P2P遭遇退出潮 監管日趨嚴格 主動清盤居多

對於投資者來說，隨著正常運營平台數量的減少，「踩雷」的風險將進一步降低。合規的平台數量佔比進一步增加將促進網貸行業健康發展，投資者的投資環境也將更趨良好

由於不同類型的網貸平台退出跡象各不相同，投資者應密切關注這些平台的公告及提示、相關產品的信息披露、提現速度及收益率等細節

2013年、2014年、2015年三年時間內P2P網貸行業經歷了爆髮式的增長。2012年底，正常運營的平台僅為150家，2015年底增至3433家，增幅達到22倍。

然而，自2016年底《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱「徵求意見稿」）出台後，以及隨之而來的各項監管政策，促使行業加速優勝劣汰，正常運營平台數量大幅下降。數據顯示，截至2016年底，正常運營平台數量下降為2448家，2017年2月底進一步下降至2335家。

面對網貸行業「退出潮」，投資者應當如何正確看待？又該如何保護自己的「錢袋子」？

監管日趨嚴格

行業發展更健康

記者了解到，網貸平台退出的類型具體包括停業、轉型、跑路、提現困難、經偵介入5種類型，其中停業、轉型這2種類型特指平台完成資金清算後進行良性退出，出借人的利益相對能夠得到保護。問題平台則包括跑路、提現困難、經偵介入3種類型。

「縱觀這一年多時間，停業及問題平台主要發生在2016年的1月至8月，究其原因在於2015年12月28日《徵求意見稿》發布。隨後的2016年8月24日，銀監會等多部委發布了《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，同時相關部門加大了對互聯網金融的專項整治，一系列監管舉措的出台對不合規的網貸平台形成了巨大衝擊。因此2016年1月、5月、6月、7月、8月成為網貸平台停業及問題集中爆發的月份，在這5個月時間裡，爆發的停業及問題平台數量月均超過150家，停業及問題平台數量總量達949家，佔2016年全年累計數量的54.51%。」網貸之家分析師陳曉俊在接受《經濟日報》記者採訪時說。

業內人士認為，網貸正常運營平台數量不斷下滑的現象更有益於行業規範發展。「目前正值互聯網金融專項整治行動收官期，網貸行業的監管與整頓也進入攻堅階段，因此網貸正常運營平台數量穩中有降是整改行動導致的行業自我凈化、優勝劣汰的自然選擇，代表了行業近一段時間的主流趨勢。」紫馬財行CEO唐學慶說。

陳曉俊同時表示，投資者應該理性地看待網貸平台數量不斷減少這一情況的發生，隨著監管的趨嚴，目前正常運營平台數量減少是前幾年網貸行業出現爆髮式增長的必然結果。「對於投資者來說，隨著正常運營平台數量的減少，"踩雷"的風險將進一步降低。合規的平台數量佔比進一步增加將促進網貸行業健康發展，投資者的投資環境也將更趨良好。」

主動清盤居多

良性退出佔主導

通過對比數據可以發現，2016年停業及問題網貸平台事件類型較2015年已經發生了較大變化。

數據顯示，2016年停業、轉型類型的網貸平台數量佔比出現增長，分別為66.11%、1.61%，而2015年停業、轉型類型平台數量佔比分別為32.30%、0.08%。與此同時，跑路、提現困難、經偵介入類型的平台數量佔比在2016年出現下降，分別下降至22.46%、9.53%、0.29%，而2015年跑路、提現困難、經偵介入類型的平台數量佔比分別為44.44%、22.18%、1.00%。

「之所以近一年停業、轉型類型的平台數量佔比出現增長，主要原因在於不少平台無法達到監管要求，在權衡營業狀況后選擇主動清盤停止營業。由於這部分平台待收較小，容易完成清算，而主動停業或許是平台良性退出的最優選項。」陳曉俊說。

在唐學慶看來，部分弱小、不甚合規的平台選擇理性退出或者停業轉型，有利於保持區域性乃至系統性金融穩定，最大限度保障投資者權益不受損失或者把損失降到最小。

此外，金信網副總經理李玉維表示，隨著合規整改的不斷深入，未來網貸行業「馬太效應」將更加凸顯，平台將從「多、小、雜」向「少、大、精」發展，在問題平台加速退出的同時，一些經營不善的平台也將繼續主動轉型，行業將進入「剩者為王」時代，表現出明顯的兩極分化。「當然在企業、個人融資需求和理財需求依然旺盛的背景下，現有銀行體系無法很好地滿足這些需求，這些剩下的平台將作為傳統金融體系的有益補充面臨新一輪的發展機會，尤其是商業模式成熟並具有流量優勢的企業將更具有競爭實力。」他說。

密切關注細節

積極維權需理性

如果投資者遭遇網貸平台退出，該如何保護自己的權益？

業內人士提醒，由於不同類型的網貸平台退出跡象各不相同，投資者應密切關注這些平台的公告及提示、相關產品的信息披露、提現速度及收益率等細節。

比如，一般而言，計劃良性退出的平台在停業前可能會降低收益率，很長一段時間不再發標；或者提現到賬慢，偶有不成功；或頻繁出現各種公告和提示，詢問客服無響應等，此時投資者應謹慎投標、儘快提現。而部分蓄意惡性退出的平台在停業前也許會驟然拉升收益率，信息披露模稜兩可，用戶根本無法探查其底層資產質量，短期吸納大量資本以備停業期間資金周轉，此時投資者切不可被高收益迷惑，而應理性撤資，及時止損。

面對不同的退出類型，投資者應當如何應對？「停業平台是主動退出網貸行業的良性退出，正常情況網貸平台將按照投資者的投標情況進行正常兌付，如果平台資金兌付出現延期或者分期償還，就有可能被認定為平台存在提現困難的情況。」陳曉俊表示，在平台發生提現困難但實際控制人還沒跑路的情況下，投資者應在第一時間現場核實情況，同時及時向公安機關報案，並向有關部門申請凍結平台資金和實際控制人名下資產和資金，以防止其將資金和資產轉移，將損失降到最小。若平台出現跑路，投資者可與其他投資者一起維權，並立即向公安機關報案，以提高成功立案的可能性。

唐學慶提醒投資者，一旦遭遇問題平台，應第一時間去公安部門報案並進行投資者權益登記，同時積極聯合其他投資者組成維權委員會，與律師、網貸協會、消協保持密切聯繫。「此外，投資者還應調整心態，加強識別偽劣平台的能力，理性看待收益率，掌握好小額分散的投資規律，選擇適合自身風險承受能力的產品，逐步實現穩健的財富增值。」他說。（經濟日報·經濟網記者 錢箐旎）