華夏全球股票出海10年規模縮水80% 豪取管理費23億

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華夏基金雁過拔毛：持有十年虧1.7%割肉還被收贖回費

編者按：8月7日，重倉海外科技股的QDII基金華夏全球精選終於成功「翻身」，凈值終於回歸1元以上。讓持有該基金的投資者看到了希望。然好久不長，截至8月10日，華夏全球股票（QDII） 單位凈值：0.9830。

華夏全球股票（QDII）成立以來凈值增長率為-1.7% ，今年以來凈值增長27.83%。編者統計了10年間華夏全球股票（QDII））管理費用合計為23.29億元。

今年以來凈值增長率27.83%

數據顯示，今年以來，截至2017年8月10日，華夏全球股票（QDII）凈值增長率為27.83%。

從該基金二季報可見，華夏全球股票（QDII）今年來凈值增長得益於美股、港股的走紅，得益於對科技股的重倉。

華夏全球精選2017年二季度末地區配置情況 來源：wind

華夏全球精選2017年6月30日重倉股明細 來源：wind

基金二季報披露的最新數據顯示，華夏全球精選在信息技術行業的投資比例高達51.76%，前十大重倉股中有8隻為科技股，第一重倉股為騰訊控股，此外還有AMS AG、三星電機、阿里巴巴等在全球各地上市的科技巨頭。

翻閱華夏全球股票（QDII）個基檔案，成立近10年間，共有5位基金經理，其中，周全、楊昌桁、崔強、陳永強離職，現任基金經理為李湘傑，任期總會報為43.02%，96隻同類中排名第11位。

資料顯示，李湘傑自2016年5月25日擔任華夏全球精選的基金經理，此後便不斷加大對於信息技術行業的配置比例。

首隻發行規模300億 華夏全球股票（QDII）出海10年凈值終回1

華夏全球股票（QDII）成立於2007年10月9日，主要在全球範圍內進行積極的股票投資，追求在有效控制風險的前提下實現基金資產的穩健、持續增值。募集首日順利完成發售，超預定募集規模。該基金初始有效認購戶數為1，836，997戶；認購金額為300億元人民幣。2017年8月7日凈值終於回歸1元以上，但好景不長。如下圖：

上圖可見，僅8月7日、8月8日、8月9日凈值在1元以上，截至8月10日凈值為0.983元。

成立以來總回報為-1.70%，跑贏滬深300總回報與國際QDII混合型基金總回報。從上圖可見，受國際金融危機影響，2007-2009年間最差連續6月回報-45.43%。

10年規模縮水近80% 華夏全球股票（QDII）管理費合計23.29億

華夏全球股票（QDII）在首批出海的4隻QDII基金中發行規模最大。10年間規模整體不斷減少，截至2017年06月30日，總份額為6，0.49億份。基金規模由發行時300億變為56.23億（截至2017年6月30日）。

截至2017年8月10日，華夏全球股票（QDII）單位凈值達0.983元，累計凈值為0.983，該基金未分過紅。從成立時認購的183萬戶投資者，持有到現在， 期間沒有申贖，則仍虧錢。

華夏全球股票（QDII）認購費（前端）：100萬以下費率為1.5%，100萬-500萬之間的費率為1.2%，500萬-1000萬的費率為0.8%，1000萬以上的費率每筆1000元；申購費（前端）：100萬以下的費率為1.6%，100萬-500萬之間的費率為1.3%，500萬-1000萬的費率為0.9%，1000萬以上的費率為1000元/筆；贖回費（前端），費率為0.5%；日常費用：管理費為1.85%，託管費為0.35%。

整體看華夏全球股票（QDII）費率比同期出海的QDII基金（嘉實海外混合（QDII）、上投摩根亞太優勢、南方全球精選配置）稍高。

根據該公司歷年的年報統計，2007年至2016年十年間，華夏全球股票（QDII） 管理費用共計23.29億元。管理費收取最少年份為2016年的8972.81萬元，管理費收取最高年份為2008年的36197.65萬元。

華夏全球股票（QDII）十年回報-1.7%，總規模縮水80%，給客戶帶來的是傷痕纍纍，而同期華夏基金在這單隻產品上就獲得了超過23億元的管理費；基金公司是可以把這一切都歸結於契約，歸結於約定的合同，但是「皮之不存，毛將焉附」，基民對基金沒有了信任，管理費還能收多久？

文/滌生