美聯儲3月加息概率升至100% 德拉基今晚又將攪局？

在距離美聯儲3月議息會議只剩最後一周的決戰時刻，隔夜金融市場似乎進一步確信，美聯儲即將在下周完成近十年來的第三次加息之旅！美元指數周三(3月9日)強勢攀升，一舉升破102關口，因數據顯示，2月美國民間就業崗位增幅高於預期，令投資者對美國聯邦儲備委員會(FED)本月稍晚升息的預期升至100%！

今日市場的焦點將轉向歐洲央行。北京時間周四(3月9日)20:45，歐洲央行(ECB)將公布利率決議；隨後的21:30，有「超級馬里奧」之稱的歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)則將召開新聞發布會。儘管外界普遍預計歐銀本周將按兵不動，但德拉基的新聞發布會仍將成為重大不確定因素。目前，市場甚至已經「擬好了」歐洲央行的退出時間表，而相關預測是否能得到德拉基的親口證實，無疑備受關注。

小非農ADP「亮瞎眼」！美聯儲3月加息概率升至100%

受強勁就業數據提振，美元隔夜兌一籃子貨幣可謂全線大漲。美元指數紐約尾盤上漲0.25%，報102.08，迫近3月2日觸及的峰值102.26，此為1月11日來最高。美元兌日元升至114.74，為3月3日來最高，逼近近一個月高位。

ADP全國民間就業報告周三顯示，上月民間就業崗位增加29.8萬個，遠高於經濟學家預計的19萬個，1月新增民間就業崗位數量從之前的24.6萬個上修至26.1萬個。

路透社指出，美國2月民間就業崗位急升，表明即使第一季經濟增長看似進一步放緩，但經濟基本面仍然穩固。勞動力市場持續強勁的跡象，可能會鼓勵美國聯邦儲備理事會(FED)下周升息。美聯儲主席耶倫上周暗示，可能會在3月14-15日會議上升息。

數據公布之後，Moody』s Analytics Inc.首席經濟學家Mark Zandi指出，2月ADP就業報告好於預期，主要創造就業領域在建築業、採礦業和製造業。除了商業調查中展現出的整體積極情緒之外，意外出現的暖冬天氣也產生了一定影響。

ADP Research Institute副總裁Ahu Yildirmaz在一份聲明中則表示，「2月就業報告表現異常強勁，增幅創下數年之最，2月就業人數增長處於多年的高位水平，主要受消費品製造業領域跳漲驅動，而信息行業亦出現顯著增長。」

美國勞工部將在周五發布更全面的非農就業報告。從過去的經驗來看，透過ADP數據來預測政府就業報告中民間就業崗位的情況並不理想，但在近一年，兩者的關聯度明顯提升。根據路透調查的經濟學家，2月非農就業崗位可能增加19萬個，1月增加了22.7萬個。預計失業率從1月的4.8%降至4.7%，第四季經濟增長年率為1.9%，遠低於第三季3.5%的強勁增幅。

值得一提的是，在隔夜強勁的ADP就業數據發布后，美國聯邦利率期貨合約顯示，美聯儲3月加息概率升至了100%。CME的FEDWATCH預期3月美聯儲加息概率90.8%，6月加息概率95.9%。

隨著美聯儲的就業和通脹目標近在咫尺，市場預期美聯儲將採取行動。多數經濟學家認為經濟接近充分就業，而通脹數據正朝向或接近美聯儲2%的目標。Lindsey Group首席市場分析師Peter Boockvar在一份報告中稱，「對於美聯儲來說，其中一個最大憂慮是等待太久才加息，這將迫使他們加快步伐以便迎頭趕上，不幸的是，他們的最大擔恐懼正在襲來。」

交易員此前表示，如美國最近數月就業增幅接近20萬，小時薪資年率增幅達到2.8%，美聯儲可能需要解釋，是否仍然預期會在2017年加息三次，還是預計會加息更多次數。美聯儲將於當地時間3月14日和15日召開議息會議，並將於3月15日公布利率決議。

