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如何看懂金融市場的內在聯繫?

如何看懂金融市場的內在聯繫?

Anyoption的分析師BrettChatz對全球金融市場間的內部聯繫發表了自己的見解,其中關於經濟的看法有偏頗,請自甄別。

如果說我們從牛市和熊市學到了一些東西的話,那就是:兩者的持續都具有不確定性。

這一促成了2008年全球金融危機的事實被金融新聞反覆報道,成為老生常談。市場具有周期性,它們跟隨趨勢,形勢要發生變化時,通常會有明顯或晦暗的信號。這是否意味著有辦法以100%的正確率預測股票、大宗商品、指數或貨幣對的未來走勢?顯然不能,但可以對總體趨勢進行把握。

金融資產長期升值還是短期獲利?

在討論股票市場時,大多數交易者和投資者都認為標的金融資產長期來看是升值的。傳統的想法認為,投資一定數量的股票、貨幣、大宗商品或指數,等待一段時期后,標的資產就會升值。一直以來,交易者都受制於規則和條例、成本和傭金、以及經紀商的等級架構。通常,會產生每筆交易費用、月度管理費用、傭金等等。這些成本對價非常重要,需要時刻牢記,特別是在交易預算有限的情況下,而現在大多數人的交易預算都不充裕。

2008年,全球經濟的核心受到震動,使投資者陷入混亂。全球市場數萬億美元短時間內蒸發,下跌幅度非常之大,使新興市場進入衰退,促使南非蘭特、土耳其里拉、巴西雷亞爾、委內瑞拉玻利瓦爾、馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布等貨幣大幅貶值。雷曼兄弟破產對華爾街造成重要影響,房利美和房地美對市場產生的巨大影響從紐約波及到倫敦、巴黎、莫斯科、東京、約翰內斯堡、聖保羅、波哥大等地。

美國的泡沫為什麼會波及到其他地區?

你可能想要知道為什麼房地產泡沫產生了如此巨大的衝擊,實際上是對全球經濟造成了破壞。金融市場存在一個等級體系架構,世界分為發達經濟體和新興市場,美國是全球第一經濟體,國內生產總值排名第一,勞動力素質全球最高。儘管快速升為全球第二大經濟體,但在購買力方面仍略遜美國一籌。這就是為什麼美元一直是主要國際儲備貨幣的原因,儘管英鎊、瑞郎、歐元、人民幣和加元也是全球儲備貨幣。

美國金融市場的形勢對全球金融市場的穩定至關重要,華爾街的交易量比全球任何金融交易所都要大,投資者和經紀商、基金管理機構、日間交易者和投機者都關注華爾街,尋找每日的投資或交易線索。如果主要金融公司涉嫌瀆職,將會導致經濟混亂,對全球三大股指造成影響,這在2008年和2009年非常明顯。

將發達經濟體和新興市場經濟體比作人體,在人體受到嚴寒等不利因素影響的時候,四肢(新興市場)首當其衝。人體想要保持核心部分(心、肺、腎、肝、胰腺、大腦)正常運行。這些部分類似於道瓊斯工業平均指數、納斯達克綜合指數、標普500指數。因為歐洲是發達國家群體不可或缺的一部分,因此巴黎CAC 40指數、達克斯指數、富時100指數以及其他指數是人體的核心。東京的日經225指數也屬於這一範圍,因為日本是全球第三大經濟體。

全球資本集中在發達經濟體

現在你明白全球資金集中在哪了。這在經濟衰退時期尤為重要,因為發達經濟體是最成功的經濟體。它們穩定、繁榮,這一點從人均國內生產總值、國內生產總值、貿易差額、服務和製造業數據等指標可以得到印證。換句話說,全球主要經濟體的貿易額遠高於其他層次的經濟體。全球金融危機來襲之時,人人自危。投資者恐慌,就會將資產轉移出新興市場,這就是資本外流。人們認為新興市場不穩定,原因是它們通常政治環境不穩定、基礎設施薄弱、金融規則和條例鬆懈、腐敗嚴重、貨幣波動大、企業家才智匱乏。儘管這麼說可能有些以偏概全,但確實是實際情況。

