未來，我們還能從銀行貸到款嗎？

據中金公司調研顯示，多家銀行全年70%-80%的信貸額度都已被用光，下半年銀行信貸額度將十分緊張。

據央行數據，今年前5個月銀行新增貸款為6.43萬億元。6月份數據尚未公布，不過業內普遍認為新增信貸的增量將超萬億元。這樣來算，前六個月的新增貸款將達到7.5萬億元左右。對比去年全年12.65萬億元的市場總信貸規模，今年上半年已經佔據了全年的六成額度。

為什麼下半年會出現銀行信貸額度緊張的局面？

一、緊縮的貨幣大環境

2017全年將呈現資金緊張局面。2016年，國內M2的增速為13%，雖然央行的2017年貨幣增速目標為12%，但業內專家表示，實際水平可能無法達到，甚至可能以個位數結束全年。加之受MPA約束，以及今年「去槓桿」背景下監管加強等影響，今年的資金面總體是趨於收縮的。

之前央行通過逆回購、MLF釋放的巨額流動性，有一批在7月份面臨到期。統計顯示，7月共有9175億元資金到期回籠，其中逆回購有5600億元，MLF有3575億元。如果這筆錢到期之前央行不重啟公開市場操作，那麼銀行體系將面臨巨大的流動性壓力。

三、企業信貸需求增大

受去槓桿和嚴監管政策影響，債市收益率大幅提高，企業信用債大批量停發，企業融資渠道也由債券轉向了貸款，使得近幾個月人民幣貸款規模普遍超出往年同期。以5月份為例，有券商機構的分析報告指出，5月份企業貸款同比多增了5146億元。

那麼，接下來的銀行信貸緊張將對市場產生什麼影響呢？

6月份，超八成的銀行房貸利率已無折扣優惠。而企業貸款方面，目前一些中小企業貸款利率已經高出基準利率30%，甚至50%。信貸額度緊張引發的銀行議價能力的提升，以及融資端成本上升，都將導致下半年貸款利率普遍上浮。

為了滿足授信要求，銀行可能會通過壓縮票據額度，加大對零售貸款的投放力度，預計屆時零售端的資產收益率可上調空間將比公司貸款更大。

房貸歷來是銀行信貸的大頭。2016年，工農中建四大行的新增貸款中，個人房貸所佔比例都在六成以上。而隨著信貸額度的收緊，房貸佔比將大幅下降。根據此前央行營業管理部主任周學東透露，個人房貸在新增貸款的佔比，預計今年會下降到30%以內。這等於房貸口子一下子縮小了一半。僧多粥少的局面下，房貸門檻提高，申請房貸將更難。

先說說貸款買房的。對於剛需族來說，手頭如果有錢交首付，最需要關注的是看自己能否負擔得起貸款月供。至於房價的漲跌就別太在意了，反正房子就是用來自住。而買房投資者，此時正是被調控對象，買入成本高、投入大，還存在政策風險，最好慎入。

至於企業貸款的，除了抵押貸款，企業也可以通過應收賬款證券化、知識產權質押等渠道嘗試融資，另外，通過融資租賃為企業購置設備也是一個不錯的解決辦法。