以市場化手段破解養老困局 保險業已成產業投資主力軍

原標題:以市場化手段破解養老困局 保險業已成產業投資主力軍

近年來，在政府的社會保險體系之外，以市場化手段破解養老困局已成為社會普遍共識。

「保險業已成為養老金管理和養老產業投資的主力軍。」日前，保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲表示，在企業年金市場上，保險機構一直是主力投資管理人，受託管理和投資管理資產增速均高於企業年金市場整體增速。

一位保險機構人士也對《每日經濟新聞》記者表示：「未來二十年內將進入急速老齡化階段，巨大的養老市場需求早已引發各相關行業的布局。」

●基本養老保險替代率下降

隨著稅延養老險政策即將落地，養老保險三支柱的發展都迎來了重要利好——基本養老保險基金開啟市場化運作，職業年金即將落地，企業年金平穩發展。

太平洋人壽保險股份有限公司董事長、長江養老保險股份有限公司董事長徐敬惠在6月24日舉辦的在第十二屆圓桌會議上也公開表示：「商業養老保險在的養老制度改革中發揮了重要作用。」

事實上，在作為養老保險制度第一支柱的基本養老保險，其替代率正在逐年下降。徐敬惠提到：「基本養老保險在制度建立之初，替代率維持在70%左右，然而2000年以後，隨著老齡化的不斷加劇，其替代率持續下降，從1997 年的70.79%下降到了2014年的45%，已經處於國際勞工組織公約劃定的養老金替代率警戒線之內。」

為了提高基本養老保險基金收益水平，實現基金保值增值，2016年10月，全國社會保障基金理事會發布基本養老保險基金證券投資管理機構名單，首次將華泰資產、泰康資產、人保資產、長江養老、平安養老和國壽養老等6家保險資管機構和養老保險公司納入範圍。

6月22日，在英國《金融時報》舉辦的首屆保險峰會上，曹德雲表示：「在企業年金市場上，保險機構一直是主力投資管理人，受託管理和投資管理資產增速均高於企業年金市場整體增速。」

從市場份額看，截至2016年底，保險機構在企業年金法人受託的市場份額為74.5%，其中，國壽養老、平安養老在全部10家法人受託機構中排在前兩位；保險機構在投資管理的市場份額為53.7%，其中，平安養老、泰康資產、國壽養老分別以1522億元、1490億元和1263億元受託投資管理年金資產規模，在全部21家投資管理機構中分別排在前三位。

此外，在已發行的179隻企業年金養老產品中，由保險機構發行的產品多達約100隻，其中不乏長期業績優異的各類型產品。

徐敬惠表示，保險機構承擔了企業年金和職業年金的核心管理職責。截至2017年3月底，保險業共為5.3萬家企業提供企業年金受託管理服務，覆蓋1049萬職工，累計受託管理資產5419億元，市場份額達到75%，負責投資管理的資產餘額5968億元，市場份額達到54%。

值得關注的是，業內人士指出，隨著針對事業單位的職業年金的啟動，預計職業年金每年新增規模也在千億元左右，至2020年有望接近萬億元，也是一個值得保險機構關注的大市場。

●主戰場仍在個人商業保險

儘管目前保險業全面、深度參與了養老保障體系各個領域的建設，但個人商業保險仍然是各家機構爭奪的主戰場。在個人養老保險體系的構建與完善方面，徐敬惠認為，「保險機構一直在努力推動個人稅延養老保險產品的政策出台，從方案設計、產品精算、服務支持等方面建言獻策。」

南開大學衛生經濟與醫療保障研究中心主任、教授朱銘來預計，保險公司開發銷售稅延養老險的積極性將比稅優型健康險要高，一是養老金產品有儲蓄功能，有利於做大保費規模；二是今年理財保險被嚴監管后，行業面臨產品荒，需要開發有具有市場吸引力的產品。

業內人士指出，稅延養老險的推出，必將激發居民對於商業養老險的需求，做強養老金第三支柱，在社保養老、企業年金之外，對於完善養老體系意義重大。

「保險機構發揮風險管理優勢，為社會公眾提供各類退休保障類產品，積累養老和醫療資金7.7萬億元，與此同時，專業養老保險公司加快發展信託型的個人養老保障產品，截至2016年底，市場規模約為1200億元。」徐敬惠在上述會議上表示。

截至2017年5月，已開業的養老保險公司共有7家，籌建中有1家，主要經營企業年金、團體保險和養老保障管理業務。

近年來，保險機構在「養老+」方面也有諸多嘗試。曹德雲近日透露，截至目前，保險業共有8家保險公司投資了28個保險養老社區項目，計劃投資金額近670億元，實際已投資金額超過237億元，全部建成時可以提供33萬張床位。

「未來二十年內將進入急速老齡化階段，老年人口預測將快速增長至4.2億，巨大的養老市場需求早已引發各相關行業的布局。」太平人壽相關負責人在接受《每日經濟新聞》記者採訪時透露，2014年起，太平人壽已開始積極探索養老產業與保險業務的互動模式，在規劃建設自有養老社區品牌之外，近期還首次攜手社會優質養老社區，協同搭建健康養老服務網路體系。