月內產業資本凈增持132隻個股 三角度深挖其投資機會

編者按：6月份以來，產業資本通過二級市場對132家公司股票進行凈增持操作，期間累計凈增持股份數量為4.6億股，變動部分參考市值為56.47億元。分析人士表示，產業資本凈增持一定程度上反映了部分優質公司已經進入了價值區間，可通過市場表現、業績和機構評級等三方面在產業資本凈增持的個股中淘金。今日本文特從上述三角度對增持股進行梳理分析，以供投資者參考。

逾半數凈增持股月內上漲

《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，6月份以來，產業資本通過二級市場對132家公司股票進行凈增持操作，期間累計凈增持股份數量為4.6億股，變動部分參考市值為56.47億元。其中，產業資本凈增持股份數量在1000萬股以上的公司有13家，雅戈爾、陽光城、鵬起科技、華邦健康、長園集團、津勸業、勝利股份、紅豆股份、新黃浦、東軟集團等公司產業資本凈增持股份數量居前。

在上述獲產業資本凈增持的132家公司中，6月份以來股價實現上漲的公司有72家，佔比54.55%。津勸業、勝利股份、美年健康等3家公司股價期間累計漲幅超10%，分別為：16.37%、11.27%、10.58%，航發動力、真視通、長園集團、林洋能源、濱江集團、姚記撲克、新黃浦等公司股價漲幅也位居前列。

值得一提的是，6月份以來，上述獲產業資本青睞的個股中，有52隻個股期間呈現大單資金凈流入態勢，累計大單資金凈流入11.71億元，其中，28隻個股期間累計大單資金凈流入在1000萬元以上，林洋能源(9522.33萬元)、牧原股份(7359.45萬元)、嘉化能源(6629.03萬元)、華邦健康(6306.69萬元)、諾德股份(6004.17萬元)、紅豆股份(5893.79萬元)、陽光城(5672.30萬元)、東方明珠(5012.65萬元)、姚記撲克(4784.91萬元)、廈門國貿(4518.77萬元)等10隻個股期間累計大單資金凈流入較為顯著。

天風證券認為，從歷史上產業資本增減持的數據來看，其對於A股市場的走勢具有極強的領先性。過去每一次產業資本大幅增持后，都對應了市場的企穩反彈甚至反轉。但對於個股本身，最終能否持續走強還有賴於企業部門手中是否有充足的資金(資產負債表中的貨幣資金增速)繼續去加大股票資產的配置比例。

近七成公司一季報業績增長

《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，上述132家獲產業資本凈增持的公司中，有92家公司一季度凈利潤實現同比增長，佔比69.7%，其中，28家公司一季度凈利潤實現同比翻倍，南鋼股份、興業科技、中泰化學、科達股份、華燦光電、張家界、金科娛樂、鮑斯股份、天海防務、東北製藥等公司一季度凈利潤同比增幅居前。

截至昨日，上述132家公司中，有57家公司已披露中報業績預告，業績預喜公司家數達到41家，佔比71.93%。從預告凈利潤最大變動幅度來看，西部材料、中泰化學、好想你、興業科技、天神娛樂、長江潤發、奧拓電子等公司預計中期凈利潤同比增幅在100%以上。

其中，西部材料2017年一季報披露顯示，公司預計2017年1月份至6月份實現凈利潤1500萬元至2500萬元(上年同期為501.38萬元)，同比增長199.17%至398.62%。業績變動的原因說明：一是轉型升級不斷見效，產品結構持續優化，高附加值產品占收入比提升較大；二是銀行借款利率下降以及利用募集資金補充流動資金、償還銀行借款減少財務費用。

2017年以來，績優白馬股的行情愈演愈烈，業績成為左右個股未來走勢的重要指標。有分析人士指出，產業資本凈增持一定程度上反映了有部分優質公司已經進入了價值區間，在產業資本凈增持的個股中淘金，首先需要篩選出業績穩定增長的個股。

機構看好60隻個股

《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，除產業資本看好上述公司外，機構也對其中許多個股後市走勢持樂觀態度，最近1個月內，有60隻個股獲機構給予「買入」或「增持」等看好評級，張家界(8家)、南都電源(6家)、通宇通訊(6家)、岳陽林紙(6家)、林洋能源(5家)、美年健康(5家)、東軟集團(5家)等7隻個股機構看好評級家數達到5家及以上。

具體來看，包括中信證券、國信證券、東吳證券等在內的8家機構最近1個月內均對張家界表示看好，其中，東吳證券表示，長期借「大庸古城」布局全域旅遊、整合區域資源、更有效的激勵手段和高鐵開通等多重改善都有望提升公司業績彈性。公司是張家界市國資控股惟一上市公司，市政府對集團未來發展給予極大支持，現任管理層戰略思路清晰明確，公司處於重要轉折時期，2018年將迎來業績拐點。小幅上調公司2017年至2019年每股收益(攤薄)為0.20元、0.20元、0.27元，2017年市盈率為53倍，維持「增持」評級。

南都電源方面，最近1個月內，有6家機構給予其看好評級，國信證券表示，南都電源聚焦儲能，全力打造閉合產業鏈。預計公司2017年、2018年、2019年將分別實現營業收入96.20億元、130.49億元、168.78億元，同比增長34.7%、35.6%、29.3%；凈利潤4.89億元、6.12億元、7.76億元，同比增長48.5%、25.0%、26.9%；每股收益0.62元、0.78元、0.99元。合理股價為24.8元，給予「買入」評級。