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地產股逆市上漲 16億主力資金搶籌7隻股

2021/12/25

yidianzixun

近來，房地產板整體穩步上行。截至今日（9月14日）收盤，房地產板塊迎來普漲行情，大漲1.24%。其中，中房地產封漲停板，陽光城漲9.93%，哈高科漲9.06%、萬科A大漲6.99%，盤中逼近歷史新高。

同花順iFinD數據顯示，截至今日收盤，有21隻地產股的大單資金凈流入額超過了2000萬元，其中，萬科A、保利地產、招商蛇口、綠地控股、藍光發展、金地集團和陽光城等7隻個股共獲得主力瘋狂搶籌，流入資金達16.05億元。

二季度，國家隊證金公司位列38家房地產上市公司前十大股東。其中增持16家，新進8家，持平12家，亦有2家被減持。不過，財聯社分析整理數據發現，證金增持與股價漲跌並沒有較大的相關性。

市場普遍認為，地產股大漲是因為其相對估值底部提供了比價優勢，存量博弈之下，資金自然會追逐極具估值價值的板塊。對於後市，機會還是將集中在銷售規模持續增長、受益於集中度提升的龍頭地產公司。

地產股集體爆發，萬科離歷史新高僅一步之遙

今日，滬深兩市早盤均維持震蕩走勢，午後開始集體震蕩下跌。截至收盤，滬指下跌0.38%，報收3371點；深成指下跌0.19%，報收11070點；創業板下跌0.49%，報收1879點。

而房地產板塊今天集體爆發，對大盤起到了一定的支撐作用。其中，中房地產封漲停板，陽光城漲9.93%，哈高科漲9.06%、萬科A大漲6.99%，盤中逼近歷史新高；此外，保利地產、金地集團、新城控股均有較大漲幅。

財聯社發現，房地產板塊今日漲幅雖不是第一，但卻頗受主力資金青睞。同花順iFinD數據顯示，截至今日收盤，滬深兩市房地產股主力資金流入最多，其中，萬科A、保利地產、招商蛇口、綠地控股、藍光發展、金地集團和陽光城等7隻個股共獲得主力瘋狂搶籌，流入資金達16.05億元。

從盤面消息來看，今日，國家統計局公布了8月房地產相關數據，稱房地產開發投資增長平穩，商品房待售面積繼續減少。

數據顯示，1-8月全國房地產開發投資69494億元，同比名義增7.9%，增速與1-7月份持平；1-8月商品房銷售面積98539萬平方米，同比增長12.7%，增速比1-7月份回落1.3個百分比。8月末，商品房待售面積62352萬平方米，比7月末減少1144萬平方米。

證金增持、機構調研只是表面，地產股相對估值底部支撐上漲邏輯

頭頂國家隊光環的證金公司歷來是市場關注的焦點。

財聯社查詢數據發現，二季度，地產板塊亦獲得證金的青睞，證金在二季度成為38家房地產上市公司前十大股東。與此同時，房地產股近來也頗受機構歡迎。自7月1日至今，機構共調研了16家房地產板塊上市公司，達31家次。

在這38家公司中，被增持的公司為16家，被新進的有8家，持平的有12家，被減持的僅有「金科股份」和「華僑城A」2家。而華僑城A（減持）、金融街（增持）、陽光城（不變）、新華聯（不變）、天健集團（不變）、中天金融（增持）6家公司既被機構調研，證金亦是其十大股東之一。

財聯社對這38家公司三季度以來的漲幅情況進行了分析統計，發現證金是否增持與股價漲跌並沒有較大的相關性。

數據來源：同花順製圖：財聯社其一，在股價下跌的公司中，證金既有增持，新進，不變，也有減持；其二，數據顯示，三季度以來，有22家公司股價上漲，剩餘16家公司股價呈負增長狀態，數量差別並不大；其三，房地產指數三季度以來的漲幅為3.71%，僅有16家公司跑贏板塊指數漲幅。

實際上，自8月14日以來，A股房地產板塊才呈現整體穩步上行的狀態，成交量隨之放大。地產股近期逆市上漲，主要還是兩方面原因：

一方面是房企中報超預期。

8月正值房企中報披露期，數據統計，已公布半年報的130家房地產A股上市公司合計營收6226億元，凈利潤617億元，凈利率達到9.8%，同比增長2%。同時，有57家房地產公司上半年凈利潤同比增速超過30%，中報平均凈利潤率已經接近10%。但中小房企表現並不突出，它們與大房企之間的差距逐步擴大，房地產行業集中度也不斷提升。

另一方面則是地產板塊股票估值相對較低。

招商證券認為，地產板塊大漲的主要原因是龍頭公司8月銷售數據持續好於預期，例如萬科同比上漲85.11%、保利同比上漲57.53%、金地同比上漲40.37%，成為龍頭地產股走強的催化因素，背後的邏輯基礎還是相對估值底部提供了比價優勢。

國泰君安表示，地產板塊大漲的主要原因更多的是交易層面的因素。從大盤突破3300並直逼3400點這段時間，地產板塊幾乎按兵不動。存量博弈之下，資金會追逐極具估值價值的板塊，地產板塊當仁不讓。

中信建投分析稱，地產板塊自下半年以來，超額相對收益-4%，排在全行業23名，作為周期之母，在周期輪動中表現靠後，本身具備估值修復的動力。

值得一提的是，地產港股早已創新高。比如碧桂園、融創、恆大地產今年以來的累積漲幅分別為202.5%、383.8%、434.2%。而A股地產板塊龍頭萬科A今年以來的漲幅僅有39.47%。

加大土地儲備成為趨勢，龍頭企業更具競爭優勢

目前，各大房企正在加大籌碼，紛紛拿地備糧。

據易居研究院發布數據顯示，其所監測的30家A股上市房企前8月土地儲備面積為6410萬平方米，環比增長5%，同比增長29%。

據上證從多家知名研究機構獲悉，今年前8個月全國土地市場成交平穩，全國城市土地出讓金總額同比增長逾三成；房地產上市公司（含港股）更是拿地大戶，前8個月已經耗資超萬億，同比大幅增長逾五成。

今日，金地集團和濱江集團又分別以63.77億元、22.95億元在杭州拿地，萬科擲32億在上海拿地。

對此，有市場人士對財聯社表示，進過一輪去庫存之後，很多開發商土地儲備見底，房企需要不斷的開發才能維持現金周轉。目前由於拿地成本越來越高，併購拿地正在成為趨勢，大房企明顯更有優勢。

基於此，對於地產板塊後市，興業證券認為，行業集中度快速提升，龍頭地產股具有較好的安全邊際，就是的好資產。龍頭房企1-8 月銷售靚麗，增速高於行業水平，憑藉拿地、投資、融資、併購等多方面的優勢，具有熨平周期的實力，行業集中度逆勢增長的趨勢不會改變。