互聯網金融3.0：進入共享金融時代到底還有多遠？

近年來，以共享經濟為特點的交叉型業態，讓人們在艱難的經濟復甦中，看到了經濟增長的新亮點。共享經濟以信息化技術手段和渠道為橋樑，公眾更加平等、有償地共享一切社會資源，彼此以不同的方式付出和受益，共同享受經濟紅利。

由於分享經濟、共享經濟的演變，為經濟社會可持續發展、包容式發展、共贏式發展提供了革命性的前瞻。鑒於此，人民銀行金融研究所所長姚余棟、社會科學院金融研究所所長助理楊濤率先提出了「共享金融」的理念。作為「共享金融」理論的首次提出者，姚余棟和楊濤都表示，共享金融與共享經濟密不可分，也給今後金融的自我完善和創新提供了一條「通往理性繁榮之路」。

姚余棟認為，「共享金融」包括三個層次，即居民、企業等金融資源的供求個體間的金融共享；居民、企業等金融資源的供求個體與金融機構間的金融共享;金融機構間的金融共享，包括同業的和跨業的。

作為全新的研究領域和方向，共享金融涵蓋了金融市場化、金融服務實體、互聯網金融、普惠金融等一系列金融演進方向和理念，也是適應后工業時代和消費者主權社會特點的「小、眾、美」金融。特別是互聯網金融的崛起，讓「共享金融」的實現有了現實基礎。

自互聯網金融的概念在國內首次提出以來，互聯網金融經過了快速發展，各種新業態、新模式不斷挑戰傳統金融領域，互聯網金融一度成為市場投資及各方關注的焦點。而隨著區塊鏈、大數據徵信技術的不斷創新和完善，2017年，在監管趨嚴、競爭加劇的行業背景下，互聯網金融平台將會尋找新的突破點，以此突出平台自身優勢，加強其行業競爭力。同時，產業格局的形成以及市場多元化需求，也正在倒逼金融從業機構進行跨界融合以及資源的共享，互聯網金融正式步入3.0時代，從粗放的資產管理型逐漸走向精細化的金融服務型。

隨著互聯網金融正式步入3.0時代，各從業機構也開始了新的探索，而最為顯著的特徵是機構之間的合作更加緊密。

「互聯網金融3.0已經不再是『投資方』、『融資方』、『居間方』、「資管方」以及其他金融參與主體單打獨鬥的時代，市場需求的不斷多元化，要求整個互聯網金融生態體系，必須進行資源的最大化利用，成本的有效控制以及服務外延的不斷拓展。」好車貸副總裁余肖肖在其平台發布「金融開放平台3.0」時如是說道。

余肖肖認為，互聯網金融3.0的主要目標是實現「共享金融」，通過技術創新，專業分工以及精準風險定價，縮減金融交易成本，擴大金融服務的半徑和效率。對於互聯網金融不同階段的特徵，余肖肖結合好車貸的三個發展階段做了詳細介紹與分析。

余肖肖表示，好車貸1.0階段，的小額貸款業務初具規模，民間借貸市場需求旺盛，好車貸精耕房產、汽車垂直領域，通過精準的行業定位迅速佔領安徽地區的民間借貸市場，1.0階段平台主要以自有資金進行放貸，服務的對象主要是有融資需求的個人和企業。

好車貸2.0階段，正是互聯網金融發展的狂熱時期，P2P網貸、眾籌、網路小貸等創新業務模式層出不窮，好車貸乘上「互聯網+」春風，從傳統民間借貸模式，升級為線上網路借貸信息中介平台，相比1.0階段，好車貸2.0的核心是通過風險定價實現資金需求方與資金供給方的無縫對接，所扮演的角色不在是 「放貸人」，而是「居間者」，但介於當時互金市場環境影響，在業務規模上存在發展瓶頸。

好車貸金融開放平台3.0，它是基於互聯網金融市場日益成熟，監管體系逐漸清晰以及平台業務規模擴張需要而誕生的新階段。余肖肖認為，用戶投融資需求是多樣化的，僅靠一兩種業務類型很難一一滿足，因此我們需要打造一個開放式的金融服務平台，讓更多的優質資產類型和合作機構能夠參與進來，為廣大用戶提供多樣化產品和服務。

好車貸金融開放平台3.0，其本質是讓「專業的人做專業的事」， 充分發揮各方合作主體的核心優勢。比如，好車貸與專業的第三方資管公司合作，由他們負責對融資項目進行風險定價，好車貸平台則為經過風控審核的優質項目提供資金來源，形成一個「資金運營+專業風控+優質資產」的多元化金融服務體系。

余肖肖分析稱，從好車貸1.0、2.0、3.0階段不難看出， 1.0主要服務的是有融資需求的小微企業；2.0是將有投資需求的個人與有融資需求的個人或企業進行對接，服務的是投融資雙方；3.0則回歸金融本質，通過引入專業的第三方資管公司，強化風控在整個金融交易中的核心地位，同時3.0的服務場景更加多元化，從業機構的分工明確，進一步提高了金融服務的半徑與效率。從這點來看，3.0的主要目標是實現「共享金融」，即讓更多未曾享受金融服務的個人和企業，享受到普惠金融的福澤。

隨著金融科技、人工智慧技術的不斷創新發展，財富管理行業的興起，資金端的需求越來越多元化，這就對資產端的開發提出了更高的要求。互聯網金融3.0的目標實現需要技術和數據的支持，如何精準、高效的進行不同人群的風險定價將成為互聯網金融3.0階段的主要任務，而這一切難題的癥結在於，徵信體系的完善，無論技術創新到何種地步，金融的生命源自信用，沒有信用就沒有金融，只有解決信用來源和管理問題，才能真正實現互聯網金融3.0最終目標，進入共享金融時代。