六大監管動作將影響下周A股！嚴查次新股暴炒，嚴控雄安概念投機…

愛炒次新股的得注意嘍，今天證監會發話了，第二批專項執法行動打擊的就是炒作次新股和快進快出手法等惡性操縱市場行為，16起案子都納入到了立案調查範疇，不僅如此，上交所等一線監管機構也已經對一些異常交易行為動手，值得注意的是，多起個股異常交易的賬戶均指向浙江溫州，錢多的地方就是炒股都任性。

不僅如此，導致平安及興業銀行快速下跌的元兇也找到了，是中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個專戶產品賣出導致，為為警示和防範類似異常交易行為，上交所目前已啟動了對所涉賬戶的限制交易程序，限制期限擬為一個月。

除了這些，監管層近期的關注重點還有打擊嚴重投機炒作雄安新區相關股票、開展律所IPO證券法律業務專項檢查等。

六大監管動作，且聽慢慢道來。

1

打擊炒作次新股等惡性操縱

證監會部署的2017年專項執法行動第二批案件，針對的就是近期較為火爆的次新股炒作，用官方的話來說，針對的是炒作次新股和快進快出手法等惡性操縱市場行為，共有16起案件。

這是繼3月24日證監會通報第一批專項行動案件以來，稽查部門集中部署的又一批案件。目前，相關調查工作已經全面展開，部分重點案件已經取得重要突破。

證監會發言人張曉軍指出，今年以來，一些新上市股票連續上漲且短期漲幅較大，價量呈現明顯異常，聚積了較大風險。市場監控發現，多組高度可疑的關聯賬戶交替炒作、合力拉抬，已經涉嫌操縱市場。稽查部門堅決查處次新股交易中的各類違法不當行為，旨在引導上市公司股票價格理性回歸，維護市場穩定健康

發展。

一是惡意利用次新股概念和股票盤面小、市盈率低的特點，通過多個賬戶集中快速拉抬股價，引誘市場跟風，引發個股價格暴漲暴跌；

二是成批使用地域特徵明顯的賬戶，利用短期資金優勢，通過盤中拉抬、封漲停、對倒等多種欺詐手法，在短時間內輪番炒作多隻股票，「團伙化」特徵明顯；

三是有的上市公司及其控股股東、實際控制人、高管人員等利益關聯方非法操縱信息披露內容和節奏，與市場機構內外結合、明暗結合、虛實結合、真假結合，聯手操縱公司股價，意圖通過高位套現進行非法牟利。

無獨有偶，今天上交所也公布了對陳某賬戶限制交易的紀律處分，主要源於他多次利用資金優勢拉升「清源股份」盤中價格和收盤價格，其在前期監控發現利用多賬戶多點聯動等手法拉抬打壓股價的諸多賬戶中，具有代表性。

這不是重點，重點是上交所總結了這一類操縱案件的特點，和次新股惡意操縱的操縱手法有些類似。

一是炒作標的趨於集中，偏好新上市的小市值股票。股票流通市值一般為10億左右，上市時間多在3個月左右；

二是異常交易行為具有典型性和複合性，主要是動用大量賬戶，利用資金優勢暴力拉抬股價，隨後「斷崖式」快速出貨；

三是賬戶地域特徵明顯。經分析發現，賬戶主要集中於浙江溫州等地，並有向其他地區擴散的趨勢；

四是市場影響較為惡劣。該異常交易行為極易導致股價短時間內暴漲暴跌，嚴重侵害了正常的交易秩序，損害了中小投資者利益。

都是針對小盤子股票，都是用地域賬戶進行操縱，都有盤中拉抬的手法，特別是地域特徵中，賬戶主要集中在浙江溫州地區，不禁讓人聯想到去年年末的溫州幫被查的市場傳言，最終調查結果如何，還待監管層進一步明確。

