山東省561.72億元政府債券在上交所成功發行

中證網訊(記者 周松林)5月19日，2017年第一批山東省政府債券在上交所通過財政部上海證券交易所政府債券發行系統成功發行。3年期發行規模180.93億，認購倍數2.25倍，邊際1.34倍，利率4.04%；5年期發行規模103.41億，認購倍數2.61倍，邊際2.9倍，利率4.2%；7年期發行規模103.41億，認購倍數2.92倍，邊際5.18倍，利率4.23%；5年期專項債173.97億元，認購倍數2.1倍，邊際9.7倍，利率4.21%。

山東省地方政府債券充分遵循了市朝發行的原則。一是投標標位上限最高提升至25%，打破了地方債較國債基準利率上浮15%上限的傳統；二是初步體現了證券公司專業定價、客戶銷售的投行優勢。證券公司投標積極，投標284.3億元，投標量佔比超過21%。市朝定價趨同，邊際認購倍數是全場認購倍數的2倍。券商中標近20億元，80%以上分銷給客戶；三是發行價格遠遠低於投標價格上限。3年期、5年期、7年期一般債和5年期專項債的價格較國債基準分別上浮11%(40BP)、15%(55BP)、15%(55BP)和15%(55BP)，遠低於各期限的投標上限。這說明投標主體綜合考慮和比較了山東省與其他省份在政治、經濟和財政等方面的優勢和特點。

業內人士表示，山東地方債在上交所成功發行為促進地方債市場持續健康發展起到了示範引領作用，也有助於交易所市場進一步優化債券品種結構，充分發揮市場資源配置功能，更好服務各類市場參與者。這也標誌著有關主管部門在推動地方債在交易所市朝發行取得積極成效。

上交所表示，根據財政部和證監會整體工作安排，上交所將依託自身優勢特點，持續推動地方債市朝發行，積极參与地方政府債券市場的建設。截至目前，已有三家地方政府在上交所成功發行債券，分別為上海、河北和山東，累計發行規模1049.72億元。根據安排，後續還將有內蒙、四川、天津、浙江等在上交所發行地方政府債券。上交所具有豐富多元的投資者群體，包括銀行、保險、證券公司、基金公司、qfii、RQFII、個人投資者等。據了解，此次發行，山東省政府在原來25家銀行類承銷團成員的基礎上，增補了中信證券 （600030行情資料評論搜索）、國泰君安、東方證券 （600958行情資料評論搜索）等12家證券公司加入承銷團。多元化的投資者群體有助於優化地方債投資者結構，保障地方債發行成功。其次，上交所現券交易機制豐富，回購交易高效便捷，二級市場流動性較高。地方債通過在上交所質押融資可以成為各類金融機構流動性管理的重要工具，有效提高地方債的吸引力。