資金流出新興市場經濟體時,這些國家經受著資本外流的打擊。鐵礦石、銅、煤炭、原油和天然氣等商品的主要購買國減少時,它們從新興市場經濟體的出口經受嚴重經濟萎縮。一旦嘉能可公司、英美資源集團、必和必拓、力拓、英國石油公司、殼牌石油等主要礦業公司以及其他跨國公司發現它們的生產配額下降,企業盈利能力就會相應下跌。這將導致企業運營所在國出現剝離、失業、經濟萎縮,最終是貨幣貶值。全球處於領先地位的經濟體(發達國家)經歷經濟衰退時期時,新興市場經濟體就會再次遭受打擊。新興市場經濟體崩潰時會發生什麼……

新興市場經濟體的產量養成了發達經濟體的貪婪慾望,但當全球市場形勢變遭時,新興經濟體就成為附帶損害的受害者。在新興市場貨幣崩潰方面,這一點非常明顯。一直以來,英鎊、歐元、美元、日元、瑞郎和加元相對保持彈性。現在你可以看到,新興市場經濟體和發達經濟體間的差距日益加大。這有什麼關聯?因為每當金融市場出現不對等的情況,就有盈利機會。人們普遍認為,熊市裡無法賺錢,但慣性思維應該摒棄,因為即使在市場處於下跌的形勢下,也有大幅盈利的方法。在2008年開始的全球經濟危機期間,我們看到大量交易者賺取了不菲的財富。實際上,一個全新的金融市場交易方式推廣開來,就是二元期權交易。

當你閱讀專家討論2008年全球金融危機影響的文章時,你可能想了解最近的2015-2016年金融危機。曾經被認為是經濟強國的後勁不足,經濟急劇萎縮。這是前所未聞的,也是出人意料的。亞太和大西洋地區,大多數市場參與者對此都未曾預料到。但是世界主宰的國內生產總值突然不再以7%的年增長速度增長,2015年降至6.9%。儘管這一水平仍非常高,但證明經濟的增長車輪開始脫落。

讓我們花點時間想一想。2008年金融危機對全球經濟核心造成了衝擊。之後,華爾街經歷了7年的牛市,但隨後全球經濟陷入低迷。這是由經濟的放緩造成,大多數人認為經濟已經缺乏後勁,一度以無先例的速度進行支出和借貸,現在無法消耗已獲得的資產。換句話說,的實力與其雄心勃勃的計劃不匹配。然而,經濟實現了180度的轉變,從出口驅動型經濟模式轉變為消費為核心模式,專註於基礎設施增長和開發、涉及數百萬人的城鎮化、城市建設、勞動力的培訓和開發。

數據證實全球經濟下行

政府提供的數據顯示,進出口數據急劇減少,這印證了上述內容。然而,我們都知道,在你改變方向時,不可能保持與原來相同的勢頭。經濟就是如此,隨著經濟從出口驅動型向消費中心型轉變,增長速度放緩。2016年2月農曆新年之後,鋼產量大幅增長,這立即導致鐵礦石價格增至每干噸63美元以上。鐵礦石價格保持在高位,看漲並不會代價慘重。

全球經濟一直在應對原油價格的大幅下跌。2015年,原油交易價格在100美元每桶以上,美國頁岩油行業的崛起使石油輸出國組織石油生產國倍感憂慮。對於美國的原油產量(西德州中級原油)對石油輸出國組織生產國盈利能力的威脅,沙烏地、委內瑞拉、奈及利亞、伊朗、伊拉克、卡達以及其他石油輸出國組織國家日益感到憂慮。為了與成本相對較高的美國頁岩油生產者競爭,石油輸出國組織開始增加向全球市場的石油投放量。這對原油價格有什麼影響?需求下降,供應量大增,這使原油價格大幅下跌。

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