估值50億！上市公司參與收購天星資本40%股權

中科新材正籌劃子公司深圳市中科創資本投資有限公司出資5億元作為劣后級有限合伙人，參與設立「深圳市中科鼎泰二期貝葉斯創業投資合夥企業（有限合夥）」。

該產業投資基金擬以不超過20億元收購北京天星資本有限公司40%股權。這意味著，這次收購給予天星資本的估值上限為50億元。

中科新材6月4日晚間公告，公司正在籌劃的重大事項是，子公司深圳市中科創資本投資有限公司擬出資5億元作為劣后級有限合伙人參與設立「深圳市中科鼎泰二期貝葉斯創業投資合夥企業（有限合夥）」（籌）。該產業投資基金擬以不超過20億元收購北京天星資本有限公司40%股權。

此輪投資完成後，北京天星銀河投資有限公司將繼續保持第一大股東，持股比例佔50.59%；產業投資基金作為戰略投資人，占股比例40%，為第二大股東，天星創聯資本控股有限公司及劉研占股3.34%，其他股東持股比例為6.07%。天星銀河投資及天星創聯的實際控制人系劉研。劉研及其團隊仍持有總股本的53.93%，公司的控制權將不受影響。

根據中科新材公告，中科創資本擬出資5億元參與深圳市中科鼎泰二期貝葉斯創業投資合夥企業（有限合夥）。該產業投資基金採用有限合夥企業形式設立，基金規模為不超過22億元，其中深圳市貝葉斯投資顧問有限公司出資10萬元，中科創資本作為有限合伙人出資5億元，其他有限合伙人出資將向第三方募集。

近日，該產業投資基金與北京天星銀河投資有限公司、天星創聯資本控股有限公司以及劉研（與天星銀河、天星創聯統稱為「轉讓方」）達成了股權轉讓意向，產業投資基金擬以現金形式收購轉讓方所持天星資本40%股權。

深圳貝葉斯作為產業投資基金的管理方，已與轉讓方簽署《北京天星資本股份有限公司股份轉讓協議》及《關於北京天星資本股份有限公司股份轉讓事宜之股東協議》。交易各方商定，天星資本40%股權轉讓價格為20億元。2017年6月2日中科新材第四屆董事會第十七次會議審議並獲通過。

據了解，中科創資本為中科新材的全資子公司。中科新材於2009年在深交所掛牌上市，其實際控制人系中科創金融控股集團有限公司創始人張偉。公開資料顯示，該集團是以提供一攬子綜合金融解決方案為商業模式的金融服務商。

中科新材網站顯示，作為較早專業生產家電用複合材料產品的企業之一，中科新材整體發展實施雙主業模式，一方面保持家電外觀複合材料業務穩定，同時設立深圳市中科創資本投資有限公司，以「投行+投資」的商業模式服務於各類上市公司，包括產業基金、證券投資、PE投資基金、商業保理、協同併購等主營業務。

天星資本近兩年成為新三板知名的投資機構，被稱為「新三板第一投資客」，其投資領域遍及TMT、醫藥醫療、新能源新材料、節能環保、高端製造、文化傳媒、現代農業、消費升級等新興產業中。

天星資本2015年、2016年營業收入分別為5.26億元、5.21億元，凈利潤分別為3.19億元、2.76億元。