股東風采 | 姚宏：「獨角獸」的獨門秘訣

互聯網金融在究竟是掀起了一場浪潮還是生出一朵浪花，歷經十年，已漸漸清晰。從行業元年至監管的「緊箍咒」落下，包括網貸在內的眾多互聯網金融平台，輝煌與垂死幾乎只在一夜之間。平台生死的表象之下，一個新群體正在躍遷——仍在場上擁有機會和空間的創業者，嬗變為深受矚目的新貴，掌握著虛擬世界與實體經濟之間的一條重要資金通道。

與此同時，和姚宏一樣並不熱衷談論財富升級的新貴們，撕下標籤之後更願意探討資源跨期配置的多種可能，金融家屬性逐漸顯現。

2017年春節，姚宏帶著全家去了東南亞旅行，難得悠閑地享受了一回碧海藍天。從2001年創業至今，這是他16年來過得最輕鬆的一個春節。

截至2016年12月30日14點08分，創辦於2011年的微貸網累計交易總額達到700億元。當天的成交額為5億元。微貸網此時估值已接近百億元人民幣，成為車貸領域內真正的「獨角獸」。

2016年是微貸網發展上軌道后高速運轉的一年，這一年平台交易規模超過了前5年總和的一倍。這個新速度也將姚宏送上了《2016胡潤80后富豪榜》，成為此榜單中網貸行業的兩位上榜者之一。

但對姚宏來說，他其實不喜歡談太多個人財富躍遷的話題。他套用同個模板來回復周邊的祝賀信息：我們被高估了。

2013年，創辦兩年多的微貸網被風投機構估值1.5億元，姚宏興奮了兩三天，至今仍是他創業生涯中最為回味的時刻之一：「資本市場認可了我們的事業。」

過了「億萬富翁」這個分水嶺之後，他對代表身價飆漲的數字逐漸冷靜，「除了財富，這個時代還有很多事情值得關注。互聯網金融行業從業者不是一群一夜暴富的人，譬如我自己，在『80后』創業者中算是創業時間比較長的。我更願意別人來關心創業群體的上升，關心我們的創新和困惑。」

向死而生已晚矣

1997年對人而言是個歷史節點，也是國內第一波互聯網創業者的發跡時刻。

伴隨丁磊創辦了網易這樣的故事層出，姚宏已到杭州求學半年，他對這座城市中正在醞釀的新商業力量還不熟悉。

20年前，互聯網滲入，但科技普及度尚未迸發。「不甘寂寞」的姚宏每天將生活費的五分之一用以細讀各類報紙雜誌，關注政經大事，藉此獲取信息資源的累積。

此後多年中，他都延續這個習慣。《福布斯》《商業周刊》等諸多講述商界故事的經典雜誌成為姚宏案頭常見的讀物。這些通過文字從大洋彼岸和商業變革前沿傳遞來的信息，是他重新認識經濟、了解商業模式、探尋風口以及從別人的成敗故事中琢磨出警惕心的啟蒙。

十年之後，姚宏未滿30歲。穩定的電信外包業務給他帶來了幾百萬元的收入，年輕、多金，成為人人艷羨的對象。但穿梭於變革時代交錯叢生的需求之間，姚宏對手中主動創新空間窄小的公司產生「擔憂」——能賺錢的不一定就是事業，前方是明是暗還未可知。

對未來的憂患，貫穿了姚宏至今16年的創業生涯，「擔心被社會淘汰，擔心企業沒有成長空間。」這是傳統商業精英與年輕的互聯網財富偶像們共同稀缺的心態，但看多了成敗故事的姚宏始終保持著極易被忽視的警惕，「與其等待絕路，還不如在企業尚處於優質發展期先找到另外一條活路。」

他的理念是，向死而生就太晚了。

當然，對創業「上癮」的姚宏來說，實現社會價值遠比實現財務自由重要得多。他將公司交給了兩個副總，隻身一人，從頭開始。

「從那時至今，我一直高度看好金融行業。」2010年，互聯網金融已在國內掀起第一股熱潮，集中在信用貸款領域的P2P平台湧現。但與借貸不匹配的誠信和風控體系，讓行業飽受質疑。

