英倫金融「外匯交易」：特朗普泄密事件，美元指數延續跳水式下跌走勢

【環球市況焦點及分析】

昨日圍繞川普泄密門事件的炒作沸沸揚揚，據透露川普在和俄羅斯外長以及俄駐美大使會談時，泄露了和極端組織ISIS相關的部分機密信息，隨後川普在推特上承認了泄密事件，並稱自己「絕對有權這麼做」。考慮到川普剛解僱FBI局長科米不久，即爆出如此重料，川普政治的不確定性驟增。美股走勢分化，標普500與道瓊斯指數大致收平，而納斯達克指數受惠於科技股上漲，再創紀錄新高；美債收益率下跌，美國房地產數據表現疲軟。美元指數延續跳水式下跌走勢，98水平支撐岌岌可危，金銀繼續反彈征途。

原油方面，油價從高位震蕩回落，IEA月報上調非OPEC供應預期，並警告稱僅僅OPEC延長減產協議不足以平衡全球油市，API原油及汽油庫存意外驟增，油價跌幅擴大。本周重要數據和事件不算多，周初關注川普解僱FBI局長科米的後續影響，而接下來則關注英國失業率等數據牽引下的英鎊走勢。

數據方面，在美國，預計初請穩健，咨商會領先指標變化不大。加拿大CPI走高，零售銷售大致持平。在歐洲，預計歐元區CPI穩步上行，消費者信心顯著增強；英國失業率有所增加，零售銷售差強人意，CBI工業訂單差值收窄。在亞太區，預計日本GDP延續增長勢頭；澳大利亞失業率略有提高。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：川普泄密門爆發美元慘遭滑鐵盧，倫敦金價格沸騰持續攀升。1)首個即市策略，升穿1245可適量造多，看1250,1254，突破追1257,1265。2)反之，跌破1237，目標1234,1227，突破可追1221,1217。3)最後一個策略，美聯儲五月按兵不動而六月加息概率急升，縮表計劃受關注，川普政治不確定性驟增，歐美股市向好，金銀區間震蕩，以1257-1271區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。

【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。

【原油直擊】上個交易日，原油價格下跌，受美國庫存數據影響。市場觀望美國石油協會公布原油庫存數據，油價偏軟。紐約期油以每桶48.66美元收市，跌19美仙。倫敦期油收市報51.65美元，跌17美仙。紐約期油收市后，美國石油協會公布，3最近一星期當地原油庫存增加88.2萬桶，而市場則估計減少240萬桶。消息影響油價，在收市后場外電子交易進一步下跌。

從供應面看，OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協議，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內頁岩油產量預期持續增加，川普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場想象，限產協議的正式生效鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油生產的恢復力度超預期，若延長減產協議將令OPEC利益繼續受損，協議存在難以為繼的可能性。

從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟復甦難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議，市場情緒轉向樂觀，油價震蕩回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡頁岩油增產的影響，油價維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸，在一度急跌破位后，油價出現反彈，但未收復50美元關口前仍難言反轉。

若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國頁岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.05,45.00，阻力看49.28,51.38。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。

【紐約股市】紐約股市個別發展。標普五百指數由歷史高位回落，納斯達克指數連續第二日創新高。道瓊斯工業平均指數跌兩點，報20979點。標準普爾五百指數跌1點，報2400點。 美股早段承接上日升勢，標普五百指數與納斯達克指數都再創新高。不過經濟數據與零售股業績好壞參半，市場亦擔心美國政府稅務與監管改革計劃可能會延後。投資者鎖定利潤，公用股與健康護理股有沽壓，影響大市回落。標普五百指數創2405點紀錄新高后倒跌。道指早段升近52點后回落，上午中段最多倒跌49點，其後重拾升軌，最後幾乎完全收復失地，全日高低相差100點。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數】美元對主要貨幣匯價下跌，兌歐元跌至多個月來低位，美匯指數曾經跌至98邊緣。美國房屋動工較預期疲弱，加上總統川普向俄羅斯外交官員透露高度機密數據，美元受影響。歐元區第一季經濟增長符合預測，歐元受支持，兌美元升至1.1水平，觸及去年11月來高位。美元兌日圓則下跌，曾經失守113。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

英倫金融研究部