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最大基金公司無緣養老型基金?因300億非貨幣規模門檻

最大基金公司無緣養老型基金?因300億非貨幣規模門檻

上周,《養老型公開募集證券投資基金指引(試行)》初稿開始徵求意見,最關鍵的基金公司門檻是「近3年公募基金資產平均管理規模(扣除貨幣市場基金)不低於300億元」。

基金報記者據銀河證券基金研究中心數據統計顯示,目前120多家基金公司和有公募資格的機構中,有80多家公司未達標,包括了最大的基金公司天弘基金,大行背景的農銀匯理基金,首家獲准籌建的中外合資基金公司國聯安基金等。不過,如果將養老型基金的規模門檻從300億元下降到200億元,那麼,天弘、農銀匯理、國聯安等十幾家基金公司都將達標。

有基金公司距離門檻僅差千分之一

按照2014年到2016年年底非貨幣基金規模計算,達標基金公司有36家。根據基金業協會的統計數據,2016年年底有108家基金公司和13家取得公募基金資格的其他資管機構,這就意味著,非貨幣規模的300億元門檻難倒了80多家基金公司或公募基金管理機構。

據統計,易方達、華夏、嘉實、南方、工銀瑞信等13家公司過去三年平均非貨幣基金規模在1000億元以上,遙遙領先於養老型基金的規模門檻。

建信、銀華、國泰、大成、諾安等11家基金公司的過去三年非貨幣基金平均規模在500億元到850億元之間。中歐、國投瑞銀、興全、交銀施羅德和上投摩根基金公司的過去三年非貨幣基金平均規模在400億到500億之間,都已經明顯達標。

剛剛300億元門檻兩家基金公司分別為長盛和興業基金公司,過去三年非貨幣基金平均規模分別為326.3億元和303.5億元。

距離300億門檻最接近的基金公司是光大保德信基金公司,2014年到2016年年底非貨幣基金規模為299.7億元,僅差0.3億元,也就是千分之一。

泰達宏利基金公司距離門檻也比較近,該公司過去三年非貨幣基金平均規模為278.9億元。

多家知名公司未達標

有公司建議降門檻到200億

近達標的基金公司中,有多家業內知名公司,包括最大的基金公司,四大行背景的基金公司,老資格的中外合資基金公司等。

據悉,2017年一季度末天弘基金管理的公募規模達到了1.2萬億元,遙遙領先於第二大基金公司工銀瑞信的7033億元。但只算非貨幣基金的規模,天弘基金公司2014年到2016年年底平均規模只有226.3億元,距離300億元的門檻還有比較大的差距。

農銀匯理基金公司2017年一季度末公募規模為770億元,排名全部基金公司前30名,但該公司的過去三年非貨幣基金規模只有258.1億元,距離300億規模還差41.9億元。

國聯安和海富通這兩家老牌中外合資基金公司也未能達標,過去三年非貨幣基金規模分別為248.1億元和259.9億元。

近兩年取得快速發展的前海開源和東證資管兩家公司目前也尚未達標,過去三年非貨幣基金平均規模分別為225.5億元和222.9億元。

不過,由於目前這兩家公司的非貨幣基金規模都超過400億元,按照2015年到2017年規模測算,前海開源和東證資管的平均非貨幣基金規模很可能會超過300億元。

基金報記者獲悉,部分非貨幣基金平均規模在200億到300億之間的基金公司擬建議將養老型基金的門檻從300億元下降到200億元,讓更多的基金公司能夠達標。

其他多個條款有待細化

在基金經理方面,相關指引擬規定「養老型基金的基金經理應當具備5年以上的擔任基金經理的經驗,歷史業績良好,最近3年無違規記錄」。

對這一條款,部分基金公司表示,「5年以上基金經理經驗」的內容可能需要細化相關條款,一位基金經理在一家基金公司擔任4年基金經理,跳槽到另一家基金公司后間隔了幾個月,再擔任1年基金經理是否算5年以上基金經理經驗?

「歷史業績良好」的標準也有待細化,良好是否需要要求擔任基金經理期間超過行業平均水平?或者擔任基金經理期間業績超過比較基準?

此外,「歷史業績良好」還可能涉及到基金經理在其他基金公司擔任基金經理的情況,等等這些問題,都需要進行細化成可操作性的認定標準。

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