計算機行業周報第6期:關注2017CES和IPO發行,板塊有望階段性回升

投資建議

上周板塊行情回顧:上周計算機下跌1.45%,上證綜指下跌0.15%,深證成指本周下跌1.19%,滬深300指數上漲0.17%,中小板指下跌0.33%,創業板指下跌0.78%。在28個行業中漲幅排名第18位。

本周觀點與投資建議:上周證監會核發4家企業IPO批文,籌資總額不超過15億元,相比前期7家核發家數與23億籌資總額進一步下降,市場預期未來IPO發行有放緩跡象,短期來看計算機為代表的成長行業有望重新獲得市場關注。回歸到國內計算機行業本身,整體來看,在客觀外部環境(併購重組限制、IPO發行、流動性收窄等),依然缺乏板塊性的投資主線,市場偏好估值相對合理、技術或業務絕對壁壘高、業績確定性高的標的。中長期看,我們看好人工智慧(技術不斷創新落地,行業前景向好)、網路安全(行業景氣度高)、消費金融(業績高增長確定性高,短期重點關注銀監會的監管執行)、雲計算&大數據(業績高增長確定性高)等板塊。

產業趨勢看好三條主線:從信息化、數據化、智能化,技術創新和實踐帶來的產業變革,人工智慧在底層晶元、演算法、應用等方面的成熟,將會帶來全新的產業機會,已經進入深度的布局時期;消費金融板塊,業績高增長確定性高,短期需關注銀監會對現金貸等監管執行;雲計算&大數據,大數據支撐決策,互聯網發展逐漸深化數據逐漸豐富,進而通過大數據支持生產生活科學與精準決策。