A股迎來反彈 漲停個股數創下新高

周三滬深兩市雙雙小幅低開，沉寂許久的高送轉板塊集體爆發，超過10隻個股漲停，隨後次新股也集體爆發，各大指數在震蕩中上行，早盤的成交量較前一個交易日明顯放大。午後大盤維持高位震蕩，題材股、權重股全面開花，兩市漲幅均超過1%，深成指站上10000點大關，創業板也逼近1800點關口，久違的大陽線激發了市場做多的熱情，成交量顯著放大，從盤面上看，兩市漲停的個股接近70家，兩市上漲的個股超過2900家，131個概念板塊全部上漲，沒有板塊下跌，次新股、雄安新區、裝飾園林等題材板塊居漲幅榜前列。

昨日市場最大的亮點當屬粵港澳大灣區概念的再度爆發，而縱觀這幾日整個板塊的集體表現，我們發現已經有資金提前進入布局，近幾日板塊平均資金凈流入接近20億元。今年 3月 5日的政府工作報告中提出要推動內地與港澳深化合作，研究制定粵港澳大灣區城市群發展規劃，發揮獨特優勢提升在國家經濟發展和對外開放中的地位與功能。進入4月國務院總理李克強在會見香港新任特首林鄭月娥時提到今年中央要研究制定粵港澳大灣區發展規劃。粵港澳大灣區規劃已經上升到國家戰略的層面。我們認為粵港澳大灣區城市群有別於京津冀協同發展、長江經濟帶等其他國家層面的區域發展概念，其特點不僅在於其面向海洋、承載更多對外開放功能，更重要的意義是跨制度合作。粵港澳大灣區城市群作為一個國家、兩種制度下的區域治理規劃，意義非凡，相關粵港澳大灣區內地產、交通等行業上市公司將最先受益於規劃政策紅利。同時，考慮到2017 年7 月1日是香港回歸祖國20 周年，後期如何推動香港在粵港澳大灣區中的重要角色，保證大灣區整體協同發展有望成為政策思路和著眼點。此外，我們認為關於粵港澳大灣區的推進思路、推進計劃、時間安排等不排除在該時點會有新進展，廣大投資者可以繼續關注。

昨日A股市場迎來久違的大漲，兩市漲停的個股數量達到77家，創下近半年以來的新高，市場情緒面得到了極大的修復，整體做多熱情的大增。我們認為昨日市場表現出的報複式的大漲並不是偶然的，得益於最近市場一系列的利好不斷出台，達到臨界點后被點燃爆發所致。進入6月份以來，無論是減持新規出台、IPO發行減緩，還是央行針對6月底市場資金緊張進行MLF投放保持流動性等一系列舉措，都流露出管理層對市場的呵護之意，給了市場超跌反彈的動能。昨日隨著前期沉寂許久的高送轉、次新股、紛紛再次爆發，整個市場的人氣也被帶動起來了，個股紛紛迎來普漲的局面。但是，我們也不能因為僅僅一天的暴漲行情就忘記了前面近兩個月的暴跌，雖然這幾天各大指數的超跌反彈，但是如果當前市場仍是處於存量資金的博弈，那麼我們不得不對本輪反彈行情的持久性表示擔憂。昨日市場上131個概念題材全線上漲，無一下跌，像高送轉、一帶一路、網路遊戲等前期沉寂許久的題材也再度湧向出來，這些題材是否能延續昨日的表現我們不得而知，但是我們知道指數想要繼續上攻必須要有持續性的熱點出現，才能吸引資金，所以對於我們昨日題材的持續性還需要繼續觀察。

綜上所述，在經歷過周二的地量后，昨日市場迎來反彈，市場在經歷過近兩周的整理后，下跌的動能已經逐步被消耗，多空力量平衡也發生了轉變，因此後市量能水平是否能跟上，將成為本輪反彈的決定因素。結合政策面來看，金融去槓桿依然還在進行，市場中長期趨勢還未改變。因此，部分走出獨立行情的個股，其必定擁有較明顯的優勢，買龍頭、買估值溢價、成長溢價的特徵仍未結束。在操作上，我們仍建議以消費白馬龍頭為主，但更傾向於家電、白酒之外的消費升級行業龍頭，例如零售、醫療服務、旅遊等，同時，建議繼續關注部分金融股，例如大銀行、保險.