阿里新零售戰略將宣布，阿里系資本圖譜正悄然生變

阿里巴巴丁酉年第一個重磅發布將落子「新零售」。據記者了解，阿里計劃於下周一宣布其「新零售」戰略。而劉強東日前在對京東未來12年戰略進行規劃時，也弱化了電商概念，轉而強調「用技術將第一個12年建立的所有商業模式進行改造」的目標。

馬雲的「新零售、新製造、新金融、新技術、新資源」（簡稱「五新」）思維無疑指引著互聯網巨頭未來競爭的格局，在此背景下，阿里系的資本圖譜正悄然生變。

2017年是阿里巴巴集團「五新」戰略開始的一年。在A股公司中，誰有望搶得「五新」先機？

「新零售」：進入零售業改革深水區

從傳統優勢領域電商出發，阿里在「新零售」板塊的資本布局可謂最為密集，從私有化銀泰，到入股蘇寧雲商、三江購物、日日順等，無一不在A股引發旋風效應。在專註零售行業諮詢的和君集團商業研究中心負責人丁昀看來，零售無新舊，只有真偽。隨著阿里與蘇寧雲商、三江購物、銀泰商業的資本紐帶越系越緊，馬雲已踏入零售業改革的深水區。

馬雲眼中的「新零售」是這樣的：從2017年起，阿里巴巴將不再提電子商務，純電商時代會很快結束，必須打造新零售，讓線上、線下與物流結合，將物流公司從「比誰做得更快」向「消滅庫存，讓企業庫存降到零」轉變。馬雲認為，由於零售業發生變化，未來的製造業將從B2C徹底走向C2B，即按需定製，注重智慧化、個性化、定製化。

丁昀對此的解讀是，歷史上的便利店和連鎖商業都是二房東模式，並不是真正意義上的零售。零售曾經過了一段簡單粗暴快速複製的增長階段，在那個品牌商渠道為王的時代，品牌商通過提高價格來養活供應商，從而形成了供應商模式，可稱之為「廠商主導的產品時代」。而互聯網技術則促使了「消費者價值時代」的來臨。

「我認為新零售和新製造應該更多表現在研發投入上，將過去的渠道差價反哺研發，給消費者帶去真正優質和高性價比的產品。」達晨創投董事總經理高洪慶告訴記者，國內電商發展多年，柔性供應鏈和定製早已成為確定的趨勢。

記者逐一梳理近300家涉及阿里系概念的上市公司發現，2015年以前，更多公司將阿里系的數據、互聯網平台等資源視為自身實現「互聯網+」轉型的切口，這在零售、家電、快消類公司尤其明顯，而這樣的合作關係也多以「戰略合作」的鬆散形式存在，鮮有資本聯動。從2015年下半年以來，消費類公司與阿里平台共建數據中心、發展C2B定製的趨勢則不斷加強，進而發展到入股等更緊密的資本層面。

以阿里和蘇寧雲商的合作為例，早在2015年8月，阿里就已經和蘇寧雲商實行戰略合作，陸續打通電商、物流、售後服務、營銷、金融、大數據等線上線下體系，之後，雙方交叉入股，其中阿里巴巴集團通過淘寶（）軟體有限公司投資約283億元參與蘇寧雲商的非公開發行，占其發行后總股本的19.99%，成為蘇寧雲商的第二大股東，進而綁定深度合作關係。

緊接著，10月，蘇寧雲商全資子公司蘇寧雲商集團南京蘇寧易購投資有限公司與阿里巴巴（）網路技術有限公司共同出資10億元設立重慶貓寧電子商務有限公司（簡稱「貓寧電商」），雙方分別占股51%和49%，通過基於C2B反向驅動的產品包銷定製的業務拓展以及供應鏈管理能力，提升對品牌商的服務能力和對消費者需求的快速響應能力。

在「新零售」思維的引領下，阿里在資本運作上更為密集。2017年1月，銀泰商業發布私有化公告，阿里參與其中並將以74%的持股比例成為其控股股東。此前的2016年11月，三江購物公告引入阿里巴巴澤泰為其戰略投資者。根據公告，若阿里巴巴澤泰將可交換公司債券全部換股，其持股比例可達到35%。

阿里在「新零售」上的布局以補足自身能力為主。以三江購物為例，阿里入股后，淘寶便利店與三江購物合作的首期11家便利店即低調出現在位於寧波用戶的手機淘寶頁面上。三江購物在公告中明確表示，「新零售」商業模式尚處在提出與探索階段，行業內既有線上線下合作案例並非基於「新零售」這一商業模式展開合作。為求變，三江購物不惜剝離炙手可熱的煙草零售業務。

