航母概念中線布局機會

原標題:航母概念中線布局機會

今日論道

觀點：軍工板塊經過前期的深幅整理，已經出現中長線投資機會

4月23日，首艘國產航母001A型航母船塢開始注水了，國產航母進度確實在加快。專家認為給船塢注水是出塢前最後一項大的工作。這意味著條件具備，國產航母即將下水，肯定是箭在弦上，眼前三四天的事情。

業內表示，隨著航母建設，的軍艦建造將會迎來新的高峰，後續投入額將呈現不斷擴大的趨勢。產業鏈公司有望受益。

撫順特鋼是最重要的特殊鋼國防軍工配套單位之一，產品已用於正在建造中的航母。中船防務是船舶工業集團旗下唯一擁有核心軍工資產的上市平台。

相關上市公司：亞星錨鏈、中船防務、撫順特鋼、中航黑豹

航母編隊作為一項龐大的系統工程，涉及到包括航母、艦載機、輔助艦艇等作戰單元，這意味著航母編隊市場蛋糕巨大，保守測算建設一支完整的航母編隊約需百億美元。在未來的20-30年內為興建4-6個類似於美製航母戰鬥群將進行大量投資。航母編隊投資的千億投資里包含了諸多的投資，整個產業鏈在船舶工業、飛機、發動機、武器裝備、複合材料、衛星導航通信等領域都將迎來巨大的發展機遇。

按照受益程度來看，船舶製造、飛機及發動機製造是受益於航母最大、上市公司價值提升最明顯的板塊。航母及編隊艦艇占航母產業鏈價值的2/3，航母建造主要是由國家的兩大船舶集團來完成，因此船舶工業的國家隊受益空間巨大。艦載戰鬥機、直升機、教練機等的需求將使飛機製造工業受益，戰鬥機的需求數量相對較大，不過與上市公司關聯較小；直升機和教練機與上市公司的關聯較大，但預計航母編隊對其需求數量相對有限。

航母編隊的發動機包括艦艇發動機和艦載機發動機兩個方面，艦艇發動機可能以國產的燃氣輪機為主，航空發動機的需求數量取決於國產艦載機的佔比，需求空間很大。武器裝備、複合材料、衛星導航通信也是受益於航母的領域，或者由於受益的資產集中於集團層面，同時影響到下面的上市公司，因此這些領域的上市公司受益於航母的程度有限。

相關概念股解析：

裝備製造行業：打造航母編隊基礎

相關個股：重工、船舶、廣船國際、中船股份等。

動力系統行業：航母編隊的心臟

相關個股：航空動力、風帆股份、中航精機、中航動控等

高端材料行業：建造航母編隊的基石

相關個股：寶鈦股份、中航三鑫、中航重機、寶鋼股份、方大特鋼等。

電子行業：航母編隊的神經中樞

相關個股：四創電子、華東電腦、航天電子、中航電子等。