調研疾風吹征帆 險資更愛工業機械股

5月以來，保險機構對上市公司調研多集中在工業機械、金屬/非金屬、家庭裝飾品、電子設備和儀器等行業的個股上，部分公司受到多路險資的關注，、陸家嘴國泰人壽、東吳人壽保持著較高的調研活躍度，多隻工業機械、電子設備與儀器相關概念股更是引發了保險機構的密切關注。

險資青睞工業機械股

截至6月13日，已有58家保險機構對百餘家A股公司進行了調研。其中，工業機械相關概念股廣受關注。

證券報記者統計發現：弘亞數控、伊之密、勁拓股份、煙台冰輪、雙環傳動、金財互聯、東山精密、永利股份、南興裝備、大洋電機、大冷股份等個股迎來了16家保險機構的調研人員，包括陸家嘴、東吳人壽、人壽、平安養老等。其中，東吳人壽、人壽、平安、人壽養老保險等保險機構連續兩次對工業機械相關個股進行了調研。

業內人士認為，保險機構看好工業機械概念股，主要受以下幾個因素影響：一是下游生產商及其上游組件生產商需求增加所致，二是受下游新工藝、新技術的影響，倒逼設備供應商推出適應市場需求的新產品；三是這些公司主營行業訂單有一定程度的上漲。

截至目前，煙台冰輪 （000911行情資料評論搜索）是受保險機構關注最多的上市公司，東吳人壽、人壽、太平洋、國泰人壽等至少4家機構調研人士參加了其投資者交流活動。另外，伊之密、金財互聯分別接受了兩家保險機構的調研。

多位保險機構調研人士表示，煙台冰輪之所以廣受關注是由於市場復甦，前景發展空間大，基於安全、環保、節能的改善需求和升級改造成為其業績增長的發力點，在中央空調領域，行業整體已經進入平穩發展期，新型城鎮化建設、軌道交通、節能環保等政策扶持將給行業帶來新的發展機遇，在環保制熱領域，北方地區霧霾頻發，節能減排仍是未來幾年各級政府關注的重點，這會給餘熱利用的城市集中供熱市場以及熱泵市場帶來較大的發展空間。

電子設備和儀器勢頭不減

從目前調研的情況來看，電子設備和儀器、電子元件應用軟體等相關概念股勢頭不減，和而泰、海康視威、華工科技、聚光科技等個股受到包括東吳人壽、平安養老、信誠人壽等14家保險機構調研人員的關注，電子元件股和應用軟體股分別承接11家保險機構的聚焦。其中，受到普遍關注的是海康威視和華工科技。

從東吳人壽調研的情況來看，海康威視未來幾年行業發展會很快，海康將抓住人工智慧的這波浪潮。東吳人壽調研人士指出：「過去幾年，相關產業進入了一個洗牌的階段，2013年至2015年洗牌比較明顯，國內市場毛利下降了6個點。直到2016年有些緩解，這波過去后，未來行業將進入到比較平和階段，前景樂觀。海康威視上半年的凈利潤指引為15%-35%，後半年以25%為中線，希望不會出現大的起伏。」

值得注意的是，各保險機構雖8次對通信設備相關概念股進行調研，但多數集中在上市公司信維通信上。據信維通信最新披露的《投資者關係活動記錄表》中透露，信維通信已布局射頻前端器件等多個關鍵技術領域。業內人士認為，未來隨著手機通信頻段的增加和5G時代的到來，射頻前端器件用量會越來越大，大型保險機構集中關注，並有意願進入這些具有良好市場前景的領域是必然的。

信維通訊相關負責人表示，智能手機在相當長的一段時間仍將是個人最重要的移動計算平台，而智能手機相關產業的採購規模也是所有移動計算機平台中最大的，手機功能的不斷創新，使得手機採購規模不斷上升，如與他們高度相關的無線充電、射頻隔離器件等市場需求旺盛，該公司所處的行業存量與增量都比較大，預計公司未來3—5年會繼續保持較高增長。

三大投資方向持續受關注

就保險機構活躍度來看，陸家嘴國泰人壽是保險機構調研上市公司的主力，各保險機構在過去一個月時間裡均分別對10餘家上市公司進行了調研與情況交流。此外，東吳人壽、人壽、交銀康聯也參與了多家上市公司的投資者交流活動。

陸家嘴國泰人壽則對17家上市公司關注頗多，調研對象包括美的集團、信維通信、欣旺達、勁拓股份、中穎電子、廣聯達、雲南白藥、沃森生物、三諾生物、索菲亞。

這些接受調研的上市公司主營業務範圍覆蓋工業機械、金屬/非金屬、家庭裝飾品、電子設備和儀器、信息科技諮詢與其它服務、通信設備、建築與工程、房地產開發、食品加工與肉類、環境與設施服務、西藥等多個行業。

分析人士指出，大型保險機構未來還將投資三大方向：一是「通脹預期+去庫存」角度下的盈利回升，比如房地產開發、建築與工程等行業「固定資產+在建工程周轉率」開始向上回升，顯示其景氣回暖；二是能源結構調整中的投資機會，從國際範圍來看，未來可能會看到能源過剩的時代，資源將會越來越便宜；三是環境與設施服務、生物科技等新興行業，以及分紅水平穩步提升的保險等板塊。