油氣改革期盼已久 突出市場化改革導向

近日，中共中央、國務院印發了《關於深化石油天然氣體制改革的若干意見》。本次油氣改革方案，全產業鏈突出市場化導向，明確了深化石油天然氣體制改革的指導思想、基本原則、總體思路和主要任務。針對石油天然氣體制存在的深層次矛盾和問題，深化油氣勘查開採、進出口管理、管網運營、生產加工、產品定價體制改革和國有油氣企業改革。油氣領域的改革將從體制改革和所有制改革兩條主線并行推進，在全產業鏈推進市場化改革，打破壟斷低效和價格扭曲的現狀，有利於激發國企活力，提升企業效率，也將改善市場風險偏好。

油氣改革方案落地引關注

近日，中共中央、國務院印發了《關於深化石油天然氣體制改革的若干意見》(5月21日，以下簡稱《意見》)。油氣改革方案，從制定之初就備受業界及社會關注。

從本次油氣改革方案看，全產業鏈突出市場化導向，明確了深化石油天然氣體制改革的指導思想、基本原則、總體思路和主要任務。

其中，總體思路設計為：針對石油天然氣體制存在的深層次矛盾和問題，深化油氣勘查開採、進出口管理、管網運營、生產加工、產品定價體制改革和國有油氣企業改革，釋放競爭性環節市場活力和骨幹油氣企業活力，提升資源接續保障能力、國際國內資源利用能力和市場風險防範能力、集約輸送和公平服務能力、優質油氣產品生產供應能力、油氣戰略安全保障供應能力、全產業鏈安全清潔運營能力。通過改革促進油氣行業持續健康發展，大幅增加探明資源儲量，不斷提高資源配置效率，實現安全、高效、創新、綠色，保障安全、保證供應、保護資源、保持市場穩定。

此外，《意見》部署了八個方面的重點改革任務(六大能力兩項活力)：完善並有序放開油氣勘查開採體制，提升資源接續保障能力；完善油氣進出口管理體制，提升國際國內資源利用能力和市場風險防範能力；改革油氣管網運營機制，提升集約輸送和公平服務能力；深化下游競爭性環節改革，提升優質油氣產品生產供應能力；改革油氣產品定價機制，有效釋放競爭性環節市場活力；深化國有油氣企業改革，充分釋放骨幹油氣企業活力；完善油氣儲備體系，提升油氣戰略安全保障供應能力；建立健全油氣安全環保體系，提升全產業鏈安全清潔運營能力。

油氣改革沿兩條主線展開

看本次油氣改革思路可以發現，對油氣領域的改革分為體制改革和所有制改革兩條主線。其中，以體制改革為主，所有制改革為輔。

近日印發的《意見》是油氣改革的綱領性文件，重點解決了油氣領域的體制改革問題。從油氣勘查開採、油氣進口權、油氣管網、油氣價格、油氣儲備等5個方面推進市場化。在油氣體制改革方案發布實施后，國家發改委和國家能源局將研究制定勘探開採、管網運營等方面配套文件，以及綜合改革試點方案和專項改革實施方案，積極穩妥開展試點工作。

油氣體系的所有制改革將以股權多元化(國企混改) 和專業化重組整合為重點。混改將激髮油氣領域國企的活力，帶來新的資源，並促進有效競爭。目前，國家發改委已經啟動了重點領域混合所有制改革第三批試點的遴選工作。而石油、天然氣領域的混改試點，將油氣行業改革方案正式實施后，在第三批試點中統籌推進。近日改革方案的發布，無疑將成為第三批混改試點新催化劑。專業化重組整合是進行主輔分離、提升效率的重要手段，工程技術、工程建設和裝備製造等輔業的分離既有利於做優主業，又可以進行專業化重組，作為獨立的市場主體參與競爭，打造新的油服市場。

油氣改革：突破口在哪裡

電力改革和油氣改革是當前能源改革中最「難啃」的兩塊硬骨頭。自2015年3月新一輪電改方案下發后，醞釀長達數年的油氣體制改革方案何時出台及所涉內容愈加成為市場關注的焦點。