姚宏也因此受過傷。微貸網創立之初，尚未專註網路汽車抵押借貸，而是選擇了當時更為流行的網路信用貸款，初期的業務推廣沒有可循之規，一切都要摸索著來。

初創時期，作為公司董事長兼CEO的姚宏奮戰在業務第一線，從公司推介到拉客戶再到催收，每個業務環節他都親自帶團隊完成。但公司運營了一段時間之後，信用貸款的壞賬風險遠遠超過預期。

當時，微貸網由姚宏個人獨資，公司選擇了對投資人保本保息的策略，一旦出現壞賬就需姚宏以個人資金填補，半年時間他個人墊資就達到600萬元。2011年下半年，姚宏時常盯著電腦屏幕直到零點還款日的截止時間到來。重壓之下，還曾一度病倒。

周邊人對姚宏的評價是，身上有股子「江湖仗義」。但在創業初期，這種脾氣讓他對借款人很難說「不」，壞賬讓微貸網步履維艱。病好之後，姚宏決意放棄網路信用貸款模式，轉向汽車抵押借貸，微貸網隨即成為國內第一家在此間布局的互聯網金融公司。

「信用體系完善的過程就是我們的機會。」觸碰過癥結之後，姚宏總結，以退出應對「受傷」，同時也會失去機會，一套符合市場邏輯的風控體系才是在尚不成熟的信用體系下，儘可能規避風險的最好出路。「不完美和空白，加上雲計算、大數據等信息技術手段對效率的提升，那些傳統金融機構做不了或者不想做的事，輔助標準建立，互聯網金融行業的機會就來了。」

沒做過真正的金融也沒碰過互聯網，深入互聯網金融領域的姚宏帶著一股子無知者無畏的韌勁，向外界亮出底線：「認真做金融而不是單純地做互聯網。」

比監管早走一步

值得注意的是，在微貸網高歌猛進的2016年，網貸行業實則風雨飄搖。

當年8月，《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（下稱「網貸暫行辦法」）出台，為避免對網貸行業造成較大衝擊，作出了12個月過渡期的安排，合規成為了硬性指標。此後，網貸行業運營平台數連續5個月下降，大小平台間的分化之勢更加凸顯。

網貸進入的第10個年頭，曾被輿論熱捧、資本追逐，也遭遇過大範圍的否定，瘋狂與脆弱都被攤上了檯面。

數據顯示，截至2017年1月底，P2P網貸行業問題平台歷史累計涉及的投資人數約為47.8萬人，涉及貸款餘額約為265.8億元。好消息是，隨著2017年網貸行業常態化監管的起步，行業集中度提升，行業發展健康趨勢漸穩。

一場有關生死的大考自然是一次洗牌，對已頗具實力的合規企業而言，這是擴大市場空間的絕佳時機。微貸網無疑在這場行業梳理中受益匪淺。

2016年9月，微貸網風險備付金正式轉存至廈門銀行獨立存管。12月31日，再度進行系統升級，全面接入廈門銀行資金存管系統。銀行存管也是P2P平台高死亡率的重要影響因素。耗時漫長的存管接入，對銀行和平台雙方都是一次技術洗禮，前期銀行會對平台做詳盡的調研，尤其是對網貸平台的人力成本、時間成本和運營成本都有很高的要求，銀行對合作平台甄選嚴苛。

《網貸暫行辦法》出台半年之後，小額分散漸成主流趨勢。消費金融崛起，小額分散不僅有利於投資者預判和分散風險，也更利於實現互聯網金融行業普惠金融的本質。眾多平台基於現有資源進行調整。

