《中國金融》卷首語｜ 魏革軍：監管的責任

從人民銀行「大一統」的金融管理體制，到最終形成「一行三會」的監管體系，的金融監管體制伴隨金融改革開放進程一直處於不斷探索之中。這次金融改革，並沒有如一些預期的那樣對監管體系進行物理式的大規模調整，而是專註於重塑監管責任和監管合力，這是一個更高層次的「更新」，反映了決策層對金融發展規律和金融監管本質認識的深化。

強化監管責任是科學監管、專業監管、合法監管、有效監管的基礎。只有明晰監管的邊界和責任，才能真正做到守土有責、守土負責、守土盡責。在金融市場和金融結構日益複雜的環境下，科學劃分銀行、證券、保險及一些地方性金融機構及金融業務活動的界限並不容易，但經過這麼多年的發展，我們對金融各業性質和功能的認識已經有了很好的基礎，也具備了功能性監管的條件，完全有能力履行好相應的監管職責。

新的金融改革進一步明確了「一行三會一局」的監管框架。歸納起來，大體有三：一是賦予人民銀行重要金融規劃、金融基礎設施、系統重要性金融機構的制定和管理許可權，這主要著眼於維護金融穩定；二是強化各監管機構的行政監管職責，更加註重風險監管、專業監管和功能監管；三是賦予地方政府對某些地方金融機構和金融活動一定的監管許可權。這樣的要求和導向非常明確，即通過落實監管責任，不留監管真空和空白，補齊監管短板。

客觀地說，近些年監管的進步是明顯的，監管越來越市場化、專業化、國際化。中央銀行已經建立起比較完備的宏觀審慎評估體系，並開始在金融市場監管和宏觀管理中發揮作用；各行業監管也已經建立了比較完善而專業的監管規則和體系。現在迫切需要的是更新監管理念，強化監管的統一性和系統性，並探索有效的地方監管職責。

在重塑新的監管格局中，有幾個理念需要特彆強化，這便是監管姓監的理念、規制與監管相對分離的理念以及依法監管的理念。監管姓監，是總結近些年監管利弊得失得出的必然要求。從嚴監管並非完全排斥所監管行業的包容性發展，但任何時候都不應偏離發展的初心和本源，都不能放任金融的非理性擴張。規制與監管分離，是指重要金融規則和制度的制定權與執行權的分離，以儘可能減少在一些重要問題上既定規則又當裁判的缺陷，這是一個艱難的平衡。但在重要金融立法問題上這樣做是必要的，因為這有助於實現制度的制衡，同時更好地強化監管協調、維護金融穩定。依法監管，是監管工作的重中之重。監管工作本質上屬於依法行政的問題，要求在完善監管法規體系基礎上，真正做到有法可依，有法必依，執法必嚴，違法必究。這就要求監管者必須依法監管，減少監管的隨意性，維護監管的連續性和公信力。同時要體現比例原則，最大限度地維護公共利益和提高監管效率。

履行好監管職責，關鍵是有效落實責任。監管責任的劃分不是權力的簡單劃分，而是金融市場現代化過程中的分工協作。市場的相互滲透和融合是一個不斷變化的過程，分工是相對的，協作是必然的。強化監管協調是有效履行監管責任的重要基礎。

在信息技術時代，監管的重塑很大程度上要基於信息的整合，基於有效識別和評估各類市場和業務風險。因此金融基礎信息建設變得比以往任何時期都更加重要。只有超越部門利益歸集和利用信息，才能對市場風險進行有效的預警評估和化解，真正落實好監管責任。

文章來源：《金融》雜誌2017年第17期

作者系金融出版社社長、《金融》雜誌主編