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2016年凈利腰斬,中信證券並不「孤單」

2016年凈利腰斬,中信證券並不「孤單」

3月22日晚間,中信證券發布了2016年年報。報告顯示,中信證券去年實現營業收入380億元,同比下滑32.16%;實現凈利103.65億元,同比縮水47.65%。實現每股收益0.86元;加權平均凈資產收益率7.36%。

中信證券營收和凈利大幅縮水的狀況也是2016年整個券商行情的縮影。在去年市場低迷的大背景下,券商業績出現了集體下滑。不過從2017年至今頹勢或已扭轉,整體漲多跌少。其中,大券商業績較為穩定,部分中小券商的漲幅甚至超過100%。

2016年凈利腰斬

收入結構來看,中信證券各大業務線中,經紀業務、資產管理業務、證券投資業務、投資銀行業務在2016年分別實現營收121.12億元、71.61萬元、48.86億元、52.54億元,同比增幅分別為-44.22%、-7.29%、-72.30%、16.17%,較上一年利潤率均大幅降低。

不過,託管、投資等其他業務異軍突起,實現營業收入人民幣85.89億元,同比增長94.34%。

對於業績大幅下滑的原因,中信證券表示是由於受市場整體狀況的影響,從而導致公司的經紀業務、資產管理業務、證券投資業務同比下降。

從市場份額來看,中信證券主要業務仍保持市場前列。股權融資主承銷、境內併購、受託資產管理、融資融券、新三板發行業務的市場份額分別為11.76%、14.15%、10.5%、6.67%、10.15%,均名列行業第一;債券主承銷和代理股票基金交易的市場份額分別為2.55%和5.72%,排名同業第二。

大中小券商去年都慘淡

不止中信老大哥去年流年不利,近期披露年報的另外幾家券商情況也不好。

國泰君安是最早發布年報的券商,其總資產位居行業前三。這樣一家行業龍頭,在2016年實現營收257.6億元,同比下滑31%;凈利潤98.4億元,同比下滑37%。據國泰君安表示,這一水準已經好於行業平均水平。

長江證券也發布了2016年業績報告。數據顯示,2016年,公司實現營業收入58.57億元,較上年同期減少31.09%;歸屬於上市公司股東的凈利潤為22.07億元,同比減少36.84%。

另一券商太平洋證券年報顯示,2016年公司實現營業收入18.03億元,與上年同期相比下降34.24%;凈利潤6.67億元,同比縮水41.07%。經紀業務和證券投資業務營收分別下滑46.5%和92.32%,是導致總體營收下滑的原因。

證券經紀業務和證券投資業務這兩項業務一直是券商整體收入的主要來源。太平洋證券表示,這兩項收入發生大幅下滑,是由於2016年市場交易量萎縮,A股市場劇烈波動,債市亦發生信用風波。

據中信證券年報,2016年,證券行業總收入3280億元,同比下降43%;凈利潤1234億元,同比下降50%;凈資產收益率8.1%,同比下降11.8%。

2016年末,行業總資產5.8萬億元,同比下降10%;凈資產人民幣1.64萬億元,同比增長13%;財務槓桿率2.7倍,同比減少0.3倍。

2月行業已整體回暖

雖然去年業績慘淡,但從2017年2月的情況來看,券商的頹勢已經扭轉,業績整體漲多跌少。其中,大券商業績較為穩定,部分中小券商的漲幅甚至超過100%。

凈利潤來看,位於第一梯隊的中信證券、國泰君安2月凈利分別達4.71億元、4.5億元;海通證券、招商證券、廣發證券、華泰證券、國信證券的2月凈利潤也都超過3億元。

漲幅來看,東方證券實現凈利潤1.26億元,環比增長346.55%,位居第一;招商證券漲幅位居第二,環比增長95.77%。

上文提及的太平洋證券2月營業收入和凈利潤也由負轉正,成為當月唯一一家營收、凈利環比增幅均超過100%的券商。

對於上市券商2月份業績好轉,業內人士認為與市場環境趨暖有關。券商板塊敏感性強,具有先行特徵,在前期利空出盡、改革政策深度催化的市場趨勢下,券商「最艱難的時候已經過去」

中泰證券非銀行業研究員程嬌翼表示,2017年,IPO提速重質保量,整體監管基調是防風險、控槓桿,因此,投行項目儲備豐富、資管主動管理能力突出的大券商更有望迎來利好。

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