汽車金融：互聯網金融的下一個風口

滴滴收購一九付，完善汽車金融布局？

3月13日，有媒體報道稱，滴滴將對一九付全資收購，曲線獲得支付牌照，此次的交易價格為4.3億元，即便後來雙方都極力發聲對此證偽，但仍舊避免不了輿論場和創投圈的品頭論足：一是4.3億元的天價支付牌照能夠提供熱點話題；二是，滴滴意欲在下一個來臨的萬億市場——汽車金融——竭力站穩腳跟的心思，已經昭然若揭。

事實上，自2016年初起，滴滴的金融布局就明修棧道。無論是耗費10億人民幣註冊資本，在上海自貿區成立全資孫子輩的融資租賃公司，正式踏足汽車金融領域；還是在App試駕車商城上發布第一款汽車金融產品滴分期，試水汽車金融業務；抑或是後來因為監管壓力，最終被叫停的與相關保險公司合作推出的車險業務，都顯示著滴滴接下來穩定現有估值的選項，是切入未來前景可期的汽車金融。一張動輒數億支付牌照的收購流言，不過是為完成資金自有循環和數據沉澱的暗度陳倉。

行業巨頭的動向，往往夾雜著對一個領域的先期嗅覺和未來評估，既是占坑圈地，也是等待收割。汽車金融，毫無疑問是互聯網金融市場的下一個戰局。

汽車金融發展情況

2016年10月，央行數據顯示，2016年汽車金融市場規模超過7000億，市場規模還在以每年25%的速度持續擴張，預計2016年將突破萬億市場，而網貸之家發布的《2016互聯網汽車金融白皮書》預測顯示，2018年互聯網汽車金融的總規模可達1.85萬億元……這一系列數據都預示著汽車金融市場將迎來前所未有的發展機遇。

汽車融資租賃與互聯網金融完美耦合成為下個風口，大致可以歸結為兩個方面的原因：

其一，經濟生活水平的提高促使消費者對車輛購買和駕車出現的需求增長，新車和二手車市場交易活躍；而傳統車貸等購車途徑的缺陷、消費者消費觀念的改變及融資租賃行業的發展，使通過融資租賃的方式來獲得車輛的使用權，逐漸成為一種新選擇。數據顯示，信貸購車近兩年發展穩定，比例保持在40%左右，吸引了近半數的80后及90后。

2010-2016年汽車銷量（單位：萬輛）

資料來源：前瞻產業研究院整理

2011-2016年二手車市場交易量（單位：萬輛）

其二，互聯網金融已告別野蠻生長時代，在合規化調整的道路上必須做出業務模式的創新、深耕。互聯網金融對接汽車融資租賃即符合「小額分散」的經營原則，又有著巨大的市場成長空間，因此互聯網金融平台紛紛對接汽車融資租賃。

當前，大致有四種汽車金融服務模式：商業銀行與保險公司構建的汽車消費按揭貸款、由汽車廠商直接構建的分期付款的服務模式、租車公司介入的汽車金融租賃服務模式、由其它機構多方面合作構建的金融服務模式。

在這四種模式中，商業銀行仍是汽車貸款的主要提供者。根據前瞻產業研究院《2017-2022年汽車金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，2015年，汽車消費金融市場總金額為6700億元，其中商業銀行消費貸款餘額佔49%左右；汽車消費金融消費貸款餘額佔比24%左右；信用卡車貸分期餘額佔比20%左右，其他的融資渠道則瓜分剩餘份額。汽車總體平均信貸2015年的滲透率達到25%。

）

資料來源：前瞻產業研究院整理

汽車金融發展前景

作為汽車貸款的後來者和互聯網金融創新的下一個風口，汽車金融空間廣闊：首先，2015年，汽車總體平均信貸滲透率為25%左右，與發達國家70%左右的金融滲透率尚有較大差距；其次，儘管近年來，汽車銷量增速放緩，但二手車交易活躍，2017年的交易總量有望突破1200萬輛，增長15%-20%。而在2020年，二手車市場的交易總規模有望突破兩千萬，國內汽車市場將從以「新增需求」為主轉化為以「置換需求」為主，新車與二手車市場的比例關係達到1：1。

根據目前的市場情況，前瞻預計2020年汽車消費金融市場有望達到2萬億的規模。

2015-2020年汽車消費金融市場規模預測（單位：億元）