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下周,股市將這樣走!(A股或將迎來重磅利好!)

重要提示

本文內容為編輯集納而成,旨在讓讀者了解市場各方的看法,不構成投資建議,也不代表本號立場。

股市晴雨表:

上證50指數四連跌,白馬股開始出現築頂跡象,而一些超跌的小盤股有連續上漲,很長一段時間以來的二八蹺蹺板是要到小盤股這頭了嗎?這個時段到底是該投資白馬股還是投資成長股,您怎麼看?

今日大盤兩市震蕩走弱,福建自貿區概念股異軍突起

市場概況:

6月16日消息,滬深兩市早盤微幅低開,隨後基本全日維持窄幅震蕩走勢,滬指午後開盤震蕩走低,創指一度翻紅,但尾盤三大指數均出現跳水,盤中熱點切換較快,持續性不強,兩市成交量均出現明顯萎縮。截止收盤,滬指報3123.17,跌0.30%,創指報1810.05,跌0.34%。

從盤面上看,福建自貿區、廣東自貿區、有色金屬居板塊漲幅榜前列,酒店餐飲、軟體居板塊跌幅榜前列。(來源:新浪財經網)

重要新聞「三三四」檢查延期 上海國企混改再提速

1

上交所重點監控市場不當行為

上交所:針對特定主體動用大量賬戶,利用資金優勢暴力拉抬股價,隨後「斷崖式」出貨,實現「割韭菜」獲利等受到市場高度關注的不當行為,予以重點監控。

2

員工持股試點名單出爐 上海國企混改再提速

等待五個多月後,今年首批上海國企員工持股試點企業名單終於揭曉。與上海國資前三年(2014年至2016年)探索的幾個員工持股案例不同,在今年初發布的《關於本市地方國有控股混合所有制企業員工持股首批試點工作實施方案》的指引下,本次出爐的試點名單頗具看點,也預示著上海國企混改再提速。四家試點都是市場化企業,且均處於新經濟領域,其具體業務方向分別為:新能源儲能電池研製、旅遊酒店信息管理、智慧體育、再生資源回收服務。

3

國際投資者支持將近7萬億美元市值的A股市場納入MSCI

在MSCI下周即將宣布是否將A股納入其全球基準指數之際,數家海外基金公司表示,MSCI應該對A股敞開大門,因為6.8萬億美元規模的全球第二大市場令人無法忽視。

4

34家上市公司遭舉牌 防「野蠻人」反收購條款盛行

據數據顯示,今年以來,A股總計有34家上市公司被舉牌,其中多家上市公司的控制權之爭引發監管部門的關注。一家試圖修改上市公司章程設立反收購條款的上市公司董秘辦人士向記者表示,公司設立此條款是未雨綢繆。上市公司設立反收購條款是為了保護公司股權結構及日常經營不受影響。

行業情報站券商賣力唱多「鈷」價,險資偏愛機械股

1)鈷價或複製碳酸鋰走勢 券商海外調研賣力「唱多」(來源:21世紀經濟報道)

2)央行副行長:推進電子支付對外開放 吸引外資參與競爭(來源:金融雜誌)

3)中金解讀下半年投資策略:軍工有望否極泰來 (來源:證券時報網)

4)智能網聯汽車標準即將發布 產業發展有望提速(來源:證券時報網)

5)調研疾風吹征帆 險資更愛工業機械股(來源:證券報)

6)Phone8多項創新受關注 蘋果產業鏈公司業績整體向好(來源:證券報)

7)天津國企「混改」提速(來源:證券時報網)

8)高景氣度或助手游板塊持續反彈 (來源:證券日報)

看多股市已跌夠,三季度機會更大

瑞銀:下半年繼續看好全球股市,包括

瑞銀財富管理亞太區投資總監及首席經濟學家胡一帆今天在上海表示,全球貨幣政策正常化步伐將是溫和漸進的,下半年繼續看好全球股市。

她表示,如此前所預測,2017年將是「全球股市的元年」。其背後的支撐因素包括全球經濟繼續增長以及更為通脹的環境。瑞銀已將今年的全球GDP增速預期上調至3.7%,而通脹是經濟的「潤滑劑」。