姚宏基於「小而美」的理念創辦微貸網，深耕細分領域，恰成監管希望見到的「好孩子」。這比監管早邁出的一步，成為微貸網現階段乃至未來快速健康發展的重要支撐。

除了大環境的有利傾斜，內部更合理的結構平衡，打磨自身，是姚宏對微貸網在過去一年收穫市場肯定的解讀。「從2015年開始，我們大力進行人才引進及培訓，投入巨大，同時進行精細化管理，並且在線下積極進行全國布局，這些動作讓微貸網的管理能力有了質的飛躍，2016年效果逐步顯現。」截至2016年底，微貸網已在除西藏和寧夏之外的全國其餘省份完成線下布局，前述兩地也將在2017年進入完畢。

「汽車資產流動性較大，線下布局對我們的資產風險控制有利。」姚宏表示。

春節休假一結束，姚宏就與高管們連軸開會。「2016年的基礎還不錯，外部的認可度比我想象中要高，2017年再調整一些部署，趁著勢頭再往上。」

沒有人能順暢地從1走到100

互聯網金融在過去三五年中的爆炸式增長，打破了眾人的想象，身價暴漲的從業者讓外界對此領域一度誤會頗深，這是姚宏不願多談財富增長而呼籲更多人關注行業本質的原因之一。

金融本身是數字，這一基因與互聯網相同。但兩者亦有迥異的精神氣質，互聯網的開放、平等、去中心化，正在衝擊傳統金融自上而下的精英化和神秘感。

無論行業是新還是舊，急於爭利的浮躁氛圍都讓創業31次的姚宏感到不適。「三五年暴富？創業沒這麼容易。」姚宏總結自己的經驗：「九死一生。」

「創業是一個從1走到2走到3，再回到1去修正的反覆過程。這不是打遊戲，直接往下就能通關。」他說，「企業規模還小的時候可以計劃做100件事，但做了一年之後發現只能完成10件，這時需要減法，因為第二年可能只剩下5件，第三、第四年更少。過了這個山頭，第五年來了，也許又可以做100件事兒了，這就回到了第一年去修正。創業如果僅僅是做加法，那就是高估了自己和團隊。」姚宏坦言，「沒見過有人能順暢地從1直接走到100而不打趔趄。」

2016年，微貸網完成C輪10億元融資，資本的青睞足以為其發展前景正名。

事實上，不融資，微貸網也「不差錢」。「我們會在人才梯隊管理和人員培訓上加大投入。」姚宏的觀點是，任何企業和事業沒有優質的人才團隊支撐，哪怕成功也只能維持一時。

「有人認為微貸網線上輕線下重，2017年線上研發和更深度的信息化也是我們重點要著墨的方向。」姚宏透露。

「未來五年微貸網的發展不用擔心，但五年之後呢？」習慣遠憂的姚宏挑明，他對微貸網的焦慮，來自依靠自身建立的風控標準和人才錄用標準能否繼續堅持、效率會否因為環境變化而降低。

「我們可以充分應對外部的挑戰，在持續的創新基礎上保持自己的競爭力。但公司一旦做大，專業分工更加明確，標準需要堅持和更新。」姚宏表示，由他帶領的高管團隊及整個公司都非常熟悉車貸產品，但等到市場飽和的那一天，再來反應新產品的對接就為時已晚了。「所以不能躺在現在的產品上高枕無憂，我們的應變能力和嘗試需要新刺激。」

事實上，微貸網在過去幾年中，已在消費金融、供應鏈金融、房貸等領域進行了多種嘗試。這也與姚宏的「警惕被成功吞噬」風格相符。

採訪當天，微貸網的同事告訴《浙商》雜誌記者，五分鐘匆匆吃完一個盒飯是姚宏就餐的常態。「我不希望自己的企業在有機會達到一流標準之前，因為所謂的個人享受或者情懷而走入困局。」在這位新晉的「80后」財富新貴眼中，「做企業最大的情懷是將企業做好，對所有員工及他們背後的每一個家庭負責，讓他們有尊嚴地在社會上生存，讓他們即便將來離開公司，也能因為平台獲得更好的資源。」

「2017年是我們真正意義上迎接全面發展的一年，所有前期的投入和布局，都希望在今年迎來收割期。」姚宏表示，2017年的微貸網值得期待。

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