鑫日科被曝光 涉嫌嚴重財務造假

中金社2017年7月27日消息，鑫日科2016至 2018年稅後利潤平均值不得低於人民幣1600萬元，否則需按匯博投資本金（即人民幣599.55萬元）加上投資期間內按照年利率 12%（單利）計算的利息的價格回購匯博的股份。

公司經審計的2016年凈利潤不得低於人民幣1200萬元，否則需於公司審計報告完成後的30日內及時向匯博補償按以下公式計算的差額：（1-2016年實際審計利潤/1200萬）*投資金額599.55萬．

如媒體報導所說鑫日科已經面臨嚴重財務危機，拖欠工資的原因，必須製造關聯交易虛增收入、財務造假、利潤虛報以獲得投資？一般來說，公司嚴重缺乏資金，處於弱勢的地位，只能簽訂「不平等條約」，很顯然，鑫日科如果無法完成以上對賭協議的約定，加上過千萬借款，欠薪三百萬，面臨特別嚴重的財務危機．被曝光鑫日科實際控制人許福壽私自簽訂瘋狂對賭協議讓鑫日科被懷疑嚴重財務造假提供重要線索，鑫日科為了完成如此瘋狂對賭協議的約定已經違反了投資領域風險共擔的原則。

具體關聯關係如下：

華廈匯(即A公司)實際控制人蘇東江

華廈匯(即A公司)持有鑫日科(即C公司)4%股份

豐盈(即B公司)2015年12月17日前鑫日科現任董事長許福壽占股80%，2015年12月17日後股東為蘇通及余曉坤(鑫日科現任董事長許福壽配偶、鑫日科現任董事長秘書余曉娜的弟弟)，蘇東江也為公司高管。

故A 、B兩家公司與C公司是存在關聯關係的 ，蘇東江也跟A 、B兩家公司存在關聯關係。

B公司為C、D、E、F、G及H六家公司輔導新三版掛牌前期準備工作。

D E F G四家公司為C公司財報顯示應收賬款前五名客戶之四個公司，且鑫日科與這四家公司存在以下關係：

持有雲工社(即F公司)3.68%的股份

是盈豐譽(即G公司)的股東

通過豐盈(即B公司股東之一為鑫日科現任董事長許福壽配偶、鑫日科現任董事長秘書余曉娜的弟弟)持有鄭州寶貝(即D公司)股份

具體關係圖如下：

以上只是鑫日科的一份關聯公司圖譜，如果我們結合鑫日科當年的財務報表來分析的話，大家會驚訝的發現，鑫日科與上述幾家公司交易之頻繁，數額之大，令人多少有點懷疑!

另外據報導鑫日科財務報表還存在以下幾點存疑．

1.營業收入猛增？

鑫日科於2016年4月4月成功掛牌新三版，從財報顯示，鑫日科2013年凈虧損約300萬元，2014年虧損228萬元幣，2015年盈利778萬元，2016年上半年盈利383W。一年半的時間利潤猛增。

2015年7月31日財報顯示鑫日科2015年1-7月主營業務收入對比2013年及2014年的收入是翻倍增長，具體信息如下：

其中大客戶鄭州雲招募人力資源服務有限公司(即圖譜中F公司)佔總營業收入47.44%，明細如下：

一家鑫日科入股的公司，貢獻了47%的營收!

2. 在關聯交易的實際操盤手鑫日科現任董事長許福壽及深圳華廈匯財富管理有限公司實際控制人蘇東江的共同聯手操作下製造重重關聯交易？

從2016年上半年的財報顯示，如下客戶為鑫日科應收賬款的前五名大客戶：

很明顯，上半年五大客戶中，有四家都是圖譜中顯示出來的公司，和鑫日科有著千絲萬縷關係的這四家公司，在今年上半年為其貢獻了40%的應收賬款! 記住這句話，「遇到公司大客戶為關聯方的時候，我們通常都需要很謹慎，其買賣交易也可能有名無實。」 這是對股東權益的侵犯。

3. 鑫日科除了關聯交易外! 所說的大型企業客戶收入完全是假象!