此外,全球主要央行的政策預期將表現分化,但總體回歸正常化的步伐將是溫和漸進的,這意味著全球流動性將保持充裕。其中,瑞銀預計美聯儲在年底前還會加息一次,並在四季度開始收縮資產負債表,但這屬於「被動縮表」,該行將視市場反應而行動。而歐洲央行可能在9月正式宣布在2018年退出資產購買計劃。英國央行和日本則將保持現行政策,日本央行可能從下半年開始退出資產購買計劃。

但胡一帆也提醒需要注意一些風險因素。其中包括歐元區將面臨英國「脫歐」談判,「硬脫歐」與「軟脫歐」之爭將給英鎊帶來動蕩,且該地區即將在今年迎來德國大選等。而在美國,川普政府的政策能否落實受到關注。

胡一帆認為,下半年的全球股市將不會是美國股市一枝獨秀的局面。她表示,除了美國,下半年還特別看好歐洲股市,預計資金流入的態勢將持續。

她說,瑞銀將採取「自上而下聚焦長期投資」的戰術資產配置,關注可持續性行業,包括新興市場基建及醫療保健、自動化機器人、保密安全、肥胖學、腫瘤學等主題。此外,該公司還關注聚焦全球房地產的另類投資。

海通荀玉根:股市已跌出了機會 三季度機會更大

海通證券荀玉根在接受訪談時表示:1、「漂亮50」在A股內的分化有兩方面原因,一方面是盈利增長推動,另一方面與金融市場國際化有關。2、減持新規對股市來說,從供需角度是利好。3、近期利率上行主要是金融監管引起,而非經濟周期本身力量。過去兩個月是金融監管最嚴厲的階段,未來資金利率走勢將有所緩和。4、經濟增長進入平穩期,人民幣貶值中期格局未結束。5、股市在未來一個季度的機會更大,彈性也會更足。(券商)

看平上行壓力重重,市場行情或有反覆

招商證券:上行壓力重重 短期行情也不宜過度悲觀

5月M2同比增長9.6%,創歷史最低;新增信貸1.1萬億元,預期10000億元,前值11000億元;社會融資規模1.06萬億元,預期11900億元,前值13900億元。央行解釋稱,這主要是金融體系降低內部槓桿的反映。

而從近期量能分析,成交持續低迷顯示為存量資金博弈動作,短期行情不宜過度樂觀。

近期公布的5月份經濟數據好壞參半,進出口、挖掘金銷量等數據靚麗,而PPI、財政收入等數據不佳。我們認為,從PMI等先行指標判斷,企業補庫周期動能減弱,中期需求回落是大概率事件。企業盈利受到經濟下行和利率抬升的負面影響尚需時間消化。而目前就開始交易流動性拐點邏輯為時尚早。而其他消息面值得重視的是美聯儲本周議息會議加息及縮量言論如何解讀,或將對市場造成短期擾動;而下周MSCI將公布是否納入A股,以經驗判斷,如納入則將被解讀為利好短期兌現;而如不納入則被視作短期利空。故應進一步觀察政策消息面明朗。

綜上,我們認為漂亮50對大盤的帶動作用減弱,而創小板受制於高估值壓力持續反彈動能不足,大盤上行壓力重重,短期趨勢性上漲機會不明,仍需進一步築底蓄勢;當然經歷大部分個股前期持續回調后其下跌動力亦有限,也不應過度悲觀。

