上半年29家上市券商20家凈利下滑

隨著中報季收尾，上半年券商日子如何已可以一覽無餘。數據顯示，29家上市券商合計實現歸屬於母公司股東的凈利潤420.15億元，較去年同期下滑7.68%，僅9家券商凈利潤實現正增長，20家利潤同比下滑。

最引人關注的是，29家上市券商中，營收100億以上有4家，這4家券商中，2家營收下滑，3家凈利潤下滑。在百億俱樂部中，中信證券、海通證券增收不增利，國泰君安營收凈利潤雙降。而營收規模超50億的9家券商中，6家凈利潤同比下滑。

雖然券商行業整體業績如白開水，但上半年17家上市券商獲得證金公司增持，證金公司對包括中信證券、興業證券、光大證券、東方證券等7家券商持股已接近舉牌線。而由盈轉虧，業績下滑184%的太平洋證券也首度獲證金公司押注。

前五大券商營收占上市券商49%

從營收排名來看，中信證券、海通證券、國泰君安、廣發證券、華泰證券位列前五，上述五家合計營收607.8億元，佔29家上市券商營收的49%。其中，中信證券成為營收龍頭，合計186.94億元，上半年29家券商實現營業收入1231.83億元，而中信證券佔據了15%的份額。

凈利方面，依然是上述五家券商領跑，不過凈利差距縮小，中信、國泰君安、廣發、海通、華泰分別實現凈利49.27億、47.56億、43.01億、40.23億、29.93億。據此估算，上半年，5家券商每日凈賺1.2億。

從券商行業整體情況來看，證券業協會數據顯示，2017年上半年129家證券公司當期實現營業收入1436.96億元，而2016年上半年國內證券公司實現營業收入1570.79億元，2017年上半年比去年同期下滑8.52%。

被調查，西南證券投行業務收入降70.97%

上半年，券商仍在「看天吃飯」。

證券業協會的數據顯示，上半年證券公司仍以傳統的經紀業務與自營業務為主，經紀業務收入佔到總收入的27.04%。雖然較去年35.64%的佔比已有下降，但行業普遍認為，「看天吃飯」仍是目前證券業的「基本面」。

方正證券半年報顯示，該公司上半年實現營業收入29.68億元，同比下降33.86%；實現凈利潤8.24億元，同比下降61.71%。具體來看，方正證券上半年營業利潤為10.63億元，同比下降59.32%；利潤總額10.57億元，同比下降59.6%。

對於業績下滑，方正證券稱，去年上半年方正證券出售金融資產獲得較高的投資收益，而今年上半年沒有這方面的收益。

此外，方正證券稱，今年上半年滬深兩市交易量同比下降且債券市場低迷，整體市場低迷之下，方正證券營業收入和凈利潤出現同比較大幅度下降。

除了行情不好，有的券商因違規評級被降低，連累了業績。西南證券半年報顯示，上半年實現營收13.66億元，同比下降31.80%，實現凈利潤3.73億元，同比下降57.59%。

對於業績下滑，西南證券稱，報告期內受投行業務實現的營業收入同比減少較多所影響，西南證券上半年手續費及傭金凈收入為6.71億元，同比下降55.77%。其中，投行業務的手續費及傭金收入為3.02億元，同比下降70.97%。

西南證券表示，報告期內，公司投資銀行業務中的保薦業務和財務顧問業務均受到被證監會立案調查的較大影響。上半年西南證券評級連降六級，從A類降到了C類。

29家上市券商中太平洋證券成為唯一一家虧損的上市券商。半年報顯示，太平洋證券上半年虧損1.23億元，同比下滑184.21%；實現營收3.74億元，同比下降37.11%。對於虧損原因，太平洋證券稱，公司虧損主要來源於證券投資業務，1至6月證券投資業務虧損2.04億元。去年同期證券投資業務虧損6115萬元。

從年初到今年的6月30日，滬指未超過3300點。融資融券日均規模為9014億，表現基本穩定，同比增長1.7%，環比下降0.9%。不過上半年A股股基日均成交規模為4757.1億元，同比下降17.4%。

