新時代證券涉登雲股份信批違規被調查 今年三度踩雷

不同於其他金融機構集中於西城金融街附近，新時代證券北京總部位於海淀區的西海國際中心，該中心位於中關村核心區，蘇州橋與北三環交匯點，周邊分佈著多家大型國企、央企總部。

據證券業協會的數據顯示，新時代證券2015年營收與資產總量在業內排在50名附近，位於證券行業中游。

從最近的消息來看，新時代證券新年的日子並不好過。2月16日，上市公司南通鍛壓的一則公告，披露了新時代證券被證監會立案調查的消息，遭南通鍛壓「炒魷魚」。而這一切又緣起新時代證券保薦的登雲股份被查。

一位券商人士稱：「如果證監會調查認定新時代證券存在責任，那相關的投行業務會受到很大影響，包括人事變動、項目暫停、投資者索賠等等。」

不過，2月20日，一位新時代證券工作人員告訴新京報記者，「現在公司挺正常的，沒聽到什麼不利消息。」

在此之前，新時代證券還曾於今年初兩度「踩雷」，受到監管部門批評處罰。

被南通鍛壓「炒魷魚」

2月16日，南通鍛壓（公司全稱：南通鍛壓設備股份有限公司）一則公告宣布解聘新時代證券。

公告稱南通鍛壓申請撤回重大資產重組申請文件，並解聘本次重組的財務顧問——新時代證券，解聘原因是去年12月26日，新時代證券收到了證監會的調查通知書，因涉嫌違法違規，證監會對其立案調查。

公告顯示，據證監會於2016年12月22日向新時代證券下發的《證券監督管理委員會調查通知書》，因涉嫌違法違規，證監會決定根據《中華人民共和國證券法》的有關規定對新時代證券立案調查。

按照以往券商業務的慣例，重組審核期間更換獨立財務顧問，好比IPO審核期間更換保薦機構，在從嚴監管的背景下，更換中介機構既費時又費金錢，往往是企業的無奈之舉。

一位券商人士認為，南通鍛壓應該是保險起見，避免新時代證券被調查而影響到重組進程。

據了解，去年興業證券、西南證券被證監會立案調查時，其部分項目審核被監管層擱置，部分企業的IPO和重組進程被迫暫停。

此前意圖通過跨界收購進入廣告營銷領域的南通鍛壓，已經遭遇挫折，在去年10月的上會過程中，被證監會否決，其後又調整方案，於去年12月重新申請並獲得「受理」，無奈又遭遇新時代證券被立案調查。

因此，上述人士認為，「南通鍛壓的換人舉動很正常。」此前，萬科在資產重組中，就更換過財務顧問。

緣起登雲股份被查

南通鍛壓16日的公告中並未提及新時代證券被查的原因，不過去年12月29日，南通鍛壓曾發布新時代證券「關於南通鍛壓發行股份及支付現金購買資產並募 集配套資金暨關聯交易之獨立財務顧問複核報告」（以下簡稱複核報告）。該報告中顯示，「立案調查涉及本保薦機構保薦的懷集登雲汽配股份有限公司IPO項 目」。

主營汽車發動機進排氣門產品的登雲股份，自上市以來，業績就呈現下跌趨勢。2014年凈利潤暴跌44.98%，彼時公司尚能盈利1862萬元，不過2015年公司就巨虧5311萬元。2016年半年報顯示，公司虧損505萬元。

去年8月登雲股份因上市后業績變臉遭調查。2016年7月30日，登雲股份發布公告稱，「公司股票可能被深交所實施退市風險警示並暫停上市」。

與此同時，監管層也向登雲股份的保薦機構新時代證券發去了問詢函，就登雲股份的三包索賠費用問題、凈利潤連續下滑問題、募投項目未達預期問題等進行問詢。

新時代證券因督導不力一度受到市場質疑，直至因此而被南通鍛壓解聘，損失真金白銀。

在登雲股份被調查時，還被質疑為了上市粉飾業績，這與已經退市的欣泰電氣頗為相似。而彼時欣泰電氣的保薦機構興業證券被證監會警告並重罰，除被罰沒超5000萬元，在立案調查的時間裡，興業證券保薦的IPO項目也被迫暫停。

新時代證券此次被立案調查，是否也會遭遇業務被暫停？

據《證券時報》報道，因登雲股份案件尚無處理結果，所以原則上新時代證券業務不受影響。不過有券商人士告訴新京報記者，「不排除投行業務被暫停。」

為此，新京報記者向新時代證券求證，截至發稿時，未收到回復。

年初兩度「踩雷」 被扣分影響評級

從監管系統披露的信息來看，新時代證券年初已經兩度「踩雷」。

北京證監局2月7日發布通告稱，新時代證券屢次發生客戶資金賬戶透支的情況，今年以來共發生5次客戶資金賬戶透支事件，證監局認為這反映出新時代證券內部控制不完善，違反了有關規定，故責令新時代證券增加內部合規檢查次數。

此外，1月下旬，新三板掛牌企業亨達股份面臨退市，據山東財經報道稱，亨達股份出現融資困難，欠發職工工資、欠繳社會保險費問題，而新時代證券作為其主辦券商，並沒有盡責履行督導義務。目前，股轉系統已經對亨達股份發出問詢函。

對此，一位業內人士認為：「新時代證券會被扣分，影響評級，申請新營業部、加入創新業務試點可能會受到影響。」

據證券公司分類監管規定，將設定正常經營的證券公司基準分為100分，並在此基礎上進行相應的加分或扣分。按照《分類監管規定》，年初北京證監局的處 罰，會使新時代證券被扣0.5分，據熟悉券商行業的人士介紹，很多券商的差距往往就是0.5分。此外被證監會立案調查將會嚴重影響評級。

而一旦被降級，將影響券商的新網點設立和上市，同時將在創新業務試點排序中落下風，並且要多交數千萬元的投資者保護基金。目前，新時代證券在證券公司分 類中徘徊在B級行列。新時代證券2010年為A級，2011年、2012年為B級，2013年、2014年為BB級，2015年BBB級。

前述投行人士稱，「目前證券行業資源整合加快，中小券商的發展空間被不斷壓縮，這些事情肯定會對新時代證券今年的發展帶來挑戰。」

【觀察】

明天系現身新時代證券股東

根據上海證券交易所公布的2016年度股票成交金額計算，2016年新時代證券經紀業務在104家券商中位列第55位、股票成交金額為4189.37億 元、市場份額為0.421%，因為2016年市場整體下行，所以新時代證券也與其他券商相同，成交金額相較去年下跌超六成。

相比去年，新時代證券的市場份額縮小0.046%，同比下降9%。

據wind資訊數據顯示，去年2月16日至今的一年時間內，由新時代證券擔任獨立財務顧問的已披露的重大重組時間共有19項（包括南通鍛壓），其中有5 項已完成，5項失敗，其他項目處於「董事會預案」「過戶」「證監會反饋意見回復」「發審委未通過」「董事會暫停審核」等進展中。

北京一位券商人士稱：「作為中小券商，新時代證券在業內並沒有特別突出的業務，中規中矩，但他們家的股東構成比較複雜。」

據天眼查數據顯示，新時代證券的股東中：上海宜利實業發展有限公司、包頭市北普實業有限公司、北京新天地互動多媒體技術有限公司三家公司的法定代表人都是肖衛華，而肖衛華是明天控股有限公司的執行董事、總經理，為明天系實控人肖建華的堂弟。

本版采寫/新京報記者 王全浩