比如收入莫名的增加。從財報顯示，從2013年開始到現在，應收賬款從原來2013年、2014年的500萬元，到現在猛增到1800萬元, 財報提到鑫日科已為騰訊、華為、唯品會、民生銀行等來自各個行業超過100多家企業提供服務，但是這幾個客戶(除唯品會外)並沒有列入收入前幾名客戶明細中，難道以上所提企業客戶並非鑫日科的主要客戶，而鑫日科所謂的大客戶並非其在線教育真正收入的公司，只是他們通過同一輔導諮詢顧問，以虛增應收賬款方式虛增營業收入？

費用確認延期，預付賬款與之前年份對比呈7倍增長

其中有一筆是預付給深圳市實建創藝裝飾設計工程有限公司約210萬的賬款。這麼大的一筆支出，換位思考，如果是您公司，在銀行存款不多的情況下，是否還會先支預付這麼大一筆錢出去？這樣的交易又是否存在發生和了結的費用故意推遲到下期確認的嫌疑呢？ 或者中間有人特意把費用增多，把錢套到別的地方？

期間費用遠低於同行業水平，無形資產、固定資產及研發支出呈約10倍的增長

從財報顯示，期間費用中職工薪資只佔應付職工薪酬的40%，辦公室租金也遠低於同行業水平，而目前固定資產、存貨、無形資產及研發支出跟2013年比，呈約10倍的增長。對於一家收入以軟體開發及在線教育為主的企業，試問存貨這麼多合理嗎？是否可能存在將費用資本化，把一部分費用計入固定資產、存貨、無形資產及研發支出呢，增加公司資產同時又提高企業的凈利潤的嫌疑呢？具體信息如下：

這次事件除了顯示鑫日科關連交易外還存在著很多的疑點，其方法之多，比例之高真的讓人觸目驚心。財務造假的公司體現出管理團隊缺乏誠信，同時暴露了內容管理人員法律意識淡薄、財務人員蛇鼠一窩，審計機構失職等問題.投資路想要走的長遠，投資者還需要謹慎!謹慎!再謹慎! 投資者可以通過結合企業發展規模分析企業期間費用的變化趨勢，與同行業期間費用進行對比，發現異常，則需進一步分析企業的固定資產、存貨、無形資產及研發支出，這樣基本就能發現企業調節費用的操作，識破陷阱。對於財務報表有問題、有瑕疵的公司，堅決不冒險參與!

其實如果有懷疑任何公司通過增加收入、減少費用、提高公司凈利潤及凈資產，從而給予投資者跟合作夥伴虛假的現象。除了投資風險以外，管理團隊的誠信也是最重要考慮的因素之一，對如果有誠信的領導團隊，對客戶來說也可能存在極大的風險，需要特別謹慎，這種不顧誠信的公司也會利用卑鄙的手段獲取生意，以利益來拿到訂單，最後損害客戶的利益。

上市公司財務造假事件層出不窮，成為損害監管層公信力的毒瘤。

著名經濟學家宋清輝對長江商報記者表示，究其原因，這些害群之馬違法成本太低，沒起到應有的威懾作用。

相比於經濟損失，公司財務造假帶來的誠信缺失更讓人觸目驚心，歸根結底就是公司及管理團隊的誠信問題。 其實這些財務造假公司不止財務造假，同時也會利用更多其他手段作出業務上的競爭。黑天鵝隨時都有可能爆出來! 像以上鑫日科這種靠關聯交易、利潤虛增完成與投資方對賭協議的約定騙取投資者資金及與銀行高額借款來維持公司運作，您還敢去買他們家公司的股票嗎？ 還敢跟他們合作嗎？大家需要謹慎？