從目前的合作趨勢來看，「新零售」都不能脫離「新製造」，其本質是通過大數據等技術手段實現產銷雙方在產品和價值上的打通。如阿里與上海家化已經試圖推進在精準營銷、C2B定製等環節的深度合作，雙方力圖通過大數據挖掘消費者偏好，不斷優化和升級產品供應鏈。此外，雙方還將共同建立國內首個大數據日化產品研發實驗室，通過阿里提供的大數據解決方案，用於上海家化旗下新品的研發、上市、銷售以及售後服務，實現全鏈路的打通。

杭州緹蘇電子商務有限公司的投資方之一、達晨創投的董事總經理高洪慶認為，阿里的主要方向之一是為商業零售更高效的流轉提供服務和基礎設施。緹蘇有著前端更分散的流量、後端更柔性的生產系統，在服裝上新頻次、上新成功率、消費者觸面、庫存周轉等方面與傳統百貨、傳統零售電商有著巨大差異。公司的利潤來自於它是一個更高效的零售運營組織。這與阿里本身的定位也是相符的，不排除雙方在一些細分領域比如線下網紅實體店等合作的可能性，甚至包括娛樂板塊等。「布局娛樂有利於更好地了解年輕人，並獲取他們更多維度的數據與信息。」

此外，在物流領域，阿里創投、雲鋒新創分別持有圓通速遞11.09%和6.43%的股份；阿里與順豐集團、三通一達（申通、圓通、中通、韻達）等共同組建了菜鳥網路；阿里與上海機場在航空物流方面亦有戰略合作。

新製造：IOT時代的信息埠布局

所謂「新製造」，某種程度上亦可稱之為「新智造」。對於「新製造」，馬雲的解釋是：由於零售業發生變化，未來的製造業將從B2C徹底走向C2B，即按需定製，注重智慧化、個性化、定製化。

由此看來，「新製造」不僅僅局限於智能產品的製造，更是製造業與阿里既有互聯網基因和數據資源的結合，並從產業鏈的銷售環節向前躍至生產、採購、供應鏈等。阿里巴巴集團CEO張勇曾表示，阿里的下一個增長引擎一定是在「萬物互聯」領域。阿里巴巴集團CTO王堅則認為，未來智能家電將成為物聯網產業鏈中最具價值的信息埠之一。

2014年-2016年間，阿里與A股上市公司之間基於「萬物互聯」（IOT）領域的合作明顯增多，涉及者深康佳、美的、大華股份、海康威視、上汽集團、中興通訊等均為相關行業龍頭，並以「開放、融合、共享」為關鍵詞。

以A股種類繁多的合作為視角，阿里的信息端入口集中於家電（白電）、電視、家居（包括智能家居及民用安防）、汽車四大類。

早在2014年，美的即與阿里巴巴簽訂了高級別的雲端戰略合作，雙方為其智能物聯網合作項目明確劃分了三個階段完成。2016年9月，阿里集團與美的集團發布首款基於YunOS智能操作系統打造的美的「OS集智」智能冰箱，張勇評價其為「萬物互聯」的一個縮影。

2015年，深康佳與天貓合作，後者提供軟體技術支持以及電商資源支持，並在智能電視產品中預裝完善的阿里巴巴家庭娛樂服務平台，目標是打造互聯網電視生態圈，雙方約定共享因此帶來的可分配收入。

除了類似深康佳這樣的黑電龍頭，廣電傳媒類公司在阿里眾多合作夥伴中可謂自成一派，幾乎囊括了華數傳媒、吉視傳媒、電廣傳媒、歌華有線等主流A股廣電傳媒公司。

與廣電類上市公司的合作最早可追溯至2014年4月。當時，阿里巴巴集團與華數集團宣布達成戰略合作，華數傳媒宣布向唯一對象雲溪投資定向增發融資65億元。雲溪投資為有限合夥企業，三名股東分別為史玉柱、雲煌投資和謝世煌，持股比例分別為0.9943%、0.0002%和99.0055%。雲煌投資的股東為馬雲和謝世煌，持股比例分別為99%和1%。謝世煌系阿里巴巴的創始人之一，其認購資金來源於阿里巴巴集團的借款。入股后，雲溪投資持有華數傳媒股份的比例達20%，股份鎖定期為三年。

之後，華數傳媒成為阿里與廣電企業合作的重要橋樑。2015年6月，吉視傳媒公告與杭州華數智屏信息技術有限公司（簡稱「華數智屏」）簽署協議，後者將開放運營平台，雙方就「電視淘寶」業務在華數智屏提供的平台上開展業務合作。

無獨有偶。2016年2月，湖北廣電與華數智屏達成類似合作，雙方進行技術對接，湖北廣電負責協助「電視淘寶」業務在公司平台上的落地，雙方約定根據「電視淘寶」業務在公司平台的收入進行分成。