價格戰開打，有券商推萬分之一點五傭金

在經紀業務承壓的情況下，券商傭金價格戰又有「開打」之勢。此前，有媒體報道海通證券某營業部推出了「萬1.5」的低傭金。記者撥打海通證券客服電話求證，對方稱：「海通證券傭金是「萬3」起步，各地營業部有一定的自主空間，可以給客戶更高的傭金優惠，如果您參加了營業部的推廣活動，可以拿到萬1.5的優惠。」

同花順開戶頁面顯示，太平洋、恆泰、東吳、銀河、財通等證券公司，給出的開戶傭金均為萬2.5。中信證券北京某營業部工作人員稱：「目前業內普遍接受萬2.5的低傭金，特別是通過互聯網開戶，營業部開戶反而會貴一些。」

據了解，目前券商要將萬1.2交給國家，包括稅收、中登公司、交易所和投資者保護基金。

上述營業部人士稱：「萬1.5，券商基本不掙錢。」

證金公司「准舉牌」7家券商

股市「國家隊」證金公司的動向，被視為投資風向標。上半年證金大手筆增持了17家上市券商，以上半年股票均價計算，合計耗資266億。

數據顯示，證金公司新進國泰君安和太平洋證券前十大流通股東，兩家公司分別獲得證金公司增持3.34億股和1.1億股，持股比例分別為3.83%和1.61%，證金公司位居國泰君安第三大流通股股東和太平洋證券第四大流通股股東。此外，國信證券在二季度也得到證金「青睞」，半年報顯示，證金新進國信證券2445.08萬股，持股比例為1.11%。

值得注意的是，在證金公司增持的上市券商中，7隻券商股接近舉牌線。包括中信證券、興業證券、光大證券、東方證券、海通證券、西南證券、東吳證券。二季度證金增持比例超過2%的券商股有海通、東吳、光大、興業。

■ 員工自述

基層經紀人月薪從數萬元降至5000左右

按照半年報中「支付給職工以及為職工支付的現金」與母公司人數計算，中信證券上半年人均薪酬為30.3萬元。

半年報顯示，中信證券上半年支付職工現金為29.69億元，母公司員工人數為9801人。營收排名第二的海通證券上半年支付職工現金21.55億元，人數5653人，人均薪酬為38.11萬元。營收排名第三的國泰君安，上半年支付職工現金為32.97億元，母公司員工人數為10996人，據此計算人均薪酬為29.98萬元。

據券商內部人士介紹，券商不同部門薪酬結構不同，收入差距較大。該人士稱，投行部門人數少，創造的收入較高，人才是投行部門的核心資源，幾個人的團隊往往就能為公司帶來數億的收入，所以相應人均薪酬也高。而經紀業務「單產」較低，員工帶來的收入少，相應人均薪酬就會較低。

北京某券商營業部工作人員王華（化名）稱，「剛入行的證券經紀人基本工資可能僅一兩千元，收入主要靠客戶交易的傭金提成，但一般很難超過1萬。」

據王華介紹：「2015年牛市的時候，經紀人每個月能收入2萬元，老員工的收入在5萬左右，現在市場行情不好，大家收入都打折扣。」據其透露，現在大多數基層經紀人月薪在5000左右。

「我們營業部人員流動頻繁，特別是證券經紀人，新來的同事，工作往往不滿一年就離開了。」談及原因，王華（化名）認為：「收入低、考核壓力大，現在營業部都會有開戶考核，不達標就沒法拿到全額的工資，而且目前市場行情不好，很多客戶賬戶還處於休眠狀態。」

王華稱：「我現在還在堅持，因為互聯網開戶比較普遍，所以我們要想吸引別人開戶，就得提供投顧服務，我希望以後成為一名投資顧問。」

券商投行部門收入較高，普遍在百萬左右。一位投行人士介紹：「收入高，但是出差太多，一年在家的時間可能只有幾個星期，對家庭照顧不夠。」(記者 王全浩)