理財大講堂：1分鐘破解貨基收益密碼！

近兩年隨著互聯網金融的飛速發展，貨幣基金已經成為大眾理財的重要選擇。貨幣基金的收益從何而來，怎麼計算等等問題成為了大家最關心的問題。下面理小寶和大家一起來破解貨幣基金的收益密碼。

收益從何而來？

在銀行和金融機構之間，有個銀行間市場，各機構之間會相互拆藉資金。銀行間市場的利率一般高於普通市場的利率，但是只允機構參與，普通投資者無法參與銀行間交易。

貨幣基金給散戶和銀行間市場之間搭了一座橋，讓普通投資者也能享受銀行間市場的較高收益。貨幣基金的投資標的物包括剩餘期限在397天以內（含397天）的債券、票據、債券回購、銀行定期存款、大額存單、現金等。實際上貨幣基金大部分投資的是銀行存款等貨幣市場工具，所以出現虧損的概率很低。

收益如何看？

一般來說貨幣基金的收益波動跟兌現是有關的，如果兌現了高收益的券種，收益就高。為什麼近幾天7日年化收益率每天都在增加，萬份收益卻差不多甚至下降了？

衡量貨幣基金收益兩大常用指標：

• 萬份收益
• 七日年化收益率

• 怎麼看萬份收益？

萬份收益：投資1萬元當日獲利的金額。

您持有1萬份貨幣基金，如當天基金萬份收益1.7054元，那麼您當日的收益就是1.7054元。

如果您持有100萬份貨幣基金呢？當天收益=100*1.7054=170.54元

• 怎麼看七日年化收益率？

七日年化收益率：最近7個自然日每萬份基金份額平均收益折算的年收益率。僅僅反映過去七天的盈利水平，並不意味著當天的收益水平。

• 總結

在計算貨幣基金收益時應採用「萬份收益」來進行計算，而七日年化收益率則反映的是貨幣基金近7天的年化收益水平，它只是個參考值。

為什麼部分基金「萬份收益」某天突然很高？

一般來說貨幣基金的收益波動跟兌現是有關的，如果兌現了高收益的券種，收益就高。

為什麼7日年化收益率每天都在增加，萬份收益卻差不多甚至下降了？

7日年化收益率是過去7天的收益的年化預計，萬份收益是當天的收益統計；雖然當天萬份收益有下降，但由於前幾天收益較高，所以可能導致7日年化收益率的增加。

為什麼有時候買了貨幣基金卻看不到收益呢？

貨幣基金根據收益結轉時間不同，一般分為「日結」和「月結」兩種。顧名思義，「日結」是每日進行收益結轉，」月結「是暫時存放在「未付收益」中，到每月固定日期再集中結轉為份額，所以每月份額增加一次，但這不影響贖回時收益的計算。

如何選擇貨幣基金？

• 基金新舊：成立時間比較早的貨幣基金一般運作較為成熟，業績相對穩定。建議考慮成立時間比較早的基金產品。
• 基金規模：相對來說。基金規模大，在進行投資時的議價能力強，並且相對成本就低，基金收益自然就會高一些。規模大也可以保證基金有較好的流動性。
• 基金的流動性：建議選擇T+0實時贖回的貨幣基金，以較好的流行性應對急需資金的情況。
• 基金的收益：基金的收益性和穩定性則是挑選貨幣基金的重要選擇依據，建議選擇一些中長期收益穩定且較高的基金產品。

貨幣基金大家庭中還有一種叫交易型貨幣基金。其投資與一般貨幣基金並無太大不同，但它可以在指定證券公司網點申贖，也可以在交易所買賣。交易型貨幣基金更適合成為股民的現金管理工具，它縮短了股票和基金間的轉換流程。

收益享受小技巧

• 「T+1」規則

申購→T日無收益→ T+1日享受收益→ T+2日可以贖回

贖回→ T日享受收益→ T+1日不享受收益→ 一般T+2日錢到賬

備註：交易日15點之前的交易屬於當天交易，如15點之後的交易算作下個工作日的交易申請。

如2015年3月19日（周四）15點前，申購，從周五，包括周末均享受收益：贖回，從周五，包括周末不享受收益。

如3月20日（周五）15點前，申購，從23日享受收益，周末無收益；贖回，從23日不享受收益，周末有收益。

• 結論

申購最佳時間：周一到周四；

贖回最佳時間：周五，可以享受周五到周日的收益；

盡量避開周四贖回。

註：以上可用日僅指在金鷹基金直銷渠道購買，部分基金在不同代銷機構份額可用日不同；