一般而言，對於股市操縱行為，交易所有一線監管職責，比如對於陳某賬戶，上交所主要開展了三方面工作。

一是加強異常交易實時監控。配置專人專崗、逐日盯盤，對大幅異常波動的股票和交易可疑賬戶，實施重點監控。

二是加大自律監管措施實施力度。對其慣用的漲停板虛假申報、盤中拉抬打壓等行為，從嚴監管、從重處罰。從2016年下半年至今，實施書面警示1200餘次；對違規情節嚴重的賬戶，暫停交易賬戶近百個。

此外，還先後約談了8家會員單位相關負責人，督促其切實履行管理客戶交易行為責任。

如果情節嚴重，上交所就會把線索及時上報稽查，立案調查了就會走行政處罰程序。上交所表示，將對利用多賬戶聯動、涉嫌操縱的異常交易行為，予以持續動態關注，保持監管高壓態勢，積極採取自律監管措施，及早發現及時制止，防止其小案變大案，苗頭變趨勢，切實維護好證券交易秩序。

證監會強調，操縱市場製造人為交易，誤導和欺騙其他投資者，嚴重破壞市場定價功能，容易積聚市場風險，歷來是證監會稽查執法的重點。任何時期、任何領域、任何形式的操縱行為都不可能逃離監管執法視野，也必將受到法律嚴懲。有效打擊次新股炒作等市場操縱行為，離不開理性的市場環境。廣大投資者切莫盲目跟風，切莫出借賬戶給他人使用，警惕成為操縱市場的受害者。有關案件進展，證監會將陸續公布情況。

2

炒作雄安概念股需謹慎

自從雄安新區的消息釋放以來，A股對其的追捧可謂「一點就著」，諸多概念炒作接二連三，上交所就提醒投資者應當強化理性交易和自我保護意識，警惕交易風險。畢竟相關題材股票交易風險正在上升，嚴重投機炒作的股票急漲之後通常有急跌，大起之後通常有大落.

上交所表示，決定設立雄安新區是習近平

同志為核心的黨中央作出的一項重大的歷史性戰略選擇，是千年大計、國家大事。新區的設立是上市公司的重要機遇，上交所積極鼓勵支持上市公司參與新區的建設，同時對雄安新區概念股可能存在的過度投機炒作予以重點關注。主要是從上市公司信息披露和異常交易行為兩個方面開展聯動監管，主動引導理性交易，充分揭示交易風險，堅決遏制過度投機炒作行為，切實履行交易所一線監管職責。從實際效果看，相關題材股交易出現了分化，投機炒作呈現降溫趨勢。

在上市公司信息披露監管方面，上交所著重加大信息披露力度，及時督促相關公司就雄安地區的業務情況、所受影響等作出準確說明，並就相關風險作特別提示。督促出現過度投機炒作趨勢的公司進行停牌核查，警示交易風險。

在交易行為監管方面，上交所重點監管漲停板頻繁大量申報買入、賣出持股后再次以漲停價大量申報買入等嚴重助推炒作的異常交易行為，從嚴掌握和執行異常交易認定和處置標準，及時採取警示和干預措施。目前，上交所已對130餘個賬戶進行書面警示，並對13個投資者採取了盤中暫停交易措施。對存在嚴重異常交易行為的賬戶，將根據實際情況進一步採取限制交易等更為嚴格的監管措施。

3

對律所IPO業務開展專項檢查

「依法、全面、從嚴」的監管要求，對於IPO業務的專項檢查成為常態，繼對IPO企業抽查、開展IPO中介機構專項檢查后，證監會對律師事務所

的IPO證券法律業務開展專項檢查。

本次專項檢查重點核查律師事務所及其執業律師執業行為是否合法合規，是否勤勉盡責，是否嚴格履行了盡職調查各項義務，所出具的法律意見書等法律文書是否存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等。檢查內容包括律師事務所、律師核查驗證義務的履行情況，法律意見書等法律文書質量情況，律師事務所風險控制制度的制定及執行情況，律師事務所、律師的執業利益衝突防範情況，工作底稿製作、保存情況等。

