7月1日起，誰還能買私募股權？

作者：品牌市場中心 賈雅楠

小諾領讀

7月1日起，新的《證券期貨投資者適當性管理辦法》將實施。屆時，投資者將被分為專業投資者和普通投資者兩類。對一些基金產品的購買，有了更高門檻。具體詳見：7月1日起，很多理財產品你都買不到了！（附自測）

私募股權產品，一向受到高凈值客戶的歡迎，投資未來機會、擁抱改革紅利、參與新經濟發展…私募股權投資的好處數不勝數。但是，私募股權不是每個投資人都可以買，也不是適合所有普通大眾。

誰可以買私募股權產品？

首先，私募股權投資屬於另類投資，如果你想要購買，根據相關法規，請在購買前做KYC（合格投資者測評）和風險測試問卷。

如果您擁有幾十萬可投資資產，想要理財，那麼，私募股權行業並不對您開放。無論是在國內，還是在全世界範圍內，私募股權投資都只針對合格投資者開放（順便科普下，根據2014年8月21日發布並施行的《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十二條規定，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單隻私募基金的金額不低於 100 萬元且符合下列相關標準的單位和個人：（一）凈資產不低於 1000 萬元的單位；（二）金融資產不低於 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低於 50 萬元的個人。），所以私募股權投資基金的起投門檻最低也在100萬以上，大多數比較牛逼的機構投資起點甚至在1000萬以上。

而7月1日之後，門檻會更高。

另外，即便您只擁有100萬資產，想要投資私募股權，那麼恐怕也不建議。因為從資產配置的角度來說，私募股權只是配置中的一個產品品類，不宜壓上全部身家。高於30%的配置比例已經算是比較高的。

對於中小投資人來說，這品類的風險比較大，投資周期也很長，並不是一個合適的投資品類。但是，對於合格投資人來說，私募股權卻是一個非常好的資產配置品類（具體好在哪裡呢，咱們下一期再說）。

小貼士

如果你遇到有銷售向你推銷私募股權產品，告訴你說可以隨便購買，或者是告訴你起點只有幾十萬，也沒有給你做風險測評。

那麼，請直接離開。

要麼這家機構有問題，要麼這位銷售有問題。

私募股權投資有哪些特點？

私募股權可以分散風險：作為一個優質投資品類，私募股權可以很好分散風險，但前提是你將私募股權按照一定比例進行配置。要是傾家蕩產全部身家都買了一隻私募股權，那就只能呵呵噠了。

私募股權的周期長：私募股權投資的是非上市企業股權，是要通過IPO等方式退出，興趣不在於拿分紅，而在於成功退出從而拿到收益。有些私募股權類產品的期限甚至在十年以上，價值投資本來就是個耐心活兒，想要短期就有回報的客戶，建議遠離。金融學基本理論告訴大家，流動性和收益率是反向關係，想短期獲得高收益，那是龐氏，很多跑路的P2P就是例子。

私募股權信息不透明：如果有從事過私募股權行業，就應該知道，私募投資信息不對外公開是法律要求，連賣產品都只能針對特定人群不能公開銷售！所有和產品相關的信息，都只能對合格投資人開放。如果公眾透明，那是違法（2016年7月15日起實施的《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十五條的規定）。

舉個栗子：就像是看電影要買電影票，不買電影票的觀眾，當然不能看到電影。不是合格投資者，那就無法看到產品信息，這也是對投資人的保護。

小貼士

如果有銷售告訴你，我們的私募股權產品今年投資，明年就能回本啦！保本保息低風險！想了解產品買了什麼投了什麼，我立刻就告訴…

那麼，請直接離開。

要麼這家機構有問題，要麼這位銷售有問題。

私募股權目前的買方是誰？

在國內，政府引導基金已經成為私募股權投資的主力軍之一，2016年規模大概在兩萬億以上。尤其是2016年開始，勢頭非常迅猛，增長了大概60%以上；社保基金直接股權投資和股權投資基金大致投資比例已經上升到了12%左右；而保險資金投資私募股權基金的規模兩年前就已經高達1986億元，已投資的私募股權基金大致在70餘只。

有些私募股權項目個人無法參與，尤其是一些國外大型私募股權基金，基本不對個人投資者開放。諾亞之前有和一些國際私募股權機構合作，給客戶提供了購買機會。

國內私募股權投資者的大方向也已經開始向機構轉向，預測過幾年個人可以參與的私募股權投資機會將會大大減少。

小貼士

如果有銷售告訴你，隔壁老王用退休金買了幾十萬私募股權，這個投資品類就適合月薪幾千的小白領….

那麼，請直接離開。

要麼這家機構有問題，要麼這位銷售有問題。

大家千萬不要小看7月1日的這項「投資者分級」和「投資品分級」制度，這個或許意味著股市即將進入最殘酷的階段：去散戶化。當然，設立這項制度是很有必要的，它提醒投資者，你要對自己的投資行為負責，對面臨的風險要有充分認識。你要麼通過學習，把自己變成一個專業投資者；要麼只買低風險產品，把錢交給更專業的人去打理。否則，你的投資將變得風險很大。

所以說，7月1日之後，能買私募股權基金的，真是有錢、又有理念哦！

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