社保基金一季度新進12家公司 化工醫藥行業平分秋色

多達7隻社保基金組合同時現身新城控股一季報前十大流通股股東榜單，一時間「驚艷」整個資本市場。投資者紛紛「按圖索驥」，尋跡社保基金鐘情的上市公司，社保基金最新持倉的「寶藏圖」隨之逐步浮出水面。

社保基金新進12家公司

據上證報資訊統計，截至4月21日，已有256家上市公司披露一季報，其中51家公司的前十大流通股股東榜單出現了社保基金各組合的身影。從社保基金的持倉市值來看，中興通訊、人福醫藥、新城控股、聯化科技分列前四位，均在9億元左右。

進一步看，共有25家上市公司成為社保基金增持(含新進)對象，其中南大光電、正業科技、動力源、天潤乳業、聯環葯業、浙江美大、邁克生物、新洋豐、樂凱新材、哈葯股份、雲鋁股份、億利達等12家公司均為社保基金一季度新進，雲鋁股份、億利達、浙江美大、天潤乳業的持倉市值均超億元。從市值的角度分析，新城控股、永輝超市、萬華化學則成為社保基金一季度增持幅度最大的前三位公司。

新城控股無疑是社保基金最為「寵愛」的公司之一。據公司一季報，今年一季度，社保111組合、社保406組合、社保114組合和社保109組合攜手進駐，加上此前已駐守的社保403組合、社保602組合、社保412組合，共有多達7隻社保基金組合現身公司前十大流通股股東榜單，合計持有上市公司5766.57萬股股份。

在新進的4隻社保基金組合中，社保111組合出手最猛，持股量達到1094.13萬股，成為期末公司第一大流通股股東；社保406組合持有766.02萬股；社保114組合持有749.42萬股；社保109組合持有606.92萬股。

與此同時，社保412組合在一季度增持了62.44萬股，持股數達到788.98萬股；社保403組合持股數維持874.11萬股不變；社保602組合小幅減持了46.87萬股，目前仍持有800萬股。

社保基金緣何如此青睞新城控股？記者注意到，經營地產的新城控股業務範圍集中於上海、南京、蘇州、杭州等長三角區域，目前手中握有大量商品房地塊，且多數位於蘇州、南京、合肥等熱點二線城市。此外，公司2016年在上海、杭州、天津等高房價城市成功拍得了多幅土地。隨著今後兩年上述地塊商品房的逐步上市，新城控股業績或將迎來爆髮式增長。

化工、醫藥行業最受青睞

分析上述25家社保基金組合增持(含新進)的公司所屬行業可以發現，化工、醫藥行業備受社保基金的青睞，各有6家公司。其中，分屬化工行業的有新洋豐、利爾化學、萬華化學、魯西化工、聯化科技、長青股份；分屬醫藥行業的則包括邁克生物、哈葯股份、博雅生物、恩華葯業、江中藥業、聯環葯業。這12家公司中，新洋豐、邁克生物、哈葯股份、聯環葯業均系社保基金組合一季度新進。

社保基金偏愛醫藥行業並不意外，醫藥行業歷來是「白馬股」的集中地，且頗具高成長性。以博雅生物為例，公司主營血液製品，自2012年上市以來業績一直穩步增長，並通過外延式併購發展，在血液製品主業基礎上新增糖尿病用藥和生化類用藥業務。又如哈葯股份，則是一家老牌醫藥企業、全國醫藥行業首家上市公司，業務涵蓋多個細分領域，拳頭產品佔有率一直處於國內領先地位。在經過藥品降價、原料漲價的「洗禮」后，近兩年公司業務穩步增長，2016年在營業收入同比小幅下降至141.27億元的情況下，凈利潤卻同比增長35.85%至7.88億元。

化工行業作為典型的周期性行業，現正逐步進入復甦期。典型公司如萬華化學，在2014-2015年國內經濟周期性和結構性調整、國際原油價格暴跌、煤基和PDH 烯烴產能爆發性增長等諸多因素影響下，公司業績連續兩年下滑，2016年隨著供給側改革顯現成效，以及原油價格明顯回升，公司業績跨過了拐點，開始逐步向好，進入新一輪良性周期。

再看化肥企業新洋豐，除供求關係外，公司業績還受制於季節性因素。一季度是新洋豐化肥產品傳統銷售旺季，雖然目前磷肥行業毛利率走低，但產能擴張已經放緩，公司預計終端需求將逐步回暖。此外，今年農業「一號文件」聚焦農業供給側結構性改革，令公司有望迎來新機遇。

記者注意到，上述25家公司中，已有不少公司股價今年以來漲幅喜人。如新城控股漲幅超過40%，其中一季度漲幅超過30%；萬華化學漲幅也達到40%，其中一季度漲幅近26%；此外，利爾化學、浙江美大的漲幅也在20%以上。

不過，亦有10家公司的股價今年以來是下跌的。從跌幅來看，正業科技、新洋豐等均超過20%。在社保基金一季度新進的背景下，這些公司未來或蘊藏「掘金」機會。