在檢查過程中發現IPO項目或律師事務所、律師存在違法違規行為的，證監會將依法從嚴處置，切實維護市場秩序，保護投資者合法權益。不僅如此，本次專項檢查結束后，證監會將向行業主管部門等有關方面通報檢查結果，並將所查處的律師事務所、律師違規失信情況記入資本市場誠信資料庫。

4

持股行權擴圍至全國

近日，證監會批准了投資者服務中心報送的《擴大持股行權試點方案》，將持股行權試點區域從上海、廣東（不含深圳）、湖南三個地區擴展至全國。

主要來說，投資者服務中心將對法律法規及監管規定有明確要求，但上市公司未落實或落實不到位，從而涉嫌侵害中小股東知情權、參與權、收益權和救濟權等權益的事項，積極行使建議權、質詢權、訴訟權等無持股比例和時間限制的權利，探索通過徵集投票權的方式，行使提案權、股東派生訴訟權等有持股比例和時間限制的權利。

值得注意的是，投資者服務中心擴大持股行權試點，將堅持普通股東定位，確保所有行為符合法律法規要求，符合公司治理規範，符合監管規定和自律規則，不以參與公司經營管理和營利為目的，不行使監管或自律職責，不代表證券監管機構的立場。同時，為有效防範工作風險，投資者服務中心明確各項工作程序和標準;強化信息保密、內幕信息管理等配套措施，嚴控知情範圍，審慎選擇行權事項，推動持股行權工作平穩有序開展。

5

五宗案件領了罰單

按照慣例，證監會端上了行政處罰的例菜。3宗信息披露違法違規案，1宗操縱市場案，1宗內幕交易

案分別接受了行政處罰。

其中，3宗信息披露違法違規案，涉案主體均為成城股份（現為「st成城」）；1宗操縱市場案中，涉及自然人王耀沃，他於2014年9月至11月期間，控制使用「王耀沃」等6個證券賬戶，利用資金優勢，連續交易「雙林股份」等5隻股票，推高股價直至漲停，且以漲停價大筆申報買入維持漲停，次一交易日通過連續申報、大筆申報、高價申報和撤銷申報等手段影響開盤價，隨後反向賣出，獲利共計約1249萬元。最終證監會決定沒收王耀沃違法所得約1249萬元，並處以約2498萬元罰款。罰沒款項高達3747萬元。

另外1宗內幕交易案，涉及的是亞星化學。在從嚴執法的環境下，每周公布行政處罰書將成為常態，希望這些處罰決定可以讓那些試圖挑戰監管紅線的人有所忌憚，還市場一片藍天。

6

平安興業銀行暴跌給出結論

當市場還在猜測是誰導致了平安、興業銀行大跌時，上交所給出了答案。

2017年4月12日，有投資者在「興業銀行」和「平安」兩隻股票上，在短時間內以遠低於市場成交價的價格集中大量賣出，對相關股價短期走勢產生了較大影響。

經上交所核查，上述交易行為系由中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個專戶產品賣出導致。上述異常交易行為發生后，上交所立即暫停了有關賬戶的當日交易，並開展相應核查。

4月13日，上交所約談了中信建投基金相關負責人，問詢了解上述異常交易行為的具體情況。據其反映，相關異常交易行為指令是由專戶產品的投資顧問公司下達。在指令執行過程中，投資顧問與中信建投基金未充分溝通,且在訂單執行中未能採取有效的風控措施,引發上述異常情況。

上交所表示，該起異常交易行為，表面上是由在訂單執行過程中系統風控設置存在不足所致,實際反映出中信建投基金在風控管理方面存在漏洞。為警示和防範類似異常交易行為，上交所目前已啟動了對所涉賬戶的限制交易程序，限制期限擬為一個月。

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