科技金融突破與監管同行

近年來，科技與金融發展已從分立顛覆走向協同共贏，金融領域的普惠金融、高效價值傳遞和配置多元化三大亟待解決的需求為科技應用提供廣闊空間，而人工智慧、大數據和區塊鏈技術的迅速發展為金融深挖需求與降本增效提供原動力支撐。6月10日，由南方財經全媒體集團指導主辦的「2017科技金融發展論壇」在上海召開。人民銀行金融研究所所長兼互聯網金融研究中心主任孫國峰、陸金所聯席董事長兼CEO計葵生、微眾銀行首席運營官萬軍等政府機構、企業領導人出席論壇。

藍海轉為紅海風險機遇並存

金融科技3.0時代，消費金融行業已由藍海漸變為紅海，傳統銀行不斷下沉，互聯網巨頭開始流量變現，有流量有場景入口的集團也紛紛成立自己的小貸公司或合資組建消費金融公司。據銀監會披露，現已開業和籌建中的持牌消費金融公司達27家，更不用說還有近萬家小貸公司。

招聯董事總經理章楊清認為，面對角馬過河之勢，行業激烈競爭導致共債風險凸顯，客戶不良率和流失率提升，自有渠道和通過合作方獲客成本也在不斷提升，資金成本的大幅上揚，而產品價格在競爭中下降，使收益空間收窄，再加上產品形態單一，缺乏覆蓋客戶不同階段的綜合服務能力，導致客戶粘性難以提高。同時整個業態都面臨著人才競爭加劇的情況；大平台企業憑藉其地盤和資源體量聚集場景、客戶和數據，形成馬太效應；金融機構面臨著傳統模式取捨和轉型的選擇，十分掙扎。消費金融生態新趨勢形成分工協作的上下游模式，由於金融的屬性具有資金邊界和風險邊界，約束了贏者通吃這一模式的發展。

做普惠金融萬軍主張機構以極低成本運營

如何用金融科技構建「新」普惠金融？微眾銀行憑藉其顯著的科技與創新能力優勢，榮獲「卓越服務創新銀行獎」殊榮，該行首席運營官萬軍對記者表示，「作為國內首家互聯網銀行，我們的戰略定位是普惠金融，希望以極低的運營成本給傳統金融機構難以覆蓋到的普羅大眾及相對弱勢的群體。這一理念下，微眾銀行通過構建『A+B+C+D』的金融科技創新戰略，讓自己成為一個賦能者(Enabler)，幫助合作金融機構提高金融科技水平，降低成本，從而更好的提供無差別金融服務。」萬軍指出，「ABCD」創新戰略分別指人工智慧(AI)、區塊鏈(Blockchain)、雲計算(Cloud Computing)、大數據(Big Data).

有業內人士指出，微眾銀行地處內地三大金融中心之一的深圳，金融創新活躍，同時高新技術產業發達，有眾多的國內外知名科技公司及人才在當地紮根，非常有利於企業保持科技創新活力，作為一家紮根深圳的互聯網銀行，堅持「科技、普惠、連接」的戰略定位，積極融入深圳開放包容的創新創業環境，發揮移動互聯網、數據科技等技術優勢，逐漸探索出特色化、差異化的普惠金融產品服務模式並獲得穩健發展。

孫國峰：為什麼要監管金融科技？

人民銀行金融研究所所長兼互聯網金融研究中心主任孫國峰表示，金融科技本質上還是金融，說到金融就有金融的風險。而且金融科技的出現使得金融風險更敏感，更具有傳染性。在沒有金融科技之前金融風險有可能是局部的，有了金融科技的發展，通過互聯網等各種高科技的手段，金融風險傳播速度加快、範圍更廣，有可能造成系統性金融風險。金融科技本身有助於解決一些單個市場的信息不對稱問題，但是從全局來看有可能造成系統性的信息不對稱問題。因為每一個金融科技公司都很了解自己的客戶，但是全體的信息加在一起，監管當局不一定了解整體的信息，所以金融風險的隱蔽性反而增強了。另外金融科技發展增加了業務的傳染性，使其容易在各個不同的金融機構、金融市場之間進行傳染，增大了金融風險。

孫國峰指出，還有一個值得關注的是數據風險。首先大數據有一個質量的問題，數據有很多，但是質量如何，什麼是真實有效的數據？其次，對大數據進行分析，也有可能落入虛假關係的陷阱，相關性不等於因果性。如果應用了虛假關係進行分析的話，使用數據反而會帶來風險，最終可能演化成信息安全風險。還有監管套利問題，包括在監管部門之間套利，以及跨國監管套利。

這種潛在風險可能因為一些事件而爆發出來，比如流動性風險。有一些Fintech公司可能採取了一些有爭議的交易模式，吸收了客戶的保證金，一旦資金鏈條斷裂可能會造成流動性風險。還有一些偽金融科技平台，實際上搞非法集資，在互聯網形態下它的覆蓋面很廣，比如易租寶的投資人達到84萬人，餘額702億元，風險的傳播和釋放非常嚴重。還有其他的如黑客攻擊、非法經營的風險。