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暴風雨!美聯儲年內欲啟動縮表,人民幣恐將「引火燒身」

2008年金融危機以來,美聯儲歷經三次量化寬鬆刺激,總資產規模從9000億美元暴漲至目前的4.4萬億美元。如今,美聯儲已經進入加息通道,三次加息之後,又開始討論縮表計劃,人民幣對美元匯率將承受壓力,國內貨幣政策可能要被迫收緊。

今天晚上,美國將第一季GDP增長率大幅度上調,為1.2%,而之前僅僅是0.7%,美國修正後GDP數據,正式確認,新一輪的加息馬上到來。

6月加息已經是板上釘釘,幾乎不可阻擋,除非是有大黑天鵝事件出現,否則,基本上沒有事情能夠阻擾美聯儲加息。

加息並不可怕,可怕的是美聯儲縮表,這兩天最大的事件,莫過於美聯儲官員反覆吹風說要如期縮表,最近最大的財經新聞自然還是美聯儲的加息進程,不過現在除了加息之外,還頻頻提到一個概念:縮表。這個詞被好多人反覆念叨,這個縮表到底是個什麼意思呢?

其實這個概念在以前的文章里已經介紹了(關於貨幣最簡單的邏輯),貨幣所以能支付其實是一種債務轉移。微信支付寶餘額能當錢用,是因為騰訊阿里對我的負債轉移給店家而已。人民幣則是人民銀行對持有鈔票者的負債,道理其實是一樣的。

縮表是指中央銀行減少資產負債表規模的行為。美聯儲通過直接拋售所持債券或停止到期債券再投資的方式,可實現對基礎貨幣的直接回收,相對於提高利率,是更為嚴厲的緊縮政策。數據顯示,美聯儲資產負債表從2008年底實施QE后便開始大幅擴張,從2.12萬億美元一直擴張至2014年10月退出QE,資產負債表到達峰值4.47萬億美元。

美聯儲這一縮表,原來借美元的人可就吃大虧了。借美元的時候美元是爛大街的貨色,現在稀貴了,可還錢還是那個數目。100萬美元稀鬆平常的時候借的,100萬美元一票難求的時候還錢,得還102萬美元,實際債務就很高了,借錢的虧大了。

美聯儲現在的資產負債表是4.5萬億美元,恢復正常可能要縮表2.5萬億美元,減少至2萬億美元,這是一個巨大的數字,如果在短短几年內減少2.5萬億美元的基礎貨幣,將會給全球市場帶來幾十萬億美元巨大海嘯。

很顯然美國在縮表的同時,需要賣出所持有的債券,因此需要全球的貨幣去為美聯儲的賣單接盤,而這其中就包括全球外匯儲備豐富的國家。

這些國家為、日本、韓國、沙烏地等,所以這些國家都會備受美國折磨,日本、韓國不用說,沙烏地最近也給美國納貢了1000億美元,購買了美國軍火,也增持了美國國債。

現在是縮表前的最後平靜期,如果說接下來的加息只是開胃小菜的話,那麼縮表才是真正的全球核彈,真正的全球剪羊毛,未來兩年內美元荒將持續加劇,我們必須未雨綢繆,風起於青萍之末,凡事預則立,不預則廢!

我們再來看看與美聯儲加息密切相關的黃金

隨著美聯儲會議紀要出爐,金價進行了一波短暫的回調,周四黃金收了一根小陰線,最高了到了1259,最低至1252附近,周五黃金一改隔天的頹勢,亞盤緩慢上漲,臨近歐盤開盤黃金突然爆起,打的空頭措手不及,黃金一路高歌猛進,一舉突破了近期重要的關口1263,最高到了1269,目前來看黃金已經企穩了1263,上攻的態勢已經顯現。日線上黃金不僅突破了周一周二構成的平台頂部,且繼續突破了近期的高點,站上了1263這個關鍵位,來了一個華麗的轉身,打破了前期的空頭結構。

日線圖上近幾個交易日金價一直在1245-1265美元區間震蕩,周五下午的強勢破位直接改變了日線的技術形態,多頭再次彰顯。小時圖來看,布林帶開口向上,各項技術指標也都傾向於多頭,在消息面和技術面的雙重提振下,黃金多頭非常強勢,下周一操作時關注下方1257一線支撐,上方關注1270突破情況。手上還有套單的朋友,由於筆者鮑國榮不知道你們進場的點位和倉位的詳細情況,不好給出相應的解套策略,需要解套和中長線布局的朋友可單線聯繫我。

說實在的,我有時候不僅喜歡判斷行情,用實盤口訣來驗證,我更喜歡猜測,猜測投資者會怎麼想?會怎麼做?那麼,反其道而行之足矣!因為80%的人永遠是虧錢的,這是永恆的,有可能比這個比例還大,這就是明白人賺糊塗人錢的地方,但你會發現100%的人都相信自己是那20%有可能盈利的人,包括我。

文/黃金分析師--金禪道人;

作者簡介:一個有態度的分析師,策略家,財經時評人。



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