search
尋找貓咪~QQ 地點 桃園市桃園區 Taoyuan , Taoyuan

今天中證500股指期貨日內出現閃崩的原因解析

更多信息可關注 @量化精靈和@家富看投資 微博,微博上每日公布市場情緒跟蹤指標,如股指和國債期貨基差數據創出新高個股數據各行業賺錢效應指數和活躍程度指數等,為您的投資提供重要的參考。

今天下午14:25左右,中證500股指期貨IH合約出現了異常成交,35手成交價格為2128.6,前一個價格是2347點突然下跌了9.33%,好多人說又出現烏龍指,我覺得這種說法不對。因為股災之後,股指期貨被限制成交,儘管最近放開了限制單日開倉從最高10手到最高20手,所以35手肯定不是一個人下錯的單,因為最高就20手,而兩個人同一時間下錯單的概率相當於被雷劈兩次的概率(這個世界上還真有一個人連續的被雷劈兩次,哈哈)。

這個成交是怎麼來的?只有一種結論:錯單或故意錯單引發的程序化交易自動平倉單,初級的程序化交易會設當價格低於某一個價格的時候按買1的價格賣出(謹慎的程序會設定某個價格範圍內的買1價格賣出)。在股指期貨鼎盛時期的時候因為成交比較活躍,所以這個強平的邏輯在自動化手數特別低的時候成交又特別高的時候沒有任何問題。被限制開倉之後,掛單成交非常小的部分,而且價格距離現在的價格並不會差的很遠,多採取即時成交。我預計35手成交里有一半左右的手數是處罰了強平價格,還有一半左右是屬於自動平倉單,這些單尋找買一,但買一已經沒有了,電腦很傻,不斷向下尋找,就找到了下面埋伏的最優就是2128.6掛的買入。

那麼誰會掛2128點買入呢?他是每天都掛還是只有今天才掛,如果只有今天才掛買入,你可以把下錯單的人和他聯繫起來,如果兩個人認識,那麼可以先抓了后審,都沒有冤假錯案。如果是每天都掛那麼低買入,他這個錢賺的天經地義。人家想到了交易價格自動平倉,因限制手數而引發的價格漂移,你沒想到而已。總之,出現這樣的日內閃崩交易主要原因還是流動性較差導致的,要避免這樣的閃崩交易,一方面要提高交易的活躍度,未來可能股指期貨的進一步放開會有所改善,另外一方面可以通過現價與平倉價之間的偏離度進行持續跟蹤。



熱門推薦

本文由 yidianzixun 提供 原文連結

寵物協尋 相信 終究能找到回家的路
寫了7763篇文章,獲得2次喜歡
留言回覆
回覆
精彩推薦