與此類似，電廣傳媒與阿里巴巴展開的全面戰略合作直指電廣傳媒全資子公司湖南有線集團覆蓋的600萬戶電視用戶。電廣傳媒內部負責人告訴記者，目前雙方正在合力推廣搭載阿里巴巴家庭娛樂服務平台的智能機頂盒在用戶中的更換。據介紹，新機頂盒是基於阿里雲平台，除了影視內容體系，還將具備阿里平台的支付、購物等功能。

此外，2015年中，阿里還以主運營商身份參與電視院線運營公司的籌建。根據當時歌華有線的公告，歌華有線及間接控股方北廣傳媒集團與中影股份、廣電網路公司、杭州阿里創業投資、金磚絲路投資等發起設立電視院線運營公司。其中，歌華有線擬出資3.1億元，股份佔比62%；阿里創投占股6%。

各方約定，新公司成立後由阿里巴巴選派推薦的人員出任第一任總經理全面負責運營。之後，歌華有線還與包括吉視傳媒、天威視訊在內的多家有線運營商設立了嘉影電視院線控股有限公司，共同構成歌華有線「電視院線運營」的兩層架構。

除了大眾廣為認可的電視、家電端，阿里的「信息埠」也開始向智能家居（包括民用安防）乃至汽車等更廣闊的物聯網入口延伸。

IOT的一個重要組成就是智能家居，儘管其市場尚未呈現出明顯的規模效應，但類似的智能生態鏈合作已經聚集了安防、通信領域的多家龍頭公司，具體包括大華股份（已經推出了「樂橙」智能家居的系列產品）、海康威視（螢石系列產品）等。

汽車埠最引人注目的項目莫過於阿里與上汽集團關於智能汽車的合作。按照協議，雙方合資設立10億元的「互聯網汽車基金」，而生產智能汽車並不是終極目標，雙方瞄準的是移動智能生態圈，智能汽車只是一個載體。按照規劃，未來將進一步打通汽車全生命周期用車需求和互聯網生活圈。

新技術、新資源：以「雲」為基礎

馬雲在2016年雲棲大會上提出「五新」觀點時曾闡述，數據作為新資源，計算作為新技術，將先後引發新零售、新製造和新金融的變革。環顧阿里系與A股上市公司的諸多合作中，阿里雲的地位絕不容忽視。

「如果說整個阿里集團志在打造未來新經濟基礎設施，那麼阿里雲就是基礎的基礎。」一位阿里雲負責人這樣對記者描述阿里雲的定位。

2017年初，阿里為擁抱「五新」，全面升級其組織架構，其中一個細節是：阿里巴巴集團CTO（首席技術官）張建鋒兼任阿里雲CTO。上述阿里雲負責人告訴記者，人事變遷另有深意，這意味著阿里整個的研發力量將通過阿里雲輸出，阿里雲將是整個阿里巴巴對外的技術名片。

阿里雲在A股的拓展路線同樣有跡可循。據記者統計，2014年-2015年，阿里雲相繼與東軟集團、軟體、易華錄、浪潮信息、浪潮軟體、東華軟體、銀江股份、超圖軟體等十餘家公司達成戰略合作，其中軟硬體及信息服務類公司佔據主流地位。進入2016年後，與此前著重與軟體及系統集成企業的合作不同，阿里雲尋求合作的上市公司開始偏向於各個應用場景，阿里雲藉此急速向包括製造、公安、汽車等各行各業滲透，建立了很多行業的標杆合作。

如美亞柏科，其在2016年杭州雲棲大會上與阿里雲就共建公安行業雲計算大數據聯合解決方案達成框架合作協議；潤和軟體與阿里雲建立了金融行業戰略合作夥伴關係，雙方向金融領域客戶推廣相關基於雲的運營服務。

尤其值得一提的是，多家中字頭公司與阿里雲的合作，包括中石油、中石化、聯通等。上述阿里雲負責人告訴記者，金融、製造、政務各個領域的標杆客戶都已經在與阿里雲合作。「2016-2017年交接，最難啃的行業已經破冰解凍，的雲計算髮展環境已經非常成熟。」

目前智能製造成為雲計算的重要業務方向之一。上述人士向記者透露，2017年，阿里雲一方面將加深拓展國際化運營，同時在工業製造等相關領域幫助智能升級，如江蘇廣東等地已經在加大對新製造的投入，阿里雲有望推出面向物聯網和汽車工業的解決方案。

阿里雲架構師歐陽克非告訴記者，大數據是智能製造的基礎，雲計算在智能製造領域能夠發揮更大作用，製造業客戶對其的認可度正在提升。以產業鏈上下游的協調為例，雲計算可以通過數據計算、分發，達到生產、倉儲、物流等環節的滲透，有效提升企業價值空間。「舉例來說，如果實現了上下游信息協同，物料供應商能檢測到生產廠商的物料實時狀況，物料不足時及時補充，對物料有新要求時及時調整等。」