今年下半年，投資什麼最賺錢？

文/小白讀財經（ID：veekn365）

不記得有多次，多少位讀者問小白同一個問題，「有什麼好的理財產品可以投資呢？」對於這個問題，小白回答起來比較尷尬，每個人的資產情況不同、風險偏好不同，在沒有對個人財務有充分了解之前確實難以回答。

個人及家庭的財富自己是最了解的，如果輔之以對市場、對產品的了解，那麼肯定能找到一款適合自己的產品，現在小白對市場主流的理財品種作一番分析，希望能夠幫助到大家！

一、股市

記得在四五月份的時候股市有這樣一個特徵：1、新股發行節奏非常快，每周以10只的速度發行，在市場人眼中新股發行就等於圈錢。2、金融強監管，一行三會不斷發出狠話，表態要對銀行委外、資管業務、通道業務進行整頓，有人做過統計，將有萬億資金撤離股市、債市。

進入6、7月，新股發行明顯放緩，由原來的10只，降到現在的6只，同時一行三會對監管雖然雷聲大，但沒有具體的舉措。

於是股市經過了4、5月份的大跌后，6、7月上演了一次漂亮的V型反彈！

然而這樣股民們就可以放鬆了嗎？在大漲的時候我們應該注意到下面幾個問題：

1、2017年是換屆之年，防風險之年，大跌不科學，但大漲也不符合邏輯；

2、下半年央行可能會加息，對股市形成利空；

3、2017年三四線樓市的上漲，對股市資金形成分流；

4、金融監管是防風險的重要一環，未來監管之手，隨時會出現。

這樣的情況下股民將需留一份神，2017年的股市仍然會是在2900－3300點左右震蕩。

二、樓市

一二線城市限購、限貸、限售、限價，房價冰凍已經成必然，深圳樓市是一二線樓市的重要觀察指標。在房價上漲或下跌之前深圳樓市一般會提前出現異動，現在深圳新房和二手房都降價，未來繼續降價的空間有限，但突然上漲的可能性並不大，這預示著其他一二線城市也會這樣。

三四線樓市受益於一二線樓市的資金外溢，年內上漲的可能性大，然而人口流出、產業凋零卻是一大硬傷，支撐長線上漲的邏輯並不存在。

三、銀行理財產品

銀行理財產品今年收益率大漲，最主要的原因是市場的利率在升高，現在銀行普偏都在上調存款利率，銀行理財有一部分錢是投資在存款的，存款利息的升高可以帶動銀行理財產品收益率上升。

然而銀行理財產品最大的問題就是剛性兌付，所謂剛性兌付說白了就是銀行幫你投資，有時候它是虧損的，但銀行為了維護自己的聲譽，虧損的錢由銀行自己墊付。

未來金融監管最重要的方向就是打破剛性，銀行投資虧損的錢由投資人來承擔，未來理財產品不排除有爆雷的現象，所以雖然收益率上漲但並不是絕對的安全，你看別人收益率的同時，別人可能盯著你的本金。

四、貨幣基金

貨幣基金是一種投資於風險產品的基金，它一般投資於國債、央行票據、商業票據、銀行定期存款、同業存單等領域。餘額寶是最大的貨幣基金，目前它的收益率已經超過4%，小白在1月24日《你的錢在餘額寶有多大風險》一文中說過（微信公眾號：小白讀財經可查看），餘額寶有80%的資金投資於銀行存款，今年市場利率升高帶動存款利息升高，最終餘額寶利率上升。

2017年全球貨幣政策見頂，央行收緊政策，市場利率升高已經成必然，未來餘額寶收益率破5%問題應該不大。

五、P2P

P2P今年收益率有所下降，主要原因：

1、平台合規成本增加，成本增加使他們轉稼到投資人上，使收益率降低。

2、實體經濟不佳，客戶向P2P借錢的需求下降，平台議價空間降低。

不過P2P理財收益雖然有一定的下降，但仍然能保持到9%以上的收益率，相比同樣固定類收益的銀行理財收益率4.56%、貨幣基金收益率4.17%，仍然比較高。疊加上一輪整頓后，P2P跑路風險已經大幅降低，未來有一定的投資優勢。

六、債市

下面是一年期國債收益率圖

從圖上可以看出，今年短期債券收益率顯著上升，根本原因有3點：

1、市場的利率升高了，債券的為了保持自身的吸引力，需要提高收益率。

2、債券的持有主體是銀行，今年銀行多次面臨錢荒風險，銀行為了應對錢荒有時會拋售債券獲得資金，這就導致債券價格下降，而債券價格和債券收益率是成反比的，如此債券收益率上升。

目前一年期定期存款的利率是1.5%，這已經是歷史最低水平，未來只會升不會降，這樣一來債券收益率也會隨著上升。

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