巨豐投顧:短線仍有反覆,關注A股納入MSCI的機會 巨豐投顧認為,技術上,股市反彈動能不足下連續回撤,年線附近還有較強支撐,預計還有反覆。對於下周,隨著A股納入MSCI的逐步臨近,如果此次較為順利,A股或將迎來較強刺激,短期或將成為反彈催化劑。建議保持觀望中,可逐步低吸中報業績預增良好的前期超跌股,同時可潛伏或將受益A股納入MSCI的券商標的。具體操作上,逢低可逐步加倉,重點關注業績良好的超跌股。此外,中期可配置人工智慧等新興產業標的。

看空市場或將再度走弱,逢高減倉

廣州萬隆:反彈成色再遭考驗 短線減倉時機或來臨近兩日權重持續回調,讓中小創迎來了難得的「喘息」機會,昨日創業板放量大漲近1.5%更是振奮人心。不過在一個增量有限基本只靠存量資金倒騰的市場,要想掀起一輪持續性反彈行情顯然難度巨大。所以周五中小創出現了明顯的獲利回吐,兩市整體維持弱勢震蕩。

盤面上,隨著各大指數震蕩走弱,題材股炒作明顯降溫,兩市賺錢效應也同步劇烈下滑,這再次說明弱勢行情僅靠一兩次大漲就是難以扭轉的。具體熱點來看,近期輪番表演的次新股和高送轉板塊也紛紛獲利回吐,除了龍頭中裝建設強者恆強二連板以外,昨日跟風漲停股大多出現明顯調整,其他如王者榮耀帶動的手游概念股除了恆大高新勉強封板外,,如創維數字、游久遊戲等紛紛被陸續被砸開漲停。至於雄安概念雖然在持續盤整后今日有所表現,但創業環保的漲停並未一呼百應吸引足夠的跟風資金湧入,板塊整體依舊分化明顯。

所以市場再度回歸熱點匱乏的尷尬境地,這也再次印證我們昨日收評文章中提到的,做題材股的超跌反彈拼的就是眼明手快。而隨著中小創反彈開始步入中後期,不僅個股分化加劇會讓反彈成色遭受考驗,個股的操作難度也會持續加大,所以短線投資者可考慮逐步逢高減倉,及時落袋為安。

對於市場這一輪風格切換以及創業板的反彈該如何看待市場頗有爭論,但昨日我們文章中已提出,偏緊的資金面和金融去槓桿的政策面共同制約著這一波反彈空間相對有限,我們依舊只能把這當做超跌反彈而非底部反轉來看待。

華訊投資:指數經過連續上漲目前已處於壓力位

周五兩市均出現調整走勢,指數反覆上沖半年線未果,盤整走勢如同一盤散沙,個股多為脈衝式上漲,持續性很差,資金開始迴流雄安概念,該板塊吸金能力超強,板塊成交量巨大,必然對其他反彈個股造成抽血,完全符合昨日判斷:

「周五不會有再次大幅上漲,前兩周的上漲性質實際為超跌題材股反彈,伴隨著白馬股和雄安的回調,資金呈現蹺蹺板特點,後半月有再次輪迴的可能,值得重點觀察。」

指數從6月初到今天已經反彈半月時間,絕大部分個股均出現反彈走勢,反彈幅度大致維持在10-30%之間,指數經過連續上漲目前已處於壓力位,反彈第一階段普遍性反彈到這裡將向第二階段分化演變,操作將會比前半月明顯增加難度。必須控制好節奏,大的系統性風險不存在,小的利空信息擾動不斷。

個股推薦天津國企「混改」提速,機構強推「新天海」組合

據天津國資委消息,天津市國資委集中組織相關市屬集團,從今年啟動混改的國有企業中篩選194個招商項目,在天津產權交易中心網站發布信息,公開徵集意向投資者,推動社會資本與相關企業合資合作。項目包括北方國際集團有限公司、天津市旅遊(控股)集團有限公司等一級企業混改項目20個,涉工業製造、商貿物流、投融資服務、建築施工、金融、文化等多個行業和領域,合作方式包括產權轉讓、增資擴股、合資新設等。

