南方全球精選配置10年仍虧16% 豪取管理費超21.63億

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編者按：基金吧有網友對黃亮管理的南方全球精選配置（QDII-FOF）提出質疑，覺得黃亮其他的基金都還可以，這個基金最差。也有網友留言，再放五年也突破不了1元，勸大家快跑。對此，我們簡單回溯下南方全球精選配置（QDII-FOF）今年以來與成立以來的業績表現。

數據顯示，南方全球精選配置（QDII-FOF） 截至8月10日累計凈值為0.8400。今年以來凈值增長率為6.60%，成立以來凈值增長率為-16%。根據該公司歷年的年報統計，2007年至2016年十年間，南方全球精選配置（QDII）管理費用共計21.63億元。

今年以來凈值增長率6.60% 凈值何時回歸1元待解

今年以來（截至8月10日），南方全球精選配置（QDII-FOF）凈值增長率為6.60%。與它同期成立的其他三隻基金，華夏全球股票（QDII）、嘉實海外混合（QDII）、上投摩根亞太優勢混合（QDII）今年以來凈值增長率分別為27.83%、24.81%、22.37%。該基金今年以來業績表現相對較弱，因其主要投資QDIIFOF特性，主要投資於基金。

查閱基金二季度報，該基金在有效分散風險的基礎上，提高基金資產的收益。大部分資產將投資於ETF基金、股票型基金和在香港市場投資於公開發行、上市的股票。利用定量和定性的方式篩選基金。根據Wind顯示，南方全球精選配置（QDII）二季度資產配置：60%配置基金，約25%配置股票，剩下投資於現金和其他。

從股票投資方面，得益於港股今年的走紅，二季度主要重倉騰訊控股等信息技術方面的股票。

翻閱南方全球精選配置（QDII）個基檔案，成立近10年間，共有8位基金經理，其中，謝偉鴻、溫亮、李浩東、徐明宇、曲揚、朱富林離職，現任基金經理為黃亮、蔡青。

全球精選配置（QDII-FOF）基金經理變更情況一覽表 數據來源：WIND

南方全球精選配置現任基金經理簡歷 數據來源：新浪財經

黃亮管理的其他基金任期回報情況 數據來源：新浪財經

上表可見，黃亮管理的南方全球精選配置，任職期間回報30.64%，跑贏同類平均30.14%。

首隻出海QDII：發行規模299億 多數時間凈值低於1元

南方全球精選配置（QDII）成立以來凈值增長率為-14.50% ，同時統計發現，10年間南方全球精選配置（QDII）管理費用合計21.63億元。

南方全球精選配置（QDII-FOF）成立於2007年9月19日，是出海最早的QDII基金，募集首日超預定的150億元人民幣的規模，經向國家外匯管理局申請追加額，本基金最終核批的募集額度為40億美元。該基金初始有效認購總戶數為1，395，042戶，認購金額為299億元人民幣，其中，南方基金從業人員認購671萬元人民幣。

成立以來總回報為-16%，跑贏滬深300總回報-32.15%，與國際QDII股票型基金總回報-16%持平。從上圖可見，受國際金融危機影響2007-2009年虧損較大，最差連續6月回報-44.76%。

現有規模45.30億 南方全球精選配置10年管理費用合計21.63億

截至2017年8月10日，南方全球精選配置（QDII）單位凈值為0.8400，累計凈值為0.8400，該基金未分過紅。成立10年間基金份額整體不斷下降，截至2017年06月30日，總份額為5，558，034，751.29份，基金規模由發行時299億變為45.30億元（截至2017年6月30日）。大量投資者在這中間割肉離場。從成立時認購的139萬戶投資者，若一直持有至今，中間沒有操作，那仍虧損16%。

作為2007年第一家出海QDII，南方全球精選配置認購費（前端）：100萬以下費率為1.5%，100萬-500萬之間的費率為0.9%，500萬-1000萬的費率為0.3%，1000萬以上的費率每筆1000元；申購費（前端）：100萬以下的費率為1.6%，100萬-500萬之間的費率為1%，500萬-1000萬的費率為0.5%，1000萬以上的費率為1000元/筆；贖回費（後端），持有期限不足1年的費率0.5%，持有期限1年至2年的費率為0.3%，持有期限超過2年的不收費。日常費用，管理費為1.85%，託管費為0.3%。

根據該公司歷年的年報統計，2007年至2016年十年間，南方全球精選配置（QDII）管理費用共計21.63億元。管理費收取最少年份為2016年8753.17萬元，管理費收取最高年份為2008年36617.46萬元。

基金公司一貫引導和教育投資者要把基金作為一個長期的配置工具，但是當我們簡單回溯南方全球精選配置（QDII-FOF）過去十年業績的時候，我們發現QDII-FOF分散風險的優勢並沒有充分體現，考慮貨幣購買力下降的情況下，拿了十年還是虧了16%；而在這期間南方基金一隻基金上就收取了高達21.63億元的管理費。

後續黃亮、蔡青管理的南方全球精選配置（QDII-FOF）能否突破1元？我們將繼續跟進！

文/滌生