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債券企穩 可轉債基金開始表現

債券企穩 可轉債基金開始表現

。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

基金二季報出爐顯示,今年來表現優秀的債券基金擁有相對較高的可轉債及權益類資產的倉位。

不少績優基金經理也表示,在二季度通過精選可轉債個券,增加轉債等權益類資產倉位獲得了較好收益。

如下圖所示,中證轉債指數經歷了2016年12月超過8.7%的大幅下挫后,今年5月以來,可轉債基金元氣開始恢復,目前最大漲幅為11.83%左右。

關於可轉債,多多早前有給大家詳細介紹過,它是一種同時具備債券與股票性質的債券,可避免股票風險大和債券收益低的缺點,

從收益來看下有保底上不封頂,很是合適穩健型投資者。

購買可轉債理論上是不會虧損的,但要是錯過了強制贖回的時間,或者自己不懂挑選,在價格高於面值很多時買入,往往會虧得很慘。

加上這類投資產品要用股票賬戶購買,想玩的人又少了一波。

事實上如果你不懂如何操作購買可轉債,甚至連股票賬戶都沒有的話,這時候你還可以借道基金!

港真,在多多眼中,基金真的是個好東西。不敢買股票,借道基金;不會買債券,借道基金;想降低風險參與海外投資,借道基金……

很多你一開始不敢直接實戰的投資產品,都可以交給一個專業的基金經理,而且基金投資是購買一攬子對應的投資標的,可以大大地分散單項投資風險,對於理財小白、沒有時間盯盤的上班族而言,省心省力,好得沒話說。

回到今天的正題——

可轉債基金。

年中復盤那會多多說過,下半年債市運行的環境較上半年有所好轉,較為看好今年下半年的債券行情,目前債券企穩,沒有太大的波動。而可轉債基金最近也開始有表現了。

可轉債基金,顧名思義就是投資者買入后,基金經理集中大家的錢專門投資到可轉債中。一般不低於80%倉位投資於固定收益產品,其中可轉債不低於固定收益部分80%,還有不高於20%投資股票。

其優點就在於對市場的判斷有誤時,糾錯成本極低;而一旦股票市場反彈了,轉債市場也能享受同樣的收益。

後台很多朋友叫多多推薦基金,多多始終認為授之以魚不如授之以漁,所以按照我的風格,我們來舉例子吧~

買基金最重要的一環是看基金經理,特別是像可轉債基金這類主動型基金,很大程度上都是要靠基金經理來布局的,買什麼、什麼時候買、買多少、什麼時候賣等控制權都在基金經理手上,換句話說吃肉還是吃菜就要依靠基金經理的實戰能力了。

我們來看看最早的一隻可轉債基金,也是唯一的一隻混合型可轉債基金——興全可轉債

從04年成立以來,其累計收益率遠遠超過滬深300和同類平均,收益出色,曾一度創造過輝煌。

不過成就這隻基金的基金經理楊雲在兩年前已經換人了,現任的兩位基金經理雖然接手該基金后還是有回報的,不過他們的資歷比較少,實戰經驗仍有欠缺。

而且從興全可轉債這隻基金半年以來的凈值表現來看,穩定性不足,目前凈值也相對較高,這個節點不宜入手,建議等待回調時機。

文章最開始也說了,購買可轉債理論上是不會虧的,但由於操作不當,還是會有虧損的風險。

提醒一下大家,要選擇基金規模大的,避免存在巨額贖迴風險,導致無法及時贖回持有的全部基金份額。而且規模過小,還可能面臨清盤風險。

另外,不管是可轉債還是可轉債基金,從數量上來說都是偏少的,比如可轉債基金僅有20來只,其中只有1隻屬於混合型基金,大多歸類到債券基金中。

如果有新債發行,那麼原有老可轉債基金就會抽出一定倉位來配置新債券,導致轉債一定程度的下跌。由於下半年排隊發行可轉債公司數量據稱超過40家,將會壓縮估值,大家可以提前埋伏研究,看準低吸行情。

也就是說,品種多、凈值低時購買,品種少、凈值高的時候不要買。

都說機會是留給有準備的人的,有興趣的朋友可以多留意這方面的行情哦!

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