2017年年初,天津國資委公布今年混改的目標任務,擬在5-6家集團開展集團層面混改試點,力爭完成兩家試點,2018年全面推開。對二級及以下企業,本著「靚女先嫁」的原則,今年計劃安排30%左右混改,2018年重點推進,2019年收尾,確保各項改革任務落地結果。集團改革方案擬於17年2月底前全部完成。

機構稱,京津冀發展和國企改革是當前黨中央和國務院最關心的問題之一。天津因其特殊的地理和政治地位,決定了其在本輪國改中的重要地位。當前,天津國改進度較上海、浙江、廣東等地相對落後。隨著天津新一屆領導班子就位,天津國企混改的決心和推進力度都頗為亮眼。目前,天津國企混改已經呈現提速態勢。

據悉,天津國企改革下一步推進方向主要有:除集團混改外,還主要包括:1)員工持股試點推進;2)集團及上市公司層面股權激勵試點的推進;3)一級集團職業經理人改革試點及二級公司市場化薪酬改制試點等。

華創證券王君認為,後市可關注天津混改三類標的,首推「新天海」組合:1)質優企業+激勵重塑類:中新葯業;2)集團大比例混改+未上市相關資產較多類:天房發展、天保基建、泰達股份;3)「殼資源」類:海泰發展、津勸業。

名家觀點融通基金張延閩:價值股分化和成長股崛起將同時進行

「這是最好的時代,這是最壞的時代」。融通通乾研究精選基金經理張延閩用狄更斯的話來形容目前的市場情況。在他看來,今年以來行業龍頭「螺旋式上漲」和小股票的「落葉式下跌」的同時演繹,是自2016年初以來中期趨勢逆轉的一個顯現。但目前看這一市場格局中也存有泡沫的氣息,下一輪「價值」的分化和「成長」的脫穎而出或將同時進行。

張延閩解釋,首先,過去三十年從無到有的滲透率故事基本演繹完成,在總量飽和、增速放緩的經濟背景下,公司成長從分蛋糕變成搶蛋糕,對於企業的經營管理能力要求越來越高。其次,國內的利率歧視現象體現在:傳統行業、小微企業和管理不善的民營企業負債成本會增加,而有特許經營權的國企實際負債成本會下降。目前的競爭環境有利於行業龍頭的發展,在經濟下行階段各個細分行業的市場集中度反而會藉機提升。此外,全球都面臨長期低利率的宏觀背景,資產荒是一個全球現象,迫於無奈過剩的流動性集中追捧有限的行業龍頭。

「雖然粉飾業績、操縱股價在二級市場屢見不鮮,但慶幸的是現階段鐘擺正逐步向基本面分析傾斜。」張延閩表示。

他認為,無論牛熊,市場對內生業績高增長和確定性趨之若鶩。收入和利潤的增長只是外在表現形式,其背後反映的是企業內在價值增長,而這正是二級市場長期回報的源泉。可以說當下資本市場追捧的不是「藍籌」,而是對一些優秀特質的資本溢價,比如技術壁壘,行業地位,公司戰略,管理效率等等方面。

然而,張延閩提醒道,在鐘擺向基本面靠攏的過程中,也嗅到了泡沫的氣息。目前這種行為模式的泡沫化可以類比上一輪周期中追逐小市值和低流動性。市場無差別地擁入「藍籌」的懷抱,導致部分公司的市值過度膨脹,長期取得絕對收益的可能性微乎其微。

因此,張延閩認為,下一輪「價值」的分化和「成長」的脫穎而出或將同時進行。未來他還將堅持一貫的持倉風格,會保持個股集中持倉、布局行業龍頭、板塊平衡配合,也會注意逆向投資,時刻評估短期基本面和長期市值的背離程度。因此,他將持續關注中藥、CRO、汽車和汽車零部件等板塊。

而信達證券谷永濤則表示藍籌股配置價值依然好於成長股。



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