想加入全球頂級Winton對沖基金需要知道的九件事情

Winton資本管理公司是一家源於英國牛津的對沖基金，目前在倫敦，蘇黎世，東京，悉尼，上海，香港，紐約和舊金山設有辦事處。

首先，它的工資非常好- 2013年每個僱員平均工資45.5萬美元，創始人大衛·哈丁收入為1.5億美元。 其次，它有一個分析師計劃來培訓計劃，專門招收初級職位（現在它正在接受申請）。第三，它擁有超級棒的辦公室環境，被描述為「更像一所大學校園或創意機構」，而不像一個投資管理公司。第四，它在快速增長。自2001年以來，基金的業績持續跑贏市場。Winton表示，它雇傭「跨所有業務領域」的人才。

Winton擁有大量數據和研究背景的博士級科學家的聲譽。然而，它不反對僱用前銀行工作人員。最近在英國的新員工包括 ，去年12月加入Nomura的歐洲量化解決方案前主管 Bhavik Shah ，以及去年6月加入摩根大通結構性基金的前組織架構主管Benjamin Lamping。

如果你想為Winton工作，或者是在準備另一個量化基金面試，你應該熟悉一個由Winton贊助，由養老金和終身儲蓄協會的全新的高度簡化的指南，介紹一個系統宏觀對沖基金的工作原理，以及什麼樣的戰略是成功的。這些是你需要知道的關鍵事情。

1.系統性宏觀基金使用簡單的三個階段投資流程，可用於全球每天24小時的全球交易

這是這個過程看起來像：

• 從各個來源，收據巨量的數據

• 分析數據，找到可以持續的模式

• 最後將交易規則翻譯成計算機程序，從被確認的模式中賺取利潤

2.系統宏觀對沖基金不限於交易一個特定產品或市場

雖然一些對沖基金限制特定產品（股票或固定收益），Winton指出，系統宏觀對沖基金是「真正的多資產」，並尋找多個產品的價格變動模式。見下圖。

3. 系統宏觀對沖基金主要是關於識別和跟蹤趨勢

系統宏觀對沖基金最常採用的策略是「趨勢跟隨」。分析歷史交易數據以識別過去的趨勢。這些趨勢用於預測未來趨勢和演算法，並使用交易策略來參與市場上升或下降。

在其最超級基本趨勢交易如下：

然而，由於賣空的可能， 像Winton這樣的對沖基金也可以在下跌的市場賺錢 - 只要市場以可預測的方式下降。

4. 他們還尋找「反趨勢」...

趨勢交易不是他們策略的全部， 他們也同時在尋找不會繼續的趨勢，並反向下注。這些被稱為「反趨勢」策略，基於一個趨勢超過了平均水平會反轉的預期。

5.關於「相對價值趨勢」和「季節性趨勢」

系統地尋找「相對價值趨勢」。這些適用於固定收入證券，尋找不同貨幣的收益率的差異，並預測未來可能會收斂的方式。

季節性趨勢適用於價格，交易量和波動性的季節性變化，特別適用於農業，能源和股票市場。

6.系統對沖基金的回報優於以股票或債券為重點的基金

7. 但是當市場沒有真正的趨勢的時候， 他們的業績也不好。。。

8.系統的宏觀基金的回報與長期投資股票和債券的回報並不一致，使得宏觀系統基金成為多元化的投資組合的寶貴元素...

9.如果你是一個有真本事的使用主義者，而不是一個浮誇的理論家， 宏觀系統對沖基金的工作適合你。

最後，Winton喜歡科學家和數學家對經濟學家的原因是：它不感興趣理論，只關心歷史事實。Winton的新手冊說，「系統的宏觀基金不是從經濟」真理「中使用演繹推理，而是尋找經驗證據，從中可以進行統計推斷。當你參加系統的交易面試時，不要說你對經濟理論感興趣。

作者：coco

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