「不懂交易規則」，又成賽樂奇等短線交易借口

新三板上短線交易踩線頻發，而每次發生短線交易后，普遍對外解釋為不懂交易規則。近日賽樂奇、海頤威也是如此。即使短線交易收益為零或負，均是違規之舉，理應受罰，不懂交易規則不能總成違規的擋箭牌。

實控人短線交易 未獲收益反虧損

創新層企業珠海賽樂奇生物技術股份有限公司（證券簡稱：賽樂奇，證券代碼：834496.OC）9月1日公告披露，公司控股股東、實際控制人近日出現短線交易公司股票的情形。資料顯示，截至2017年8月30日，宋家武直接持有賽樂奇股份2524.25萬股，持股比例42.37%，為公司控股股東、實際控制人，上述股份為宋家武掛牌前所持有的股票。

公告顯示，2017年6月14日至2017年8月30日期間，宋家武以現金交易的方式，連續5次賣出所持股份，合計12.10萬股，交易金額為104.50萬元；2017年8月30日又以每股10元，買入了1.50萬股股票，交易金額為12萬元。

宋家武2017年6月14日至2017年8月30日間買賣公司股票情況如下：

上述短線交易期間，宋家武共賣出12.01萬股，賣出均價為每股8.64元；買入股票1.50萬股，買入均價為每股10元，買賣股票獲得收益-2.04萬元。

宋家武上述行為違反了《證券法》第四十七條規定，構成短線交易。《證券法》第四十七條明確規定：上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司5%以上股份的股東，將其持有的公司股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內買入，由此所得收益歸上市公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。

證券會在《關於加強非上市公眾公司監管工作的指導意見》中明確提出，新三板企業應當遵守《公司法》、《證券法》、《管理辦法》等法律法規，因此宋家武構成短線交易。

數據顯示，賽樂奇2015年12月2日在新三板掛牌，公司主要從事體外診斷試劑的研發、生產和銷售。2017年上半年營業收入為2859.41萬元，同比上期增長42.26%；歸屬於掛牌公司股東的凈利潤為701.91萬元，同比增長17.53%。

與賽樂奇同天發布實控人短線交易公告的還有另一家掛牌公司，北京海頤威科技股份有限公司（證券簡稱：海頤威，證券代碼：838609.OC）9月1日公告披露，公司實控人馬海濤於近日出現短線交易公司股票的情形。截至2017年8月23日，馬海濤直接持有海頤威股份480.00萬股，持股比例為40%，為公司控股股東和實際控制人。

據了解，馬海濤在2017年8月24日以每股1元賣出2萬股股票，8月31日又以每股1.05元買入1萬股。其中，通過上述短線操作實際收益為-500.00元。海頤威公告顯示，雖然公司為非上市公公司，但實控人馬海濤認為需比照《證券法》第47條執行，將短線交易所得收益歸上市公司所有，董事會應收回馬海濤短線操作收益為0元。

資料顯示，海頤威於2016年8月10日在新三板掛牌，主營業務為BIM(建築信息模型)諮詢服務。今年上半年公司營業收入為186.07萬元，較上年同期減少17.30%；凈利潤虧損497.47萬元，較上年同期減少12.29%。

值得注意的是，上述兩家公司實控人發生短線交易行為均並未獲得收益，如果只是上繳0元這無痛不癢的處罰，會讓更多公司和股東心存僥倖，頻踩短線交易紅線。

罰款、出層均是前車之鑒

不要以為短線交易沒有獲得收益，上繳0元就可以了，有另一些公司也因短線交易，嘗到了別樣的代價。中科招商投資管理集團股份有限公司（證券簡稱：中科招商，證券代碼：832168.OC)旗下全資子公司中科匯通在2016年10月12日至10月19日累計賣出「鼎泰新材」 股票1107.61萬股，仍持有「鼎泰新材」股份1446.62萬股，占其總股本的6.20%。

2016年10月19日，中科匯通買入「鼎泰新材」股票2700股。上述交易行為構成短線交易，今年4月28日中科匯通收到證監會安徽證監局行政處罰事先告知書，被給予警告並處以罰款7萬元。

除了被罰款外，還有一家掛牌公司因實控人發生短線交易行為今年還失守了創新層。國義招標股份有限公司（證券簡稱：國義招標，證券代碼：831039.OC)2017年5月31日發布了原董事詹國偉因涉嫌嚴重違紀被移送檢察機關立案偵查、實控人廣新集團被調查的公告。公司6月1日公告披露，實控人廣新集團在增持廣東生益科技股份有限公司過程中，因工作人員操作失誤導致短線交易，被證監會廣東監管局採取出具警示函的監管措施。

同時，國義招標還更正了公司2016年年報中「是否存在被調查處罰的事項」的條目。根據分層管理辦法，因實際控制人被證監會立案調查，國義招標也被調出了創新層。

值得注意的是，根據這些公司披露的公告顯示，發生短線交易行為均因誤操作導致。由此也可以看出掛牌公司和當事人自身對新三板交易規則的不熟悉和對相關法律概念的缺失。此外，有關人士認為，公司短線交易頻發，從某種程度上來看，做市商的溝通交流工作也沒有做到位。