網貸信息披露指引制定中 P2P行業將迎來3大變革

很多投資者經常問怎麼判斷一家P2P平台的風險，小編會告訴大家要從看平台實力、商業模式、資產質量、標的信息綜合判斷。但是，很多投資者都會說，這裡面很多信息都看不到啊。這就是P2P行業長期存在的頑疾：信息披露不透明。因為信披不透明，投資人始終處在信息不對稱的弱勢地位。

這就導致投資人在挑選平台時，只能「唯背景論」，哪個背景強我就投哪個。P2P也吃准投資人的心理，想法設法把自己包裝得高大上，但其中有很多都是扮豬吃虎，坑了不少投資人。

有沒有辦法解決呢？

其實，去年10月，互聯網金融協會就發布了《互聯網金融協會信息披露自律管理規範》，定義並規範了96項披露指標，涵蓋從業機構信息、平台運營信息與項目信息。

結果從目前P2P行業來看，基本上沒起到什麼作用。問題在哪呢？

互金協會，畢竟是行業組織，制定的信披規範也只是一個自律約束，既沒有法規效力也沒有懲罰機制，大家當然就是做做樣子而已。但是，就在最近銀監會出手了。在其印發的《關於切實彌補監管短板提升監管效能的通知》中，明確透露出正在制定《網路借貸信息中介機構信息披露指引》。

一個正兒八經的監管部門放風表示要制定P2P信披指引，就不再是自律層面的做做樣子，而是要執行到位的法規要求。雖然具體指引目前還在制定中，但參照對金融機構的監管風向來看，未來P2P信披至少會發生三大變化。

第1大變化：背景信息被扒皮

在銀監會這份通知中，明確要強化公司治理信息披露，定期披露股權結構及其變化情況，主要股東及實際控制人，董事會、監事會、高管人員變動等信息。

簡單來說，就是要強化平台背景信息披露。

現在，國資系、上市系、風投系等各種名頭的P2P遍地都是，大家很難查到也難辨真假。

等到平台跑路了暴雷了，大家才發現，原來這些名頭水分極大甚至根本就是作假。

現在監管說了，要強化這些信息披露，包括高管人員變動等情況。

如果監管真的落實到位，那麼平台背景含金量到底有多高，誰是穿著皇帝的新衣就一目了然了，還想靠這個噱頭去誆投資人，基本上沒戲了。

第2大變化：產品信息被扒皮

產品信披不透明，是P2P投資人面臨的最大問題。

很多平台的投資標的，既沒有借款人信息，也沒有借款項目的信息，要不就是千篇一律，都是一模一樣的信息。

總之，投資人根本不清楚自己的錢借給了誰，投到了哪裡。

平台也有自己的一套說辭：借款人信息屬於隱私，而且不希望曝光；託管銀行有協議，不能透露。

這也不能說那也不能說，都是平台有理，投資人只能當瞎子了。

對此，銀監會也說了，要以消費者是否能充分理解產品作為信息披露充分性的衡量標準，真實準確、完整及時地披露信息，不得隱瞞風險，不得誤導消費者。

這是什麼意思呢？就是信披要以消費者權益保護為導向，不能以平台說法和借款人要求為理由。

如果說，投資人因為信披不透明造成投資損失，那就是平台的責任了。這一招就有點厲害了。當然了，如何平衡借款人隱私、合作機構商業機密與信息披露之前的關係，還需要監管政策進一步的細化和明確。

但歸根結底，產品信披的準則就是要以消費者權益保護為導向。

第3大變化：逾期壞賬被扒皮

都說人無完人，但是大家投P2P的時候，看到有過逾期壞賬的平台，都會繞道走。除了被曝光的，家家平台都號稱無逾期無壞賬。

小編就納悶了：基金有虧損，銀行有壞賬，P2P的資產質量能比基金和銀行還好，風控難道比基金和銀行還厲害？小編不是說所有的平台都有逾期壞賬，但是稍微有點金融常識的人都能明白，P2P怎麼可能都沒有逾期壞賬。

這隻能證明一個問題：發生了逾期或者壞賬的時候，被偷偷掩蓋了，平台知道，借款人可能也知道，只是投資人不知道。這也是為什麼很多平台真的曝出逾期的時候，基本就是壞賬了。

因為平台實在是填不上壞賬的窟窿了，所謂的風險備用金也好，第三方擔保也好，都在之前偷偷用光了。

到了這個時候，只有投資人還傻傻地問：「不是說擔保兜底嗎？」其實，都不知道兜底了多少次。

換個角度來看，這是為什麼很多平台老說無逾期無壞賬，因為一旦到了公佈於眾的地步，很多平台基本上沒救了。

也正是因為P2P始終在「冰清玉潔」和「玉石俱焚」之間切換，才造成投資人的不理性。

在金融行業，逾期和壞賬本來就很難避免，即使出現了，只要控制比例也不是什麼大事。

長期以往，P2P行業的假話謊話只會越來越多，市場不會成熟，投資人也不會成長，對誰都沒有好處。

銀監會也發話了：要強化風險信息的披露，及時披露各類授信業務和產品的不良資產規模及分佈、處置方式及效果等信息。發生重大案件、重大風險事件、重大處罰等事項的，要及時披露相關信息。

如果這些信息能夠強制披露，相信以後大家投資P2P會更加理性，既能夠及早判斷平颱風險，也能夠真正實現行業發展良幣驅逐劣幣。

說了這麼多，最終這些問題能不能解決，P2P身上皇帝的新衣能不能被扒下來，最終還是要看監管的內容和執行的力度。至少從現在來看，銀監會已經撕開了一個口子，並從近兩年P2P監管的力度來看，信披方面的監管估計只會更嚴。

退一步來講，小編一直認為，信披透明度不僅反映了一家平台的合規性，更反映出這家平台的責任感。敢於真實公開平台信息，傳遞的是一種自信，是一種著眼長期運營的決心，這可能比很多風控手段、背景論都要有用得多。

在一個成熟良性競爭的市場里，信披透明度是從業者競爭力的體現，是從業者一較高下的競技場。

在信息披露這個競技場上，應該是人聲鼎沸爭當上游，而不是諱疾忌醫鴉雀無聲。