年底1%左右的增速顯著提高。

對於上半年的業績表現，工行表示，上半年經營情況良好，交出了一份好於計劃、好於同期、好於預期的中場「成績單」。「得益於外部經濟環境的改善和自身強化風險管理等因素，今年上半年主要經營指標全面改善，這是自2014年以來比較亮麗的半年報。」工行董事長易會滿表示。

除了盈利能力改善外，四大行的資產質量也持續向好，不良率均較去年末出現下降。其中，工行不良出現「雙降」，逾期率、剪刀差等關鍵指標全面下降，中行上半年不良餘額較上年末僅增加10億。

資產質量企穩

向好信號更加明顯

工行相關負責人稱，工行今年上半年持續加固風險防控，重點關注表內和表外「兩張資產負債表」，深入推進資產質量和信貸基礎管理「兩大工程」，把好新增入口、存量管控、不良處置「三道閘口」，資產質量向好曙光進一步顯現。

數據顯示，工行資產質量的主要指標全面改善。其中，不良率為1.57%，比年初下降0.05個百分點，貸款逾期率比年初下降0.42個百分點，「剪刀差」比年初下降32%，不良貸款同比少增115億元。

分行業看，房地產、產能過剩行業等市場關注的重點領域風險可控，工行對開發貸款實行「名單制」管理，不良率比年初下降0.1個百分點；個人住房貸款的不良率保持在0.31%的較低水平，較年初下降0.06個百分點；鋼鐵等5個產能嚴重過剩行業的不良貸款率較年初下降0.21個百分點。

「現在工行資產質量企穩向好的信號更加明顯，我們很有信心實現資產質量的進一步好轉。」易會滿稱。

不過，中行首席風險官潘岳漢認為，儘管今年以來資產質量穩步向好，但未來不良資產的管控壓力仍然存在。

從國際看，全球經濟復甦存在不確定性，市場預期敏感波動；從國內看，隨著供給側結構性改革的深化，過剩產能行業調整加快，企業信用風險持續暴露，部分地區新增不良規模持續加大。

凈息差改善

帶動盈利能力增強

上半年大行經營指標的改善，離不開凈息差(NIM)改善所帶來的盈利能力穩定性的增強。數據顯示，工行上半年凈息差2.16%，與年初持平，還原營改增因素后較年初上升3個BP(基點)。中行的凈息差也出現逐季改善跡象，今年上半年凈息差較去年上升1個BP達1.84%，還原營改增因素后較年初上升5個BP。

中行副行長張青松表示，中行凈息差改善得益於以下因素：一是從資產端看，隨著人民幣市場利率的穩步上升，中行在債券投資、同業存拆放等市場化資金運用的收益率上升；從境外看，美聯儲加息推升境外資產的收益率，境外機構息差連續兩季度環比提升幅度超10個BP。

二是從負債端看，前兩年降息的負面影響在逐漸消化，上半年境內人民幣存款成本比去年下降12個BP，特別是活期存款佔比的提升，使得存款成本得到進一步有效控制。

三是在資產運用方面，適當加大中長期貸款投放，今年上半年中行中長期貸款餘額同比升2.35個百分點。

「凈利息收入是中行最主要的收入來源，對中行來說，凈息差改善1個BP,就能轉化為利息收入超20億。全年看，上述三方面因素還會持續存在，因此息差會穩定向好。」張青松稱。