美聯儲主席耶倫上周五曾明確表示，在全球經濟風險減退的情況下，如果美國的通脹率和就業率等經濟數據符合預期，那麼3月加息是合適的。

歐洲央行今晚公布3月利率決議，「超級馬里奧」料將再掀波瀾！

在隔夜小非農掀起新一輪市場風浪后，今晚投資者的關注焦點無疑將轉向大洋彼岸的歐洲。屆時，歐洲央行將公布貨幣政策決議，而央行行長德拉基也將召開新聞記者會。

自從去年年底以來，歐元區經濟發展態勢良好，而整體通脹已經達到2%的目標水平，有分析認為，歐洲央行本周可能仍將保持觀望態度，不會對其貨幣政策進行改變。歐洲央行在1月會議上維持基準利率不變，符合預期。該行還決定維持購債刺激計劃不變。歐洲央行行長德拉基表示，歐元區經濟走強，但仍然脆弱，需要更多反彈時間。

彭博調查顯示，本周四在歐洲央行管委會會議上，預計央行的政策不會有重大變動。但歐洲央行行長德拉基在新聞發布會上的言論將受到高度關注。鑒於其言論經常引發市場巨瀾，投資者本周同樣不能掉以輕心。

有意思的是，儘管歐洲央行當前還沒有發表過太具體的未來政策路徑圖，但市場參與者似乎已經幫其「擬好了」QE退出時間表。據彭博的調查中值預計，歐洲央行將會在6月的利率決議上將風險評估升級至歐元區復甦，9月宣布減少每月購債規模。而逐步縮減QE規模和加息則需要至少等到明年年底，也可能到2019年。

據媒體最新調查，大約有1/3的受訪經濟學家預計歐洲央行將在6月調整風險評估結果，27%認為將在本周。超過半數的受訪經濟學家認為歐央行將在9月調整其2.24萬億歐元規模的QE計劃，82%的受訪經濟學家認為歐央行將減少月度購債規模，並延長QE至2018年。

同時，近3/4的受訪經濟學家認為歐央行的「淡出」將從2018年一季度開始，預計將需要7個月時間。而對於歐央行是將完整公布退出速度，還是逐步公布，支持的經濟學家平分秋色。

近期出爐的通脹數據，不斷施壓歐洲央行。2月，歐元區CPI同比2%，德國CPI同比增長2.2%，均是四年來首度升至歐央行設定的「不及但接近2%」目標水平。但包括德拉基在內的歐洲央行官員，近期一直煞費苦心地駁回調整貨幣政策的呼籲，重申通脹攀升是「暫時的」，幾乎全都是由於油價上漲，「並無清晰的跡象表明通脹率持續地朝目標收斂，但那些嚴重的通縮風險已經消失。」

安達(Oanda)首席匯市策略師Dean Popplewell說：「儘管通脹升向央行的理想水平，但德拉基不能過於激進或鷹派，這是歐元基本交投在窄幅區間內的原因所在。」

丹斯克銀行(Danske Bank)策略師周二撰文就本周四歐洲央行的利率決議進行展望，預計歐洲央行將保持鴿派立場。鴿派立場的主要觀點為依舊未出現潛在通脹壓力的跡象，後者主要依賴於薪資壓力的上升。

外匯資訊網站Fxstreet.com首席分析師Valeria Bednarik則撰文稱，周四市場焦點將轉向歐洲央行決議。外界普遍預期歐洲央行將維持其購債計劃和利率在當前水平，但德拉基的措辭預計將更加樂觀，反映出自2016年末以來歐元區經濟改善的情況。

Bednarik指出，預計歐洲央行將上調其經濟增長和通脹預期，但上調幅度可能較為有限。

假如德拉基發表鷹派，歐元或出現上漲，但除非他透露出將會把利率自當前水平上調，或者收緊當前寬鬆的貨幣政策的意圖，歐元漲勢可能將相當短暫。

她表示，從技術面來看歐元風險明顯偏於下行，4小時圖顯示歐元/美元位於主要斐波那契阻力位1.0565下方。歐元周四走勢將主要取決於德拉基的發言，但即便歐元展開反彈，仍然可能在1.0700/20附近遭遇賣盤打壓。