對於油氣改革方案落地，我們有以下幾點看法。

首先，改革方案符合預期，無「意外」內容。改革方案制定困難重重，幾易其稿。在方案等待期間，一些諸如對民企開放進口原油使用權、開放 LNG接收站的建設，以及天然氣管輸價格的改革等已經陸續先行發布實施。

其次，改革方向和力度的選擇上充分考慮了相關國企的利益，改革將沿著阻力最小的方向前進。預計進展難以超預期，但會穩步推進。

再次，油氣體制牽一髮而動全一身，改革難以單點突破，因此總體方案備受矚目。但概括性的總體方案出台後，後續配套政策的落實才是重點。

1。上游礦權勘探開發是根基。

油氣上游勘探開發是產業鏈中資金最密集、利潤最豐厚的領域，具有高投入、高風險、高回報的特點，是石油天然氣領域的根基，也是油氣改革中最難啃的硬骨頭。

(1)上游壟斷程度最高。具有探礦權和採礦權資質的企業僅中石油、中石化、中海油和延長石油，長期表現為「佔地盤」、「圈而不探」。許多已探明可采儲量的區塊因固定成本高企未得到開發而閑置。大量區塊以閑置和內部轉讓為主，退出的區塊一般不會有新的資源發現。

(2)此前頁岩氣的兩輪招標和新疆石油區塊招標未能讓中標企業獲利。上游勘探成為民企心中的雞肋，預計短期內難有突破。

2。中游管道獨立和進口權放開是重點。

中游管道連接上下游，如果不能從上游獨立，社會資本控股的管道就無法和上游公司參與的管道競爭。如果不能打破封閉獨立的省級管網公司的壟斷，民營煉化企業將永遠被卡脖子。

(1)實現「廠網分開」，油氣管道網路從油氣生產環節中獨立是油氣體制改革的重點內容。預計油氣管道改革將採取分步走方式：第一步可能由石油將所屬的跨省長輸管道為主要內容，組建獨立運行的子公司，接受國家能源局的成本監督；第二步可能引入不同合作合資方，實現股權多元化，也可能直接轉變成一家新的中央企業集團公司；第三步實現真正意義上的廠網分開，油氣管道網路作為接受國家監管的、對社會開放容量、輸送能力。

(2)中游管道業務的分離(或至少在財務上獨立)，將有利於激發社會資本投資建設管道積極性，也有利於促進管道向第三方開放。中石化的川氣東送天然氣管道有限公司此前已經增資引進投資者，人壽和國投交通分別以現金200億元及28億元認購川氣東送管道有限公司合計50%的股權。

(3)若干省級管網已形成封閉獨立的省級管網公司，長期壟斷帶來一定的影響。未來省網公司問題的解決即使將觸及地方利益，也必須面對。

(4)當前各油氣管道和油品碼頭，以及天然氣領域的LNG接收站、三桶油的長輸管道、各省級天然氣管道和城市燃氣之均是割裂狀態，造成競爭不充分和資源浪費。方案指出：油氣幹線管道、省內和省際管網均向第三方市場主體公平開放。我們認為基礎設施互聯互通和第三方准入的放開將有利於社會資本進入油氣領域，包括天然氣配氣、儲備、進口及終端利用投資等。

(5)目前下遊民營煉化企業已經較多，原料來源常被「卡脖子」，未來隨著進口權的放開，有利於提升其競爭力，促進煉化市場的有效競爭。

3。下游壓力較大，混改將成為突破口。

當前是低油價時代，國際油價僅為5年前一半。下游作為現金奶牛，自然是油氣集團最關注的領域。混改成為了破局的突破口。

(1)中石化在4月初召開了一次專題會議，研究銷售公司深化體制機制改革總體方案。中石化於4月27日晚間公告稱，同意其控股子公司石化銷售有限公司(銷售公司)整體變更為石化銷售股份有限公司(銷售股份公司)后境外上市(銷售公司在2014年2月已引入社會和民營資本實現混合經營)。中石油在下游的改革則主要針對天然氣銷售板塊。去年11月，中石油內部召開會議確定了旗下各管道銷售公司運銷分離的具體安排，決定成立單獨的天然氣銷售分公司，旗下設置北部、南部、東部、西部、西南五大區域銷售公司。

(2)第三批混改試點將在油氣改革方案實施後進行，預計油氣領域國企混改將以下游銷售環節為重點。